Waiting For The Dawn... Når valget mellem satsning og LP bliver et mareridt

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Dykker ned i grundlæggende arkitekturopgraderinger, der følger med Bancor 3– fra introduktionen af en ny type pool-token til frigørelsen af sammensat likviditet.

Bancor er bygget på Ethereum og er en decentraliseret børs (DEX), der indvarslede likviditetspuljen, pooltokenet og automatiseret market maker (AMM) i DeFi tilbage i 2017.

Enkeltsidet pool token

Bancor introducerer en række opgraderinger, der vil blive rullet ud i tre faser – kaldet 'Dawn', 'Sunrise' og 'Daylight'.

Lad os starte med introduktionen af en ny, enkeltsidet pool-token, som er i centrum af Bancor 3-genindspilningen.

Med den nye arkitektur er evnen til at satse enkeltsidet og beskyttelsen mod permanente tab (IL) ved at blive en iboende egenskab af systemet, i modsætning til at blive styret af et andet lag af kontrakter.

Det originale design for standard pool-tokens anvender to værdier til at beregne værdien af individuelle tokens i puljen: den samlede forsyning af pool-tokens og saldoen af tokens inde i en likviditetspulje. Bancor 3 enkeltsidede pool-tokens er designet til at være agnostiske overfor netværkets sande token-saldi og henviser i stedet til en protokoldækkende Staking Ledger, der ikke har kendskab til IL.

Som sådan er værdiansættelsen af Bancor 3-pulje-tokens upåvirket af IL, mens gebyrer optjent fra markedsskabende aktiviteter er vedhæftet Staking Ledger - hvilket gør det muligt for pulje-tokens at værdsætte.

Med dette i tankerne, i modsætning til Bancor v2.1, hvor fuld IL-beskyttelse akkumuleres ved at satse tokens i en pulje i 100 dage eller mere, introducerer Bancor 3 fuld IL-beskyttelse fra starten ("Øjeblikkelig IL-beskyttelse").

"Superfluid" DeFi-likviditet

Ved at eliminere IL fandt Bancor et middel mod protokoller, der ikke accepterede "pool-tokens" som indsatssikkerhed.

På grund af IL-beskyttelse og optjening af handelsgebyrer stiger enkeltsidede pool-tokens kun i forhold til HODL-værdien af det underliggende aktiv - hvilket gør dem til en ideel form for indbygget indsatssikkerhed.

Ifølge Nate Hindman, Head of Growth hos Bancor Protocol, kommer Bancors foreslåede løsning, efterhånden som flere DeFi-protokoller lancerer native staking-funktionalitet, hvilket efterlader deres token-indehavere med et svært valg: give likviditet i det native token på en DEX, eller native satse token i protokollen.

Med Bancor 3 behøver brugerne muligvis ikke at vælge, og det er her, det nye enkeltsidede pool-token-design skinner fuldt ud.

"Idéen er enkel: On-chain likviditet kan bruges samtidigt til flere formål. Indtil nu har primitiverne ikke eksisteret for at understøtte det, men det kan ændre sig med den kommende udgivelse af Bancor 3's enkeltsidede pool-tokens – og det kan bane vejen for en helt ny tilgang til komponerbar likviditet – en hvor LP'er behøver ikke at vælge mellem at tjene udbytte i AMM'er og indbygget satse deres tokens. De kan begge dele,” forklarede Hindman.

Ifølge ham starter det hele med tredjepartsprotokoller, der accepterer Bancors enkeltsidede pool-tokens som indbygget indsatssikkerhed. For eksempel kunne Synthetix acceptere bnSNX (et enkeltsidet puljetoken, der genereres, når en bruger indsætter SNX i en Bancor 3-pulje) som indsatssikkerhed i Synthetix-protokollen.

"Synthetix kunne teoretisk set understøtte bnSNX som indbygget satsningssikkerhed i Synthetix. Som et resultat ville brugere være i stand til at indbetale SNX i SNX-puljen på Bancor, generere bnSNX-puljetokens og derefter satse bnSNX i Synthetix,” forklarede Hindman.

Dette giver i det væsentlige DeFi-brugere mulighed for samtidig at låse op for udbytte på begge sider - påløbende handelsgebyrer fra Bancor, mens de udnytter indfødte indsatsbelønninger fra tredjepartsprotokollen.

"Omnipool" og "Infinity Pools"

Udover Staking Ledger introducerer den nye arkitektur også en vault-stil organisation af protokollen.

Funktioner, der frigives i "Dawn"-fasen af Bancor 3 (Bancor-protokol)

Fremover vil Bancor Network gemme alle tokens fra hele netværket, inklusive dets BNT i en enkelt kontrakt, i stedet for at opbevare sine tokens i likviditetspuljer. Illusionen om individuelle likviditetspuljer vil dog forblive – den indeholder intet andet end puljelogikken.

Bancor kalder disse funktioner for "Omnipool" og "Infinity Pools" i Dawn-fasen.

I modsætning til den tidligere version, som krævede, at handler blev behandlet via BNT, hvilket skabte en ekstra transaktion og tilføjede gasomkostninger, vil den nye versions Omnipool tillade, at alle handler på netværket sker i en enkelt transaktion – hvilket reducerer gasomkostningerne, hvilket gør likviditeten satset på protokollen mere kapitaleffektiv.

I den nuværende version af Bancor skal brugerne vente, indtil der åbner plads i en pulje, før de får lov til at deponere deres tokens, men med introduktionen af Infinity Pools er disse grænser væk, og alle kan bidrage med lige så meget, de vil.

I den nuværende version var det kun Bancor, der kunne stimulere sine likviditetspuljer med BNT-belønninger. I Bancor 3 kan indskydere drage fordel af dobbeltsidede belønninger i Bancor 3, da tredjepartsprotokoller også kan tilbyde belønninger i deres eget native token på deres puljer.

Derudover behøver brugerne ikke manuelt at føje deres belønninger til puljen igen, hvilket koster dem gas hver gang, da både handelsgebyrer og likviditetsminebelønninger i Bancor 3 sammensættes automatisk.

Dette betyder, at indtjening øjeblikkeligt føjes til puljen igen – hvilket forbedrer netværkets likviditet og øger brugernes potentiale til passivt at tjene flere gebyrer og belønninger.

Endelig får BancorDAO med den foreslåede opgradering beføjelse til ikke kun at levere protokol-ejet BNT til sine puljer og generere gebyrer for protokollen, men også til at stemme om formindskelse af det protokol-ejede BNT i enhver pulje, der er underpræsterende, og omdirigere protokollens likviditet til mere rentable puljer.

Blandt andre banebrydende funktioner, der bliver indvarslet af Bancors største foreslåede opdatering til dato, inkluderer også multichain- og Layer 2-understøttelse, samt integrationen af Chainlink Keepers, for at muliggøre mere effektiv token-brænding og udbetalinger.

Det radikale redesign vil komme ledsaget af en fornyet front-end, der tillader en enkelt-klik migrering fra Bancor V2.1 til Bancor 3.

Stillingen Waiting for the Dawn... Når valget mellem staking og LP bliver et mareridt dukkede først på CryptoSlate.

Tidsstempel: Marts 2, 2022