Uge forude – Alt om inflation, BOE-beslutningen blev skubbet tilbage, Xi for at møde Putin

Mens verden sørger over dronning Elizabeth II, den britiske monark, der har siddet længst, vil en række kongelige protokoller nu udfolde sig. Hendes majestæt var en betryggende konstant gennem en verden, der altid var i forandring. Verden vil nu reflektere over minderne om hendes Majestæt.

Den finansielle verden vil se nogle ændringer i tidsplanen, men vil for det meste rulle videre. Bank of England har udskudt udvalgets rentebeslutning til den 22. september, mens Office of National Statistics stadig vil offentliggøre nøgletal for BNP, inflation, arbejdsløshed og detailsalg.

De vigtigste økonomiske data for handelsugen er den amerikanske inflationsrapport. Hvis den amerikanske inflation aftager yderligere i august, kan Wall Street blive overbevist om, at Fed kan være færdig med sin renteforhøjelsescyklus ved årets udgang. Det kan være for tidligt for opkald, at Fed er tæt på at bremse deres renteforhøjelser, men et par mere køligere inflationsrapporter end forventet kan gøre det trick.

Inflationsrapporten er sidste store data før FOMC-beslutning

En vrede af store britiske økonomiske data vil stadig blive frigivet

Præsident Xi møder Ruslands Putin

US

Det handler om inflation, og Wall Street leder efter yderligere tegn på, at prispresset aftager. Inflationsrapporten fra august forventes at vise en prisstigning på 8.1 % i forhold til året, hvilket ville være en forbedring fra 8.5 % i sidste måned. Kerneinflationen er dog muligvis ikke aftagende, og det kan holde Fed forpligtet til aggressive stramninger. Dette er den sidste store økonomiske udgivelse før FOMC-mødet den 21. september, hvor de fleste økonomer forventer yderligere en rentestigning på 75 basispoint. Andre nøgledata inkluderer et par regionale Fed-undersøgelser og den foreløbige forbrugerstemningsrapport for september.

EU

Med så lang tid til næste ECB-møde kan det være let at være lidt afvisende over for de økonomiske data, men det vil ikke være muligt i næste uge. Centralbanken hævede renten med 75 basispoint i september og kunne gøre det igen i næste måned. Det er det, der gør næste uge så interessant. Ikke alene får vi de reviderede inflationsdata, vi hører også fra en række politiske beslutningstagere, herunder Christine Lagarde i weekenden.

Desuden vil Europa-Kommissionens formand Ursula von der Leyen holde sin tale om EU's tilstand til Europa-Parlamentet på onsdag, som investorer uden tvivl vil være meget opmærksomme på.

UK

Landet er i sorg efter dronning Elizabeth II's bortgang, og i løbet af den næste uge vil lidt andet have betydning.

Når det er sagt, er økonomien i en usikker situation og står over for en recession, en ny premierminister, Liz Truss, vil håbe, at hendes energiplan vil lette betydeligt. Men med inflationen stadig på et spændende niveau, har Bank of England et stort arbejde på hånden. Takstbeslutningen er blevet udskudt en uge i lyset af Dronningens bortgang. Vi får den seneste rentebeslutning sammen med de seneste inflation, arbejdsmarked, detailsalg og BNP-data.

Rusland

CBR forventes at sænke renten igen i næste uge og tage styringsrenten fra 8 % til 7.5 %. Faldende inflation og en stærk rubel har givet mulighed for det, og yderligere nedskæringer kan følge.

Sydafrika

Endnu en stille uge med detailsalg på onsdag den eneste bemærkelsesværdige udgivelse.

Tyrkiet

Et udvalg af økonomiske data i næste uge, hvor højdepunktet er arbejdsløsheden. I virkeligheden er det lige meget, når centralbanken bliver ved med at sænke renten uanset den voldsomme inflation.

Schweiz

Lys på dataene i næste uge med PPI-inflation den eneste udgivelse. SNB ser ud til at stige igen om et par uger, med 75 basispoint stærkt støttet. I betragtning af dens historie med politiske overraskelser kan vi ikke udelukke muligheden for en flytning inden da.

Kina

Den årlige sats for udenlandske direkte investeringer i Kina (fra begyndelsen af ​​året til august) og den årlige sats for detailsalg i Kina i august vil være et fokus for yuanen på kort sigt. Frigivelsen af ​​vigtige amerikanske data vil også have en betydelig indflydelse på CNY, så det er også vigtigt at fokusere på de kommende amerikanske CPI-data for august. Hvis dataene er faldet betydeligt, kan det understøtte yuanen på kort sigt. Ligeledes er der nu prissat meget for dollaren, hvilket snart kan favorisere ikke-amerikanske valutaer, hvis vi ser et tilfælde af "køb rygtet, sælg fakta".

Det er også værd at bemærke, at der bliver gjort en stor indsats for at støtte økonomien i en tid med voldsom vækstmodvind, herunder Covid-lockdowns. Yderligere politiske overraskelser kan være i horisonten.

Kinas præsident Xi forventes at mødes med den russiske præsident Putin ved topmødet i Shanghai Cooperation Organisation i Usbekistan.

Indien

Et udvalg af økonomiske data i næste uge, hvor de mest bemærkelsesværdige er inflation og industriproduktion. Især førstnævnte kan snart tillade RBI at sænke tempoet i stramningen.

Australien og New Zealand

Australiens arbejdsløshedsprocent for august udløber torsdag. Global risikoaversion er steget i løbet af de seneste par uger, hvilket har været skadeligt for den risikofølsomme australske dollar. Dette, kombineret med de seneste PMI-udgivelser fra en række lande, der er faldet under 50-niveauet, har også været ugunstigt for råvarevalutaer.

Det seneste NZ ANZ råvareprisindeks kom ind på -3.3% MoM, og manglede forventninger på -1.3% og den tidligere læsning på -2.2%, efter tilbagegangen i råvarepriserne. New Zealands BNP for andet kvartal offentliggøres næste torsdag, mens PMI for industrien for august offentliggøres på fredag. Selvom dataene er positive, kan de kun være positive på kort sigt for den newzealandske dollar.

Japan

Afvigelsen mellem Feds stramningscyklus og Bank of Japans stabile tilgang fortsætter med at understøtte dollaren over for yenen. Parret er steget over 140 i denne uge, hvilket har givet anledning til et stormløb af kommentarer fra japanske embedsmænd, der advarer om et muligt svar. I øjeblikket ser det ud til at være alt snak, hvorfor markederne trækker på skuldrene. Hvis næste uges offentliggørelse af japanske økonomiske data er positive, kan det give kortsigtet støtte til yenen.

Singapore

En let datauge med arbejdsløshed det eneste bemærkelsesværdige tal på mandag.

Markeder

Energi

Oliepriserne steg i slutningen af ​​ugen efter at have kollapset mere end 5 % onsdag på grund af fornyede bekymringer om global vækst. Med politiske beslutningstagere rundt om i verden stadig høge med renter, især i USA, og Kina låser større byer i sin nultolerancekamp mod Covid, svækkes efterspørgselsudsigterne.

Efter en så lang periode med udbud, der driver råolieprisen, er det efterspørgslen, der ser ud til at dominere nu, hvor handlende forventer en afmatning, måske endda en recession næste år. Jeg kan kun forestille mig, hvordan OPEC+ tager de seneste prisbevægelser, med advarsler og symbolskære, der tilsyneladende falder for døve ører. Et hastemøde kan meget vel være på spil forud for det planlagte oktobermøde.

Guld

Guld fik en lille udsættelse i onsdags, da renterne modsvarede de seneste stigninger, og dollaren trak sig fra sine højder. Jeg er ikke sikker på, at vi skal blive for begejstrede for guldets genopblussen endnu. Opsvinget betyder, at afgørende $1,680-støtte fortsætter med at holde i øjeblikket, men på baggrund af høgagtige centralbanker og enorm usikkerhed på markederne, er jeg ikke sikker på, at handlende er klar til at opgive dollaren endnu.

Når det er sagt, vil det være interessant, hvis guld kan nå at slynge sig tilbage over $1,730, da det tyder på – i det mindste på kort sigt – at det har fundet en vis fordel på markederne. Med en dobbeltbund, der måske dannes i guld, kunne et brud på $1,730 indikere et meget mere markant korrigerende træk, selvom den langsigtede tendens stadig er meget imod det.

Cryptos

Det bliver en travl uge i cryptoverse, da den længe ventede Ethereum Merge forventes at blive gennemført, og da mange krypto-influentere vil tale ved Cryptocurrency Seminar i New York.

Bitcoins korrelation med aktier holder sig stadig på trods af stigende detailpessimisme. Efter at have brudt under $20,000-niveauet, venter mange investorer på at se, om Bitcoin vil teste sommerens lavpunkter igen.

Ugen fremad

Lørdag, Sept. 10
Økonomiske data / begivenheder:
● Anden dag for EU's finansministermøde i Prag.
● Den græske premierminister Mitsotakis holder en tale om politiske prioriteter

Søndag, Sept. 11
Økonomiske data / begivenheder:
● Kinas udenlandske direkte investeringer (frigives i denne uge)
● USA's præsident Joe Biden for at fejre årsdagen for terrorangrebene den 11. september 2001
● Sveriges parlamentsvalg.
● Rusland afholder regionalvalg.
● Japans sydlige ø-præfektur Okinawa afholder guvernørvalg.

Mandag 12. september
Økonomiske data / begivenheder:
● Indien industriproduktion, CPI
● Italiens industriproduktion
● Japan værktøjsmaskiner ordrer
● New Zealands nettomigrering
● Tyrkiets løbende poster, arbejdsløshedsprocent
● Storbritanniens industriproduktion, serviceindeks, handelsbalance
● ECB's Schnabel kommer med åbningsbemærkninger ved centralbankens årlige forskningskonference
● SALT-konferencen finder sted i New York City
● Det Internationale Atomenergiagenturs styrelsesmøde i Wien.

Tirsdag den 13. september
Økonomiske data / begivenheder:
● US CPI, NFIB Small Business Optimism, månedlig budgetopgørelse
● Australiens husholdningers forbrug, forbrugertillid, forretningsforhold
● Kina mellemfristet udlån
● Tyskland CPI, ZEW undersøgelse forventninger
● Japan PPI, maskinordrer
● Mexicos internationale reserver
● New Zealand boligsalg, fødevarepriser
● Spanien CPI
● Thailand forbrugertillid
● Tyrkiets industriproduktion
● UK arbejdsløshedskrav, arbejdsløshed
● Kongressens primærvalg i Delaware, Rhode Island og New Hampshire
● Den britiske premierminister Truss tager spørgsmål i Underhuset.
● US Census Bureau udgiver 2021 indkomst-, fattigdoms- og sygeforsikringsstatistikker.
● FN's 77. generalforsamling åbner i New York

Onsdag 14. september
Økonomiske data / begivenheder:
● US PPI
● Euroområdets industriproduktion
● Hongkong industriproduktion, PPI
● Indien handel, engrospriser
● Israels handel
● Japan industriproduktion, kapacitetsudnyttelse, handelsbalance
● Filippinerne oversøiske pengeoverførsler
● New Zealand BoP
● Sydafrika detailsalg
● UK CPI, detailprisindeks, fabrikspriser, husprisindeks
● VVM-rapport om råolieopgørelse
● Kinas præsident Xi Jinping forventes at rejse til Kasakhstan på statsbesøg.
● Europa-Kommissionens formand, von der Leyen, holder talen om Unionens tilstand i Strasbourg.
● ECB's Villeroy afholder IMF's årlige Michel Camdessus Central Banking Lecture.
● Business Roundtable udgiver sit kvartalsvise CEO Economic Outlook Index.

Torsdag 15. september
Økonomiske data / begivenheder:
● Amerikanske virksomhedslagre, imperiets fremstilling, detailsalg, indledende arbejdsløshedskrav, industriel produktion
● Kinas industriproduktion, investering i anlægsaktiver og detailsalg.
● Australiens arbejdsløshed, forbrugernes inflationsforventninger
● salg af eksisterende boliger i Canada
● Frankrig CPI
● Indien BoP
● Israel CPI
● Japans handel, tertiært indeks, Bloombergs økonomiske undersøgelse
● New Zealands BNP, PMI
● Polen CPI
● UK BOE rentebeslutning: Forventes at hæve renterne med enten et halvt point eller tre-kvarts pointspring.
● Kinas præsident Xi Jinping forventes at møde den russiske leder Putin i Usbekistan. Putin vil muligvis også tale med den tyrkiske præsident Erdogan.
● ECB's de Guindos holder hovedtalen ved den årlige internationale konference i Lissabon.
● Ethereum blockchains softwareopgradering, den såkaldte Merge, forventes at ske i denne uge

Fredag, Sept. 16
Økonomiske data / begivenheder:
● US University of Michigan forbrugerstemning, TIC-strømme
● Canada boliger starter
● Kina boligsalg, ejendomsinvesteringer, detailsalg, industriel produktion, anlægsaktiver, undersøgt ledighed
● Euroområdets CPI, nye bilregistreringer
● Italien CPI, handelsbalance
● Japan stormagasin salg
● New Zealands fremstillings-PMI
● Ruslands rentebeslutning: Forventet at sænke styringsrenten med 50bps til 7.50 %
Singapore ikke-olie indenlandsk eksport, elektronisk eksport
● Thailands valutareserver, terminskontrakter, bilsalg
● ECB's Rehn holder hovedtalen på Bank of Finland/Center for Economic Policy Researchs fælles konference om "Monetær Politik i den post-pandemiske æra."
● NATOs militærchefer mødes i Estland

Opdateringer af suveræn vurdering:
– Belgien (Fitch)
– Island (Fitch)
– Belgien (S&P)
– Spanien (S&P)
– Den Europæiske Union (Moody's)
– Grækenland (Moody's)
– Grækenland (DBRS)

Denne artikel er kun til generel information. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, officerer eller direktører. Levereret handel er højrisiko og ikke egnet for alle. Du kan miste alle dine deponerede midler.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mere end 20 års handelserfaring er Ed Moya en senior markedsanalytiker hos OANDA, der producerer up-to-the-minute intermarketanalyse, dækning af geopolitiske begivenheder, centralbankpolitikker og markedsreaktion på virksomhedsnyheder. Hans særlige ekspertise ligger på tværs af en bred vifte af aktivklasser, herunder FX, råvarer, fast indkomst, aktier og kryptokurver.

I løbet af sin karriere har Ed arbejdet med nogle af de førende forex-mæglere, forskningsteams og nyhedsafdelinger på Wall Street, herunder Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest arbejdede han med TradeTheNews.com, hvor han leverede markedsanalyse på økonomiske data og virksomhedsnyheder.

Ed er baseret i New York og er regelmæssig gæst på flere store finansielle tv-netværk, herunder CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter er tillid til af verdens mest berømte globale nyhedskabler, herunder Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han citeres regelmæssigt i førende publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal.

Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.