Bevis på reserver har været snak i byen i kølvandet på FTX kollaps, hvor investorsamfundet kræver udvekslinger, der giver attester for deres kryptobeholdning.
Men hvad er de helt præcist, og hvorfor betyder de noget?
Bevis for reserver (PoR) refererer til en metode til at verificere, at en handelsplatform eller et kryptofirma faktisk har 1:1-backing på tværs af de digitale aktiver, den har i depot på vegne af sine kunder.
Virksomheder vil ofte henvende sig til en tredjepartsorganisation for at udføre attesten. De offentliggør resultaterne med nogle forbehold (som vil blive pakket ud nedenfor) for at hjælpe investorer med at forstå en centraliseret børs økonomi, og om de har midler nok til at matche kundeindskud.
Siden tendensen dukkede op, er tonsvis af forskellige slags attester blevet udført, hvor nogle indgyder mere tillid til et firma end andre.
Merkle Tree-baseret bevis for reserver
En måde at udføre en attestation på er via en PoR-protokol, der bruger et Merkle Tree-bevis til at integrere store mængder data i en enkelt hash og verificere datasættets integritet.
Ved hjælp af kryptografiske beviser verificerer PoR-protokollen gyldigheden af brugerbalancer og transaktioner.
Krypto-udvekslinger kan offentliggøre Merkle Tree-baserede PoR-attester med jævne mellemrum, herunder på ugentlig, månedlig eller kvartalsbasis, i form af snapshots. Alternativt kan virksomheder levere realtidsattester, der er tilgængelige på deres hjemmeside.
Mens øjebliksbilleder kan være tilstrækkelige til at bevise et kryptofirmas solvens på et bestemt tidspunkt, anses realtidsattestationer for at være overlegne, når de verificerer en børs reserver, da de til enhver tid tillader enhver at sikre, at midlerne faktisk er af en børs.
Chainlink lancerer proof-of-reserves protokol
Chainlink Labs, virksomheden bag det populære decentraliserede oracle-netværk, er tilbyde sin egen version af et proof-of-reserve system, som det sagde, er "designet til at hjælpe projekter på tværs af Web2 og Web3 med at bevise aktivreserver gennem automatiseret verifikation."
Lanceret i 2020, hvor den første bruger er TrueUSD stablecoin, forbinder systemet Chainlink-noder til en børsens API, dens vault-adresser samt en proof-of-reserve smart kontrakt, der kan forespørges af enhver anden konto på netværket for at bestemme om børsens kryptoreserver er lig med dens forpligtelser.
Dets blockchain-agnostiske system giver data om, hvor meget der er deponeret, lånt og satset på en bestemt protokol på ethvert tidspunkt.
Børser kan også bruge Chainlinks system til at give sikkerhed omkring garantierne for, at de ikke kan udstede flere tokens end aktiver gemt i reserver.
Hvilke børser har bevis for reserver?
Nogle børser og kryptoudlånsplatforme, herunder Kraken, Nexø, BitMEXog Gate.io, flyttede til at lancere deres bevis på reserver før implosionen af FTX.
Begivenheder i november 2022 fik dog flere handelsplatforme til at arbejde hen imod at have deres eget bevis på reserver, som afhængigt af børsen varierede i detaljer.
Disse omfattede Binance, verdens største kryptobørs efter handelsvolumen, som frigivet et Merkle Tree-baseret system til Bitcoin og Ethereum, med OKX udvidelse, Crypto.comog Bybit tager en lignende tilgang.
Coinbase sagde på den anden side, at det som et børsnoteret selskab allerede beviser sine reserver via revideret SEC indleveringer.
Den 25. november, den San Francisco-baserede kryptobørs, bemærkede at "on-chain accounting er fremtiden", og at det udforsker "forskellige nye måder at bevise reserver ved hjælp af mere kryptonative metoder."
En del af indsatsen er Coinbase's nyligt lancerede $500,000 udviklertilskudsprogram.
Disse tilskud er beregnet til at støtte enkeltpersoner eller teams, "der fremmer det nyeste inden for on-chain regnskaber, privatlivsbevarende teknikker relateret til bevis for aktiver eller passiver (herunder anvendelse af nul-viden teknikker) og eller nært beslægtede teknologier ."
Hvad er bekymringerne?
Selv om bevis for reserver klart er et skridt i den rigtige retning, der teoretisk er med til at sikre, at kundernes midler er sikre og kryptografisk beviser, at virksomheden har tilstrækkelig likviditet, kan det også give brugerne en falsk følelse af sikkerhed.
Grunden til dette er, at ved blot at give et øjebliksbillede, giver børser et overblik over aktiver, der opbevares på platformens tilknyttede adresser; dog de — med få undtagelser—oplys ikke virksomhedens forpligtelser over for kunder, hvilket betyder, at brugerne er forpligtet til at stole på revisors attestering om de pågældende aktiver.
Dette kan potentielt føre til et scenarie, hvor en børs bruger sit bevis på reserver til at fremstå gennemsigtig uden at afsløre sin sande solvensrisiko.
Dette er, hvad Kraken CEO Jesse Powel for nylig fremhævet, der siger, at attester skal have tre komponenter: En sum af klientforpligtelser (revisor skal udelukke negative saldi), brugerverificerbart kryptografisk bevis for, at hver konto var inkluderet i summen, og underskrifter, der beviser, at depotbanken har kontrol over tegnebøgerne.
Powell var især kritisk over for Binances attestation i november, beskriver det som "enten uvidenhed eller bevidst urigtig fremstilling" og siger, at "opgørelsen af aktiver er meningsløs uden forpligtelser."
Mere kontrovers omkring Binance
Binance flyttede for at dæmpe bekymringerne over sin økonomi ved at udarbejde den sydafrikanske del af det internationale revisions-, skatte- og rådgivningsfirma Mazars for at udarbejde en yderligere rapport om reservebevis.
Frigivet i sidste uge sagde det, at Binance på vurderingstidspunktet kontrollerede aktiver inden for rammerne af mere end 100 % af deres samlede platformsforpligtelser.
Alligevel vakte rapporten mere kontrovers, og eksperter understregede, at Mazars-rapporten ikke betyder meget uden nogen information om kvaliteten af Binances interne kontroller, såsom dets systemer til at føre nøjagtige bøger og optegnelser.
Desuden, som fremhævet i en nylig WSJ indberette, Mazars-rapporten var i virkeligheden et fem-siders brev frem for en ordentlig revisionsrapport. Det omhandlede ikke effektiviteten af Binances interne kontrol med finansiel rapportering, og understregede, at Mazars "ikke udtrykte en mening eller en forsikringskonklusion", hvilket betyder, at den ikke indestår for tallene.
Mazars sagde, at det udførte sit arbejde ved at bruge "aftalte procedurer", som Binance anmodede om, og at Mazars "ingen repræsentation angående hensigtsmæssigheden" af procedurerne.
Oven i det angiver tallene i brevet i det væsentlige, at Binances Bitcoin kun er 97% sikret med en Binance-talsmand forklarer "gabet på 3% skyldes BTC udlånt til kunder gennem margin- eller låneprogrammerne, som kan have brugt tokens uden for rapportens omfang som sikkerhed."
Kort efter meddelte Mazars, som havde udført lignende attester for Crypto.com og Kucoin, at det ville standse ethvert arbejde med kryptofirmaer på vej frem.
Hold dig opdateret med kryptonyheder, få daglige opdateringer i din indbakke.
