Hvad er en rimelig procentdel for en nystartet investor?

At beslutte, hvilken andel af dit startup-projekt, der skal tilbydes til en nystartet investor, er en afgørende beslutning, da den er afhængig af en hårfin balance.

På den ene side ønsker du at gøre handlen attraktiv for investoren. På den anden side ønsker du ikke at tilbyde for meget, da du risikerer at udvande din egen andel i virksomheden for hurtigt (overvej, at der ville være yderligere investeringsrunder og yderligere udvanding af din andel, hvis du har succes), hvilket kan demotivere dig til at yde dit bedste for projektet.

På grund af dette bør beslutningen om, hvilken procentdel af din virksomhed, der skal sælges til investorer, være gennemtænkt.

Baserer beslutningen på værdiansættelse og potentielt afkast

Først og fremmest skal du se på dette spørgsmål som et simpelt matematisk problem.

I sidste ende burde det potentielle afkast for investoren mere end retfærdiggøre risikoen for at gøre det til et attraktivt tilbud, ellers ville de simpelthen ikke investere.

Der er to nøgleværdier, du skal være i stand til at forsvare over for investorer:

Trin 1: Opstartsvurdering

Den første er værdiansættelsen af ​​din startup - hvor meget er dit projekt værd i øjeblikket?

Dette er et vigtigt spørgsmål, for hvis du hæver $100K og tilbyder 10%, så er det du i bund og grund siger, at dit projekt i øjeblikket er $1 million værd. (Mere præcist sagt har din startup en 1 mio. USD efter penge og en værdiansættelse på 900 USD før penge.)

Kan du forsvare det tal, når du tilbyder handlen til investorer?

Generelt er der to måder, du kan udlede din værdiansættelse på.

Den første er at basere det på en sammenligning. Har der været lignende nylige aftaler i start-økosystemet? Er der en standardprocentdel, som den særlige type investorer tager fra din særlige type opstart ved en bestemt runde (mere om det nedenfor)? Denne måde at bestemme værdiansættelsen og den tilbudte egenkapital på er fantastisk til startups i tidlige stadier, der ikke har meningsfulde pengestrømme.

Den anden metode er at udlede værdien af ​​din opstart matematisk. Dette gøres typisk baseret på de penge, du i øjeblikket tjener. For eksempel kan du lave en indtægtsfremskrivning og bruge en diskonteret pengestrømsmetode. Alternativt kan du tage din (gennemsnitlige eller seneste) månedlige omsætning og anvende et multiplum. For eksempel sælger virksomheder i tech-sektoren noteret på børsen i skrivende stund normalt til en 30X årlig omsætningsmultipel. Du kan bruge dette som et argument, når du skal evaluere din opstart.

Brug af begge metoder vil give dig et tal, som du burde være i stand til at forsvare foran de investorer, som du sælger aktier til. Efter at have bestemt din virksomheds værdiansættelse og det beløb, du forsøger at rejse, ville den procentdel, du tilbyder, være klar.

Men for at gøre det til en attraktiv aftale skal du være i stand til at forsvare et andet nummer:

Trin 2: Exit potentiale

Når alt kommer til alt, køber nystartede investorer aktier i din virksomhed for at tjene penge. Da startups er ekstremt risikable, mislykkes de fleste startup-investeringer. Det betyder, at vellykkede investeringer skal mere end kompensere for de mislykkede.

Da startups meget groft har en fejlrate på 90 %, betyder det, at de 10 % skal kompensere for de øvrige 90 %. Med andre ord, det absolutte minimum, som nystartede investorer leder efter, er et 10X afkast på deres investering på tre til fem år.

Med andre ord, hvis du sælger 10 % for 100 USD, skal investorerne tro på, at din virksomhed kan have en exit-begivenhed (f.eks. opkøb fra et andet selskab) på som minimum 10 mio. USD, så investoren modtager 1 mio. USD.

Realistisk set er de exit-multipler, investorer leder efter, meget større, for i virkeligheden er det top 1% af virksomheder, der gør startup-investeringer værd, ikke top 10%. Så behandl 10X som udgangspunktet. Ideelt set skulle din virksomhed have en tænkelig vej til at blive en enhjørning og give 100X afkast.

Nu, dette "hoved op i skyerne" bør ikke afskrække dig. Det exitpotentiale, du sælger, er ikke sandsynligt, det er bare noget, der er muligt, hvis alt går perfekt.

For at få et overbevisende exitpotentiale kan du igen bruge de samme to metoder.

For det første kan du basere det på en sammenligning – blev en startup på samme marked købt for en imponerende sum penge for nylig? Eller lavede man en børsnotering?

For det andet, hvad er dit TAM (total addressable market), og hvad ville det betyde for din virksomhed med hensyn til omsætning at tage en andel på 10 % på dette marked, og hvad ville den potentielle værdiansættelse være baseret på en indtægtsmultipel? Uanset hvad, er det et vigtigt skridt at pitche et imponerende exitpotentiale vellykket startup fundraising som en helhed.

Hvilken andel kræver forskellige startup-investorer?

Selvom du skal have de ovennævnte tal forberedt for at lyde kompetent over for investorer, ville du ikke være i stand til at tilbyde noget, der er langt væk fra standardaftalen i startup-økosystemet, især når du er et tidligt projekt, og du har ikke stabile og voksende indtægtstal til at forsvare din forespørgsel.

Pre-seed finansieringsrunde procenter

Pre-seed-runder spænder normalt fra så lavt som $10-15K (normalt fra venner og familie) op til $1 million, selvom pre-seed-runder højere end $250 er sjældne.

Da pre-seed stage startups normalt ikke har meningsfulde tal, er tilbuddet der mest standardiseret. For eksempel tilbyder Y Combinator alle deres startups 7% for $125k. Det betyder, at de automatisk giver alle startups en værdiansættelse på $1.66M før penge i stedet for at besvære at beregne en værdiansættelse for hvert projekt.

Andre inkubatorer og acceleratorer er normalt i samme område, der spænder fra 2% til 15%.

Individuelle engelinvestorer vil måske have en højere procentdel end det (f.eks. 25 %), men det skyldes, at velforbundne engelinvestorer i tidlige stadier giver deres projekter en masse værdi ud over de penge, de tilbyder – mentorskab og rådgivning, forbindelser til partnere og vigtigst af alt – forbindelser til yderligere finansieringsrunder.

Seed funding runde procenter

Seed-runder spænder fra $250k op til $5M, og de ligner normalt angel-investor-pre-seed-runder med hensyn til de procenter, investorerne modtager. Når det er sagt, da finansieringsbeløbet er højere, skal virksomheden være i stand til at forsvare en væsentlig højere værdiansættelse.

Venture Capital-finansiering runder aktieandel

Serie A og derover er et andet dyr, da de virksomheder, der rejser sådanne runder, er i deres vækstfase, og de har en meget mere solid økonomisk historie.

Som følge heraf er den nøjagtige værdiansættelse normalt mere baseret på beregninger og fremskrivninger frem for standardiserede praksisser som Y Combinator. Da VC'er investerer en betydelig (og stadigt voksende) sum penge i de projekter, de støtter, er det muligt for dem at købe en højere aktieandel og endda blive kontrollerende aktionærer i nogle tilfælde (hvilket giver dem mulighed for kraftigt at gribe ind i virksomhedens bane mere end investorer i en tidlig fase).

Resumé af at få en rimelig procentdel

For at gøre et godt indtryk på dine investorer skal du vide:

1. Det beløb, du samler ind
2. Din virksomheds værdiansættelse
3. Exit potentialet

Kender du disse tal, så står du på solid grund i forhandlingerne med potentielle investorer.

For skalerbare projekter i tidlig fase, som er svære at evaluere, er det en god start at have Y Combinator-aftalen på 7 % for $125k som grundlag.

Dagens tip fra InnMind

InnMind tilbyder også et fantastisk værktøj, du hurtigt kan beregne din opstarts værdi i nogle få nemme trin med ligetil spørgsmål. Følg linket for at få adgang til gratis opstarts værdiberegner fra InnMind: https://calculator.innmind.com

• Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. FRI ADGANG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis prøveversion.
• Kilde: https://blog.innmind.com/fair-percentage-for-investor/