Hvad er Aave?

For bare et årti siden var forestillingen om, at man kunne låne penge uden banker, i fantasiens rige. Efter at Bitcoin lagde grunden til Ethereum og andre smarte kontraktplatforme, var dette ikke længere tilfældet.

Spol frem til 2022, og vi har Aave, en open source-udlånstjeneste, som alle kan bruge til at blive långiver eller låntager. I denne Aave-guide vil du forstå, hvordan blockchain-udlån fungerer, og hvordan Aave er blevet en førende DeFi-platform.

Aaves korte historie

I 2017 stoppede Stani Kulechov sin jurauddannelse og grundlagde et foretagende kaldet ETHLend. Universitetet i Helsinki blev inspireret af Ethereum til at skabe en peer-to-peer udlåns- og låneplatform.

Det næste år omdøbte Kulechov ETHLend til Aave, og i januar 2020 lancerede han platformen på Ethereums hovednet. Siden da har Aave udvidet til andre blockchain-netværk, herunder Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon og Optimism.

På sit højeste den 27. oktober 2021 havde Aave $19.13 mia. i samlet værdi låst (lån, udlån og indsats); næsten $15B var på Ethereum. 

Under bjørnemarkedet i 2022 dominerede Aave stadig det decentraliserede udlånsmarked med $5.6 milliarder TVL. 

Aave havde konkurrenter som Compound Labs. 

Da Aave introducerede sin likviditetsminedrift programmet i april 2021, overgik det Compound og blev den nr. 1 udlånsdApp. Gennem otte finansieringsrunder rejste Aave 49 millioner dollars for at finansiere sin vækst. 

Fordi det er en decentral platform, kører Aave en slank operation, der står i kontrast til traditionelle bankers afhængighed af filialer, serverfarme og anden infrastruktur. 

I juli 2020 gav UK's Financial Conduct Authority Aave sin licens til at fungere som et autoriseret elektronisk pengeinstitut. I begyndelsen af ​​2022, Kulechov annoncerede lanceringen af ​​en Aave mobilpung.

Hvordan fungerer Aave?

Så hvad er udlån helt præcist i en decentraliseret peer-to-peer-model? Lad os gense traditionel bankvirksomhed et øjeblik, så vi kan sammenligne.

Hvis du ønsker at låne et lån i en bank, skal du finde ud af, om du kan tilbagebetale hovedstolen over en given periode eller løbetid. Banken opkræver renter for at dække risikoen for, at du ikke kan betale lånet tilbage, og for at opkræve indtægter. Husk: Banken låner dig penge fra andre kunders indskud. Og banker er strengt reguleret af staten for at sikre, at de ikke misbruger indlån. 

Banker tjekker grundigt låntagernes kredithistorie og score samt andre finansielle data og beder typisk om sikkerhed for at dække en del af eller hele hovedstolen i tilfælde af, at du misligholder. 

Decentralisering gennem Liquidity Mining

Banktjenester kan genskabes gennem blockchain og smarte kontrakter. Specifikt smarte kontrakter indlejret i kronologisk stemplede datablokke, hvilket gør dem uforanderlige, dvs. modstandsdygtige over for forfalskning. Til gengæld genskaber og automatiserer smarte kontrakter logikken i finansiering bundet af långivere og låntagere.

En af disse smarte hjørnestenskontrakter er likviditetspuljer. Da Aave valgte Ethereum-markedet, tilbød Aave 36 kryptovalutaer og stablecoins med varierende årlige procentvise udbytter (APY). Långivere valgte et af disse kryptoaktiver til at levere til lån. 

Låntagere benyttede sig derefter af de likviditetspuljer leveret af långivere. 

De skal bruge sikkerhed, som enhver af de afkrydsede kryptoaktiver. På den måde låser likviditetspuljens smarte kontrakt kryptoaktiverne for låntagere. Hvis de undlader at betale, likvideres sikkerhedsstillelsen.

Lad os f.eks. sige, at en låntager ønsker at låne USD Coin (USDC). Denne stablecoin er et ikke-flygtigt aktiv knyttet til dollaren. Långivere har leveret USDC til en værdi af 1.24 milliarder USD til en APY på 0.62 %.

Som du kan se, er USDC's LTV (lån-til-værdi) 85.5%. Det betyder, at du for hver enkelt kryptovalutaenhed, der bruges som sikkerhed, kan låne 0.855 USDC. Hvis du skulle bruge 10,000 USDC som sikkerhed, ville du være i stand til at låne 8,550 USDC. Derudover kan du vælge, hvilken type rente du skal betale: variabel eller stabil.

I tilfældet med USDC er forskellen ret stor mellem de to — 1.71 % mod 10.35 %. AAVE var den første udlåns-dApp, der introducerede skifterenter, da de fleste DeFi slog sig på variable renter til kryptomarkedets iboende volatilitet.

Til kortfristede tilbud som f.eks. flashlån bruger låntagere derfor ofte variabel APY. Det er trods alt mindre sandsynligt, at APY ændrer sig på grund af markedsforhold i løbet af en kort periode. I begge tilfælde ville du betale APY til långivere, der fyldte likviditetspuljer med deres kryptomønter.

Sagt på en anden måde, udvinder Aaves långivere likviditet takket være låntagere, der benytter sig af de leverede likviditetspuljer. Hele processen er automatiseret, hvor Aave opkræver 0.09 % likviditetsgebyr.

Til sidst går Aaves variable rente hånd i hånd med flashlån, da de udføres på få sekunder. Krypto-handlere bruger typisk flashlån som indirekte gearing. Hvis de f.eks. spotter prisforskelle mellem børser, kan de udnytte dette, men med ekstra udlånte midler i hænderne for at opnå maksimal profitgevinst.

Aave Token og Staking

For at styrke protokollens sikkerhed for ekstra likviditetssikkerhed tilbyder Aave staking med sit AAVE-token. Dette må ikke forveksles med blockchain staking. For eksempel er Ethereum, Cardano eller Avalanche proof-of-stake netværk, hvor validatorer bruger deres satsede mønter til at validere transaktioner.

I modsætning hertil betyder Aave staking, at du indsætter penge i Aaves Sikkerhedsmodul. Dette er protokollens likviditetspulje, ikke beregnet til låntagning. I stedet tjener det som en redundansforanstaltning for at sikre likviditet under ekstreme markedsforhold. Fra august 2022 har folk satset $337.63 millioner på AAVE-tokens.

Låntagere En Masse

For denne service modtager AAVE stakers en ÅOP (årlig procentsats) på 9.04%, hvilket er drastisk højere end man kan forvente fra nogen bankkonto. I tilfælde af en mangelhændelse (SE), hvor låntagere i massevis ikke kan betale deres forpligtelser, vil 30 % af AAVE-tokens i sikkerhedsmodulet blive brugt til at dække underskuddet.

Der er maksimalt 16 millioner AAVE-mønter, hvoraf 13.9 millioner er i omløb. 

AAVE-token kan bruges som lånesikkerhed, men det giver ingen APY-afkast til långivere med et LTV-forhold på 62.50 %. På denne måde opfordrer Aave indehavere af AAVE-tokens til at satse på Safety Module i stedet for. På den anden side har et lån med AAVE-sikkerhed ikke et lånegebyr.

Aaves Lens Protocol

Endelig udvider Aave-teamet ledet af Kulechov ud over udlån. I maj 2022 blev det lanceret Lens protokol, en Web3-ramme til at bygge sociale medieplatforme. En sådan oplevelse ville blive udført on-chain med brug af NFT'er.

Lens lader følgere, kommentarer og indlæg tokeniseres, hvilket giver brugerne total kontrol over deres interaktioner, da hele profilen er præget som NFT. Dette betyder også, at tokeniserede indlæg ikke kan slettes. Det samme kan ikke siges om centraliserede Web2-platforme som Twitter eller Facebook.

Alligevel ville det være omkostningstungt at tilføje indhold og følgere som NFT'er. For maksimalt at sænke gebyrerne for sådanne transaktioner valgte Aave Polygon som Ethereums primære lag 2-skalerbarhedsløsning. Når alt kommer til alt, valgte OpenSea, den største NFT-markedsplads, også Polygon som sin gratis prægeoplevelse.

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikel er kun beregnet til generel vejledning og informationsformål for begyndere, der deltager i kryptovalutaer og DeFi. Indholdet af denne artikel skal ikke opfattes som juridisk, forretningsmæssig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre dig med dine rådgivere for alle juridiske, forretningsmæssige, investerings- og skattemæssige implikationer og rådgivning. Defiant er ikke ansvarlig for eventuelle tabte midler. Brug venligst din bedste dømmekraft og udfør due diligence, før du interagerer med smarte kontrakter.