Hvad er decentraliseret finans (DeFi)? Hvordan DeFi fungerer, og hvordan det forstyrrer traditionelle finansielle systemer

Decentralisering er et grundlæggende aspekt af kryptovalutaer som Bitcoin. Men en form for valuta uden for det traditionelle banksystem ridser kun i overfladen af, hvad der er muligt i den nye verden af ​​decentraliseret finans, eller DeFi.

Introduktion til DeFi

Kryptovalutaer som Bitcoin er en decentral form for penge, der fungerer uden behov for en styrende myndighed som en centralbank eller national regering. I modsætning hertil er fiat-valutaer centraliserede, hvilket betyder, at de er skabt og sat i omløb af regeringer og overvåget af organisationer som USA's centralbank Federal Reserve.

Efterhånden som kryptovaluta-økosystemet er vokset, har nye aktører til rummet i de senere år bestræbt sig på at decentralisere andre vigtige elementer i ældre finansielle systemer. Dette har givet anledning til et stort økosystem af finansielle værktøjer og tjenester, der fungerer på en fuldstændig decentral måde, fra udlåns- og låneydelser til at tjene renteindtægter. Paraplybetegnelsen for dette økosystem er decentraliseret finans, eller DeFi.

Hvad er DeFi?

DeFi, forkortelse for Decentralized Finance, er den generelle betegnelse for en bred vifte af finansielle tjenester, der opererer på offentlige blockchains, oftest Ethereum. DeFi-økosystemet har en centraliseret pendant til stort set enhver finansiel transaktion, der traditionelt faciliteres af større banker eller andre institutioner. DeFi-brugere kan finde låne- og udlånstjenester, få forsikringer, tjene renter på deres beholdninger og meget mere, alt sammen gennem peer-to-peer (P2P) transaktioner uden involvering fra nogen mellemmand eller mellemmand.

DeFi vs. CeFi

CeFi, eller centraliseret finansiering, inkluderer "gamle garde" institutionelle aktører som banker, forsikringsselskaber og selskaber, med masser af andre tredjeparter i blandingen. Disse enheder opererer med et profitmotiv, hvilket betyder, at enhver transaktion eller bevægelse af penge, de faciliterer, vil medføre et gebyr af en eller anden art.

I DeFi giver elimineringen af ​​mellemled brugere mulighed for at spare tid og penge, når de handler eller engagerer sig i andre decentraliserede finansielle tjenester. Uden konti at jonglere med eller formularer at udfylde, som begge er hæfteklammer i CeFi, giver DeFi brugere mulighed for at gennemføre disse transaktioner betydeligt hurtigere. I sidste ende sigter DeFi på at øge adgangen til finansielle tjenester for alle over hele verden med en internetforbindelse.

Hvordan fungerer DeFi?

Ligesom kryptovalutaer udnytter DeFi blockchains distribuerede ledger-teknologi til at fungere som en globalt tilgængelig database til registrering af finansielle transaktioner. Brugere interagerer med DeFi-økosystemet gennem decentraliserede applikationer eller dApps, som bruger selvudførende, uforanderlige smarte kontrakter til at starte eller fuldføre transaktioner. Disse smarte kontrakter er det, der gør P2P-transaktioner mulige uden en central styrende myndighed. Når en smart kontrakt påbegyndes, skal begge parter acceptere de samme transaktionsvilkår på forhånd, som derefter hardkodes ind i den smarte kontrakt. Først når de aftalte parametre i kontrakten er opfyldt, afsluttes transaktionen og registreres på blockchain. Ved at bruge vigtige blockchain-attributter, såsom distribuerede netværk og krypteringsteknologi, kan DeFi-platforme tilbyde et sikkert system til at registrere transaktioner på en manipulationssikker og anonym måde. Dette gør informationen på DeFi-netværket umulig at ændre, hvilket øger dets integritet og pålidelighed.

Størstedelen af ​​DeFi-aktiviteten foregår på Ethereum blockchain, fordi dens open source-design tilskynder udviklere til at skabe DeFi-applikationer på platformen. Bitcoin blockchain er designet til at lette P2P-transaktioner, men ikke til at skabe den slags selvudførende smarte kontrakter, som Ethereum er blevet kendt for.

Hvad kan du gøre med DeFi?

Gennem DeFi kan brugere få adgang til en verden af ​​decentraliserede finansielle tjenester uden involvering fra tredjeparter. Faktisk behøver du ikke engang en konto med en kryptobørs for at deltage i DeFi. Et par af de mest populære anvendelser af DeFi inkluderer:

Decentraliserede udvekslinger (DEX)

Decentraliserede børser, eller DEX, gør det muligt for brugere at købe, sælge eller handle kryptovaluta direkte med andre brugere fra deres kryptotegnebøger ved hjælp af smarte kontrakter. Centraliserede børser, såsom Coinbase og Kraken, har alle en eller anden form for central organisation, der kører tingene bag kulisserne, men decentraliserede børser er rent P2P. DEX'er bruger automatiserede markedsskabere (AMM'er), der opretholder prisopdagelse for enhver ordrestørrelse. For at tilskynde brugerne til at stille likviditetspuljer til rådighed, tjener likviditetsudbydere gebyrindtægter fra brugere og swaps. At bruge en decentral børs til at købe, sælge og bytte krypto er ofte meget billigere og giver adgang til en bredere vifte af aktiver sammenlignet med centraliserede børser. Populære decentraliserede børser inkluderer Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Krypto udlån og lån

DeFi-udlånsplatforme som Maker, Aave og Compound giver brugerne mulighed for at låne eller udlåne kryptoaktiver til andre brugere. Låntagere pantsætter cryptocurrency lily Bitcoin som sikkerhed og sikrer et stablecoin-denomineret lån til en attraktiv rente. Parter på begge sider af transaktionen drager fordel af decentralisering, fordi vilkårene er lavere, og satserne er mere til forhandling, end når de handler med en monolitisk centraliseret finansiel enhed. Aftalens vilkår opretholdes gennem smarte kontrakter, som ikke kan ændres og automatisk udføres, når alle aftalte betingelser er opfyldt. Sådanne innovative måder at låne på har givet forbrugerne muligheder for at få adgang til kapital meget hurtigere end valutafinansieringsruter, da DeFi-lån kan fungere 24/7 fra hvor som helst i verden.

Sætter aktiver for at tjene renter

En anden populær anvendelse af decentral finansiering er DeFi staking, hvorigennem kryptoholdere låser op eller "setter" deres aktiver i en smart kontrakt i bytte for rentebetalinger eller andre belønninger. Disse belønninger er normalt betydeligt højere end de renter, der tilbydes på en opsparingskonto. Dollar-tilknyttede digitale aktiver kaldet stablecoins har også gjort det muligt for brugere at generere afkast på kryptoaktiver, der er implementeret på disse DeFi-markeder, og er blevet en populær måde at tjene afkast på, mens de beskytter sig mod kryptos prisvolatilitet. Konvertering af fiat som amerikanske dollar til en stablecoin som USDC er den nemmeste måde at tokenisere beholdninger på, som derefter kan implementeres i DeFi-protokoller. DeFi-udlånsplatforme er blevet et populært alternativ til at holde indskud på traditionelle lavrente-opsparingskonti.

Deltag i DAO'er

Decentraliserede autonome organisationer (DAO'er) er enheder styret af fællesskabsmedlemmer, som typisk opererer under et fælles mål. Fællesskabsmedlemmer etablerer regler via smart kontrakt, der dikterer, hvordan DAO fungerer. Dette kan omfatte alt fra hvilke nye projekter, der skal forfølges til, hvordan midler i dets statskasse bruges. Brugssager omfatter venturekapitalfirmaer ejet af et kollektiv og velgørende organisationer, hvor medlemmer kan godkende donationer.

Populære DeFi-platforme og protokoller

Selvom DeFi er en relativt ung teknologi, er der opstået adskillige populære platforme, der kan udføre en række tjenester, hvoraf mange får millioner af månedlige brugere.

Maker DAO
En af de ældste og mest betroede DEX'er, Maker DAO er en P2P krypto-udlåns- og låneplatform styret af smarte kontrakter. Den er drevet af dens oprindelige token, DAI, en ERC-20 stablecoin, der er blødt knyttet til den amerikanske dollar.

Uniswap
En af de bedste DEX'er på Ethereum blockchain, Uniswap lader brugere udføre P2P kryptotransaktioner eller liste nye DeFi-tokens på børsen gratis. Dets oprindelige token, UNI, har en markedsværdi på kun 4.5 milliarder dollars i september 2022.

Polka prik
Inter-blockchain-kompatibilitet, eller mangel på samme, nævnes ofte som en største hindring for en bredere anvendelse af DeFi, da udviklere og brugere typisk er begrænset til et enkelt økosystem. Polkadot fungerer som et open source-netværk, der giver mulighed for større interoperabilitet mellem blockchains. Polkadots native governance-token DOT bruges til at validere netværkstransaktioner.

Polygon
Måske et af DeFi-verdens mest kendte projekter, Polygon letter både skalerbarhed og interoperabilitet for blockchains. Ved at bruge Ethereum blockchain-teknologi bruges Polygons oprindelige ERC-20-token MATIC til at sikre netværket og er et populært valg til at optjene indsatsbelønninger.

Er DeFi sikkert?

Før du hopper ud i noget i DeFi-rummet, er det naturligt nysgerrigt at spekulere på, hvor sikkert det er. Reguleringen omkring Defi og dens mange applikationer er stadig uafklaret, med minimal forbrugerbeskyttelse og sikkerhedsforanstaltninger på plads sammenlignet med traditionelle finansielle systemer. Som sådan er DeFi-investering fortsat høj risiko og bør forfølges med forsigtighed.

Som altid, hvis et projekt eller en investeringsmulighed virker for godt til at være sandt, er det sandsynligvis det. DeFi er intet mindre end en revolution inden for digitale aktiver, der er i stand til at bringe mange nye og spændende ting til den finansielle sektor. Men med alle de teknologiske fremskridt er sund fornuft stadig et af de bedste våben i kampen mod hackere og svindlere.