Mens detailkrypto er bearish, henter institutionel DeFi Steam

Institutionel decentral finansiering (DeFi), en trend, der refererer til kombinationen af ​​DeFi-softwareprotokoller med passende sikkerhedsforanstaltninger for at sikre finansiel integritet, lovgivningsoverholdelse og kundebeskyttelse, er en hurtigt voksende sektor, der er ved at opstå på baggrund af accelereret produktinnovation, boomende anvendelse af digitale aktiver og væksten i den samlede DeFi-industri.

I en ny rapport, Oliver Wyman Forum, singaporeanske bank DBS, Onyx af JP Morgan, og Japans SBI Digital Asset Holding, ser på det spirende institutionelle DeFi-rum og giver en dybdegående præsentation af, hvad sektoren handler om, samtidig med at de præsenterer de muligheder, den bringer.

Rapporten definerer institutionel DeFi som anvendelsen af ​​DeFi-protokollen til at tokenisere aktiver i den virkelige verden, kombineret med niveauet af beskyttelse og kontrol, som regulatorer efterspørger og kunder forventer, herunder identitetsløsninger, der gør det muligt for finansielle institutioner at overholde anti-hvidvaskning af penge (AML) og kender dine kunderegler (KYC), stærk cybersikkerhed og klagemekanismer.

Rapporten siger, at tokenisering, processen med at udstede digitale tokens, der repræsenterer et aktiv i den virkelige verden, er en tendens, der har tiltrukket mange finansielle virksomheders interesse for dets mange potentielle fordele. Disse omfatter effektivitetsgevinster drevet af automatisering og disintermediation, gennemsigtighed, forbedret likviditetspotentiale og omsættelighed af aktiver samt hurtigere og potentielt mere effektiv clearing og afvikling.

Tokenisering giver også mulighed for fraktioneret ejerskab af aktiver. Dette kan igen sænke barrierer for investeringer og fremme mere inklusiv adgang for detailinvestorer til tidligere uoverkommelige eller utilstrækkeligt opdelte aktivklasser såsom fast ejendom, placeringer af aktier eller gæld, og dermed give større adgang til markeder, der ellers ville være forbeholdt store investorer.

I dag er bestræbelserne på at forfølge tokenisering godt i gang, siger rapporten, og dækker både betalingsinstrumenter og aktiver.

På betalingssiden bemærker den, at centralbanker fra hele verden øger indsatsen for at udstede digitale repræsentationer af kontanter og udvikle centralbankers digitale valutaer (CBDC'er). Det citerer en undersøgelse fra 2021 fra Bank for International Settlements (BIS), som viste, at 90 % af centralbankerne undersøgte potentialet for CBDC'er, herunder 26%, der aktivt udviklede CBDC'er eller gennemførte pilotprojekter.

I den private sektor voksede stablecoin-markedet, som nåede en markedsværdi på US $ 150 milliarder tidligere i år, er et tegn på, at der er interesse derinde og vidner om, at investorer bliver mere komfortable med digitale repræsentationer af kontanter.

På aktivsiden bemærker rapporten, at tokeniseringen hurtigt tager til rundt om i verden, og handelsvolumen fortsætter med at vokse støt. For eksempel nåede Broadridges Distributed Ledger Repo-platform, som bruger tokeniserede statsobligationer, 35 milliarder USD i de første uger efter lanceringen.

JP Morgans intra-dag repo-ansøgning på Onyx Digital Assets, som banken lancerede i november 2020, har allerede behandlet mere end US$430 milliarder af repo-transaktioner.

Sammen med industriens bestræbelser på at udvikle real-world asset tokenization, siger rapporten, at DeFi hurtigt er dukket op i de sidste tre år med innovationer, der blomstrer på tværs af forskellige finansielle økosystemer og tiltrækker milliarder af dollars af likviditet på tværs af decentraliserede børser, udlånsprotokoller og andre løsninger.

Selvom DeFi hidtil har været udbredt i det offentlige blockchain-rum, kan disse protokoller, som er programmerbare og selvudførende forretningsprocesser, anvendes til at interagere med ethvert tokeniseret aktiv.

I den traditionelle finansverden kan tokenisering kombineret med programmerbarhed have vidtrækkende konsekvenser for den bredere industri, siger rapporten. Det kan især generere betydelige omkostningsbesparelser på grund af reduceret mellem- og backoffice-drift og automatisering. Det kan også reducere risikoen ved at muliggøre atomafvikling og introducere nye forretningsmuligheder i forbindelse med DeFi-protokollernes sammensætningsevne.

Bemærkelsesværdige fordele ved DeFi, Kilde: Oliver Wyman Forum, DBS, Onyx af JP Morgan, SBI Digital Asset Holdings, 2022

Institutionel DeFi er vokset kraftigt i løbet af det seneste år med nye løsninger, der er blevet lanceret, og partnerskaber er blevet dannet for at tackle udfordringer såsom huller i handel med digitale aktiver, KYC- og AML-relaterede problemer og overholdelse af lovgivning.

For eksempel Blockpass, en udbyder af verifikation af digital identitet, dannede hold med EMURGO tidligere på året for at tilbyde on-chain KYC-tjenester til Cardano-økosystemprojekter. EMURGO er en stiftende enhed af Cardano blockchain og dens officielle kommercielle afdeling.

I januar 2022 dannede Liquid Meta, en DeFi-infrastruktur- og teknologivirksomhed, og Civic, en blockchain-drevet udbyder af digitale identitetsløsninger, et strategisk partnerskab for at bringe sikre godkendte identitetstjenester til DeFi. Partnerskabet fokuserede også på at gøre det muligt for Liquid Meta at levere kapitallikviditet til godkendte decentrale applikationer (dApps).

Oversigt over det institutionelle DeFi-landskab, Kilde: Blockdata, 2022

Fremhævet billedkredit: redigeret fra Billede af rawpixel.com på Freepik