Hvorfor bonding er bedre end udbytteavl

Betydningen af ​​protokol-ejet likviditet for hvert fællesskabsejet Web3-projekt

Protokolejet likviditet og binding er en meget bedre metode til at generere likviditet end udbyttelandbrug, fordi det gavner både protokollen og samfundet. I denne artikel forklarer vi likviditet, udbytteavl og bonding. Og vi forklarer, hvorfor obligationer og protokolejet likviditet er så vigtigt for dig, DappRadar-fællesskabet. 

Mens DappRadar bygger verdens Dapp Store, er fremtiden i hænderne på fællesskabet. Gennem DappRadar DAO og ved at bruge RADAR kan fællesskabsmedlemmer bygge, tilføje og justere retningen af ​​den nummer et opdagelsesplatform til decentraliserede applikationer. 

RADAR er kernen i det hele, og for at samfundet kan bruge dette token, skal det have værdi. Igen er værdien bestemt af det frie marked. I dapp-industrien har vi Automated Market Makers (AMM'er), som giver brugerne mulighed for ikke kun at bytte et token med et andet, men også at tilvejebringe likviditet i en likviditetspulje.

En likviditetspulje består af to tokens, for eksempel RADAR og ETH. Når nogen ønsker at give likviditet, skal de placere en samme værdi af hvert token i puljen. Lad os sige, at nogen tilføjer $100 ETH og $100 RADAR. De giver nu likviditet på $200 til RADAR-ETH-likviditetspuljen. 

Til gengæld modtager de LP-poletter, en kvittering for deltagelse i puljen. Denne kvittering repræsenterer mængden af ​​leverede tokens og ikke værdien. Jeg vender tilbage til disse LP-tokens om lidt, så glem det ikke. 

Hvorfor er likviditet vigtig? 

Når en likviditetspulje indeholder $100,000, kan en token swap på $1,000 have en vis indflydelse på prisen på RADAR. Handlende skal betale et større gebyr for en sådan swap, mens deres handel også kan påvirke prisen. Dette kaldes glidning, og glidning er dårligt. 

Når du bytter krypto-tokens, vil du gerne have lav glidning. Derfor skal likviditetspuljen være så dyb som muligt for at sikre, at en $1,000 swap ikke påvirker prisen for meget. 

Reduceret glidning vil gøre det lettere at handle, hvilket resulterer i højere handelsvolumener og mere handelsaktivitet. Det er sikkert at sige, at dyb likviditet er sundt for et helt økosystem. 

Risikoen ved udbytteavl

Lad os nu vende tilbage til de LP-tokens. Som en strategi til at tiltrække mere likviditet giver mange Web3-projekter brugere mulighed for at satse deres LP-tokens til gengæld for nogle belønninger, ofte præsenteret i deres oprindelige token. For eksempel ville du give likviditet i RADAR-ETH-puljen og derefter satse dine LP-tokens. Dette vil give dig belønninger i RADAR-tokens, udtrykt i et årligt procentudbytte (APY). Dette fænomen kaldes udbytteavl. 

At få belønninger er fantastisk, og nogle udbyttebønder har tjent store penge. Men når først belønningerne bliver for små, vil disse likviditetsudbydere lægge deres penge andre steder og efterlade projektet og dets samfund tomhændede. De vil dumpe deres belønninger på markedet og derefter fjerne deres RADAR og ETH fra likviditetspuljen. Pludselig skal puljen håndtere højere glidning og lavere likviditet igen. Det er ikke godt. 

Yield farming er kun en kortsigtet løsning til at belønne investorer eller likviditetsudbydere for deres oprindelige investering. Mængden af ​​belønninger en protokol kan uddele er noget begrænset, og derfor er denne model ikke holdbar til langsigtede initiativer. 

Fordelen ved limning

Vi forstår. Alle leder efter saftige belønninger. Derfor ser vi binding som løsningen til at tilpasse fællesskabet og en protokol for langsigtede gevinster og fordele. I juli, DappRadar annoncerede lanceringen af ​​RADAR Jungle Bill på ApeSwap. I stedet for at satse på belønninger, kan medlemmer af RADAR-fællesskabet nu sælge deres LP-tokens i bytte for en bonus. 

Så nogen køber RADAR og BNB og giver derefter likviditet i RADAR-BNB-puljen. De vil derefter modtage LP-tokens, men i stedet for at satse dem kan de sælge dem i bytte for et bonusbeløb på RADAR. Dette kræver 14 dages optjening, før den samlede belønningspulje kan gøres krav på. 

Teknisk set er det, der sker her, at DappRadar køber LP-tokens tilbage og også giver udbyderen nogle ekstra RADAR-tokens. Brugeren ender med bonus RADAR-tokens efter den 14-dages optjeningsperiode, mens DappRadar og DappRadar DAO tager ejerskabet over markedslikviditeten. Det kalder vi Protokol-ejet Likviditeteller POL. 

Jo mere DappRadar og DappRadar DAO køber LP-tokens fra likviditetsudbydere, jo mindre er risikoen for, at store mængder likviditet bliver fjernet fra likviditetspuljen. Som et resultat forbliver handelsforholdene positive uden for meget glidning og nok likviditet til at lette store handler. I sidste ende er bonding en løsning med en langsigtet vision. 

Udbytteavl er en god belønningsmekanisme for brugerne, men en massiv likviditetsudgang kan ødelægge et projekt og dets samfund. Jo bedre afstemt likviditetsudbyderne og protokollen er, jo bedre modstandsdygtige bliver de over for volatile markedsforhold. 

Protokolejet likviditet – eller POL – er godt for DappRadar, DappRadar DAO og samfundet.

• DappRadar DAO bliver en stor interessent i likviditeten, og tilpasser den til projektets fremtid og hjælper med at stabilisere prisen på RADAR. 
• DappRadar DAO behøver heller ikke at kaste incitamentsbelønninger til likviditetsudbydere, som kan – og sandsynligvis vil – springe ud, når først belønningerne ikke er interessante nok. 
• RADAR-fællesskabet modtager belønninger udbetalt i de indfødte tokens for deres deltagelse. 

Lukning af ord

Hvor likviditetsudbydere og protokoller kun har kortsigtede fordele, når de beskæftiger sig med udbyttelandbrug, giver bonding langsigtede fordele. Gennem Protocol-owned Liquidity kan likviditetsudbydere optjene belønninger på deres bidrag, mens protokollen genererer en andel i likviditetspuljen. I tilfælde af RADAR betyder det, at DAO'en skaber en indtægtsstrøm fra handelsgebyrerne, mens den får ejerskab over en del af likviditetspuljen. Dette bringer til gengæld mere prisstabilitet, lavere glidning og mere indtægt til gavn for både DAO og samfundet selv.