- En tidslinje for hvordan og hvorfor de fleste kryptointeresser mislykkedes i 2022
- Afsluttende tanker: Hvorfor mislykkedes kryptorentekonti?
Den simple forretningsmodel med at tjene penge på spændet mellem udlån og renter, der betales til brugerne, virker fornuftig, især hvis lånene er overbelånte og udstedt til troværdige parter. Udlånspraksis kan spores tilbage over 5,000 år til 3000 f.Kr. i det gamle Mesopotamien; cryptocurrency-udlån er blot en udvikling.
Så hvordan gik det så galt? Vi kommer ind på det nedenfor, men lad os overveje, hvordan og hvorfor så mange kunder med kryptorentekonti blev forbløffet.
De typiske markører, som potentielle brugere overvejer, før de tilmelder sig, viste sig at være værdiløse:
- Mange intelligente mennesker investerede i det! (I 2021, BlockFi rejste en serie D på $350 millioner til en værdiansættelse på 3 milliarder USD, tæller investorer som de Peter Thiel-associerede Valar Ventures, Bain Capital og mere.)
- Mange andre mennesker brugte det! (BlockFi havde over 650,000 brugere, Celsius omkring 500,000, og Voyager krævede over 3,500,000.)
- Dens ledergruppe er velrenommeret og har vundet priser! (BlockFi Founders lavede Forbes 30Under30, det samme gjorde FTX-grundlægger Sam Bankman Fried og Lunas Do Kwon. Alex Mashinsky var på Business Insiders "The Silicon Alley 100: New York's Coolest Tech People" i 2010).
- Dens grundlæggere var ikke anonyme! (Det er smertefuldt at skrive, at dette faktisk er en stor sag i cryptocurrency-industrien.)
- Det var en del af en børsnoteret virksomhed! (Voyager var opført på Toronto Stock Exchange TSX: VOYG)
- Priserne er ikke for uanstændige! ("4 % på Ethereum? Det er ikke for tosset – ting som OlympusDAO annoncerede 267 % APY.")
Den følgende artikel udforsker årsagerne og rækken af begivenheder, der fik kryptorentekontoens domino til at falde i 2022.
En tidslinje for hvordan og hvorfor de fleste kryptointeresser mislykkedes i 2022
Gør dig klar til en actionfyldt tidslinje, der konkurrerer Redder menig Ryan.
2020 og 2021 oplevede en udbredelse af tilbud på kryptorentekontoer, der alle hævdede at levere forsvarlig risikostyring, sikker og sikker udlånspraksis og reklamerede for hurtige og nemme hævninger til enhver tid. Brugere strømmede til disse konti, og mange opkomlinge begyndte at opdrive hele virksomheder, der klamrede sig til Anchor Protocol, en dApp, der tilbyder omkring 20 % APY på Terras stablecoin UST.
Alt fungerede fint, indtil Luna kollapsede, og industrien gik ind på et nuklear bjørnemarked i 2022.
Det første glimt var i februar 2022, da BlockFi, den førende kryptorentekonto, ophørte med alle BlockFi Interest Account-tilbud og betalte 100 millioner dollars i bøder til SEC og 32 stater. Ingen midler gik tabt, og brugerne var i stand til at hæve deres aktiver. Aktiver efterladt på platformen ville fortsætte med at tjene afkast, og der ville ikke blive tilbudt nye BIA'er.
Tre måneder senere, i maj 2022, kollapsede Terra, et $60 milliarder DeFi-økosystem med Anchors udbyttegenererende app. Anchor, en dApp i LUNA-økosystemet, betalte omkring 20 % APY i Terra UST stablecoin, og det var en af de mange ikke-oplyste strategier for flere kryptorentekonti til at generere udbytte. Terras sammenbrud ansporede til over 300 milliarder dollars i tab på tværs af kryptovaluta-økonomien i de følgende måneder. Singapore hedgefond Three Arrows Capital lider af et tab på $200 millioner i LUNA-tokens.
Og det var atombomben, chokbølgerne på vej til døren til nogle af de største cryptocurrency-rentekonti.
Den 12. juni 2022, Celsius, den næststørste kryptorentekonto, standsede alle hævninger, swaps og overførsler og indgav en konkursbegæring kort efter. Voyager fulgte snart efter.
Markedet fortsatte med at falde
FTX lånte $275 millioner til BlockFi, en kreditfacilitet på $400 millioner og $485 millioner til Voyager, angiveligt i et forsøg på at stabilisere markedet efter Celsius nyhederne. I slutningen af juni misligholdt 3AC et lån fra Voyager for 15,250 bitcoin (ca. $381 millioner) og $350 millioner i USDC.
Den 2. juli crypto hedge fund Three Arrows Capital (3AC) indgav kapitel 15 konkurs for at beskytte sine amerikanske aktiver mod kreditorer. Den 18. juli indgav kryptomægler Genesis Global Trading et krav på $1.2 milliarder mod 3AC. Den 13. juli 2022 indgav Celsius Network en ansøgning om kapitel 11 konkurs. Den 14. juli 2022 afslørede en retssag, at Celsius har en 1.3 milliarder dollars hul i sin balance.
I august 2022, Hodlnaut satte alle kundetilbagetrækninger på pause og hævder at have tabt 190 millioner dollars i LUNA UST-fiaskoen. Virksomheden blev sat under kreditorbeskyttelse af Singapores High Court.
I november 2022, FTX kollapsede.
BlockFi, der tilsyneladende blev overrumplet, satte straks udbetalinger på pause og indgav kapitel 11-konkurs; det havde et udestående ubetalt lån på $680 millioner til FTX's affilierede hedgefond Alamada Research, og dets $400 millioner kreditfacilitet var nu væk.
Saltudlån sætter kundehævninger på pause; det har brugt FTX til likviditet til sine udlånsaktiviteter.
Gemini Earn, et produkt fra Gemini, sætter udbetalinger på pause. Gemini havde indgået et samarbejde med Genesis Global Capital, et datterselskab af Digital Currency Group (DCG). Genesis havde lånt 2.3 milliarder dollars ud til 3AC, som tabte 560 millioner dollars i LUNA.
Den 19. januar 2023, Genesis Global Capital indgav kapitel 11 konkursbeskyttelse.
I februar 8th, 2023, Salt Lending rejste 64.4 millioner dollars i finansiering og genoptog driften. Nogle gode nyheder! 🙂
Den 13. juli 2023, Celsius-grundlæggeren Alex Mashinsky blev anholdt og sigtet for bedrageri.
I slutningen af september 2023, 3AC-medstifter Zhu blev arresteret i en lufthavn i Singapore, mens han forsøgte at forlade landet. Hans medstifter, Davies' placering er stadig ukendt.
I skrivende stund:
- Three Arrows Capital skylder 27 kreditorer som Genesis og Voyager Digital 3.5 milliarder dollar
- Voyager forventer, at dets brugere vil være i stand til at inddrive omkring 35 % af deres kryptovaluta-indskud – og hvis det vinder i FTX-sagen, vil det tal stige til 63.74 %.
- BlockFi skylder et anslået beløb mellem $ 1 og 10 milliarder dollars til over 100,000 kreditorer.
- Celsius skylder rundt $ 4.7 milliarder til over 100,000 kreditorer
- hodlnaut skylder rundt $ 193 millioner til omkring 17,500 kreditorer
- Genesis skylder over $ 3.5 milliarder til sine 50 største kreditorer, der skylder det samlede beløb af Gemini-brugere 766 millioner dollars.
- FTX skylder sine brugere mellem 6.4 til 8.9 milliarder dollarsn til sine brugere.
- Gemini Earn-brugere kan forvente at komme sig mellem 95% og 110% af deres låste aktiver.
Vi holder denne artikel opdateret, efterhånden som konkursbehandlingen fortsætter.
Afsluttende tanker: Hvorfor mislykkedes kryptorentekonti?
Hver cryptocurrency rentekonto så ud til at have lovende, men mislykkedes i sin egen unikke kombination af et par indbyrdes forbundne årsager:
-
- Sammenbruddet af Luna/UST, som kan være knyttet til en eller nogle få ondsindede tredjeparter – angiveligt, FTX-tilknyttede Alameda Research havde en betydelig shortposition om Luna fejler, men der er i øjeblikket intet on-chain bevis til at underbygge denne påstand.
- Rygter øgede tilbagetrækningspresset, skabe en undergang for organisationer med illikvide positioner. Dette svarer til bankdriften i 1920'erne og begyndelsen af 1930'erne, der gik forud for oprettelsen af FDIC i 1933.
- Overgearede forretningsmodeller og illikvide positioner. Celsius oplevede for eksempel både tab i positioner som UST og kunne ikke imødekomme tilbagetrækningskrav på grund af at have sine midler låst i DeFi-kontrakter.
- Afhængighed af andre virksomheder. Gemini på Genesis, BlockFi på FTX osv.
- Usikrede og dårligt stillede lån til uansvarlige parter. Genesis Global Capital, et datterselskab af Digital Currency Group (DCG), havde lånt 3AC 2.3 milliarder dollars med sikkerhed værdiansat til mindre end 50 % af lånebeløbet. Gemini stolede på Genesis for udbytte og angiveligt ubevidst genereret dette udbytte gennem lån til 3AC, blandt andre APY-instrumenter.
- Faldende priser på digitale aktiver. Forværrer alting, de tidlige omgange af et nuklear bjørnemarked. Lånesikkerhed, ofte i digitale aktiver, men prissat i USD, blev mindre værd fra time til time, og organisationer kæmpede for at tilbagebetale deres lån.
At sige, at de fleste cryptocurrency-rentekonti fejlede på grund af uvidenhed, grådighed, uagtsomhed og inkompetence er ikke forkert, men det adresserer ikke helt de systemiske årsager, der muliggjorde en sådan katastrofe.
CeFi-krypteringsrentekontoens kollaps er særligt nedslående, fordi industrien for mange syntes at være modnet til det punkt, hvor brugerne kunne føle sig sikre.
At bygge en virksomhed inden for krypto er en risikabel og eksperimenterende bestræbelse. Ting går galt, og tingene blæser ofte op. For eksempel 850,000 bitcoins (omkring $21.25 milliarder i dag) blev stjålet i Mt. Gox-sagaen (750,000, der tilhører kunder) i 2014. I dag betragtes Mt. Gox ofte som et uheldigt knæk i den ellers opadgående bane – Bitcoins pris steg omkring 213x fra sit lavpunkt i det efterfølgende år til dets rekordhøje 7 år senere.
At kende de grundlæggende svagheder ved cryptocurrency-associerede produkter hjælper os med at forstå, hvordan lignende situationer kan undgås i fremtiden. Praksis med udlån af aktiver har eksisteret i årtusinder. Hvis cryptocurrency er en udvikling af penge, er det uundgåeligt, at vi ser nogle sikre, sunde og beskyttede midler til at gøre det i stor skala, uanset om det er gennem CeFi-virksomheder eller DeFi-bestræbelser.
Et godt sted at starte er at garantere kunderne fuldstændig overblik over, hvordan en virksomhed behandler deres aktiver. Ikke en virksomheds talerør (Do Kwon, Alex Mashinsky og Su Zhu forsikrede alle deres indehavere, kunder og långivere, at alt ville være okay, før alt er meget ikke okay) – industrien har brug for noget bedre.
Kunder har brug for særskilte beskyttelser og garantier – de kan ikke bare blive ramt af et "du accepterede at give os alle dine penge i afkrydsningsfeltet i vilkår og betingelser!"
Vi er ivrige og håber, at cryptocurrency-industrien vil absorbere stødene fra disse begivenheder og fortsætte med at vokse til et anti-skrøbeligt og virkelig tillidsløst system
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
- PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
- PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
- Kilde: https://coincentral.com/why-did-most-crypto-interest-accounts-fail/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=why-did-most-crypto-interest-accounts-fail
- :har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $ 1 milliarder
- $3
- $ 400 Million
- $OP
- 000
- 1
- 100
- 11
- 12.
- 14
- 15 %
- 17
- 18.
- 1933
- 2014
- 2021
- 2022
- 2023
- 25
- 250
- 27
- 3000
- 32
- 35 %
- 3AC
- 50
- 500
- 7
- 8.
- 9
- 95 %
- a
- I stand
- Om
- Konto
- Konti
- tværs
- faktisk
- adresse
- Reklame
- Affiliate
- Efter
- mod
- aftalt
- AI
- lufthavn
- Alameda
- ALAMEDA FORSKNING
- alex
- Alex Mashinsky
- Alle
- angiveligt
- blandt
- beløb
- an
- Anchor
- Ancient
- ,
- enhver
- app
- API
- ER
- omkring
- anholdt
- artikel
- AS
- aktiv
- Aktiver
- At
- forsøg
- AUGUST
- undgås
- tilbage
- Bain
- Bain Capital
- Balance
- Balance
- Bank
- bank kører
- Konkurs
- konkursbehandling
- konkursbeskyttelse
- BE
- Husk
- Bjørn marked
- fordi
- blive
- været
- før
- begyndte
- være
- tilhører
- jf. nedenstående
- Bedre
- mellem
- skævhed
- Big
- Billion
- Bitcoin
- Bitcoins
- BlockFi
- blæse
- både
- Boks
- mægler
- virksomhed
- forretningsmodel
- forretningsmodeller
- men
- by
- CAN
- kapital
- fanget
- forårsagede
- årsager
- CEFI
- Celsius
- Celsius netværk
- Celsius nyheder
- Kapitel
- Kapitel 11
- Kapitel 11 Konkurs
- Kapitel 11 konkursbeskyttelse
- Kapitel 15
- opladet
- kontrollere
- krav
- hævdede
- hævder
- fordringer
- Medstifter
- Coindesk
- Bryder sammen
- kollapsede
- falder sammen
- Collateral
- stillet sikkerhed
- lån med sikkerhed
- kollektive
- kombination
- Virksomheder
- selskab
- fuldføre
- Overvej
- indhold
- fortsæt
- fortsatte
- kontrakter
- kunne
- tælle
- land
- Ret
- Retsarkivering
- Oprettelse af
- skabelse
- kredit
- kreditor
- kreditorbeskyttelse
- kreditorer
- krypto
- CRYPTO MÆGLER
- cryptocurrency
- Cryptocurrency industri
- en rentekonto for kryptokurrency
- Cryptocurrency-udlån
- Valuta
- For øjeblikket
- kunde
- Kunder
- DAI
- DCG
- deal
- Defi
- DeFi-økosystem
- krav
- DID
- digital
- Digital aktiver
- Digitale aktiver
- digital valuta
- digital valutagruppe
- Digital valuta gruppe (DCG)
- distinkt
- do
- Gør Kwon
- Er ikke
- Doom
- undergangsløkke
- grund
- ivrige
- Tidligt
- tjene
- let
- økonomi
- økosystem
- aktiveret
- ende
- bestræbe sig
- bestræbelser
- indtastet
- Hele
- især
- anslået
- etc.
- ethereum
- begivenheder
- at alt
- evolution
- eksempel
- udveksling
- forvente
- forventer
- eksperimenterende
- udforsker
- ekstern
- Facility
- FAIL
- mislykkedes
- svigtende
- Fall
- tillid
- Med
- februar
- føler sig
- få
- Figur
- indgivet
- Arkivering
- ende
- bøder
- Fornavn
- efterfulgt
- efter
- Til
- for udbytte
- Forbes
- grundlægger
- stiftere
- bedrageri
- fra
- FT
- FTX
- fond
- fundamental
- finansiering
- fonde
- fremtiden
- Gemini
- generere
- genereret
- Genesis
- Genesis Global
- Genesis Global Trading
- få
- Giv
- glimt
- Global
- Go
- gået
- godt
- gox
- Grådighed
- gruppe
- Grow
- Guard
- havde
- Have
- have
- hæk
- hedgefond
- hjælper
- Høj
- hans
- Hit
- holdere
- håbefuld
- time
- Hvordan
- HTTPS
- if
- Uvidenhed
- straks
- in
- inkompetence
- øget
- industrien
- uundgåelige
- instrumenter
- Intelligent
- sammenkoblet
- interesse
- ind
- investeret
- Investorer
- Udstedt
- IT
- ITS
- januar
- juli
- juni
- lige
- Holde
- Kwon
- største
- Største krypto
- Sent
- senere
- Leadership" (virkelig menneskelig ledelse)
- førende
- Forlade
- til venstre
- långivere
- udlån
- mindre
- ligesom
- forbundet
- Likviditet
- Børsnoterede
- Retssager
- lån
- Lån
- placering
- låst
- off
- tab
- tabte
- Lav
- Luna
- lavet
- Making
- ledelse
- mange
- Marked
- Kan..
- midler
- Mød
- million
- model
- modeller
- penge
- måned
- mere
- mest
- MT
- Mt. gox
- Nasdaq
- Behov
- behov
- netværk
- Ny
- New Yorks
- nyheder
- ingen
- november
- nu
- nukleare
- of
- off
- tilbydes
- tilbyde
- tilbud
- Tilbud
- tit
- Okay
- OlympusDAO
- on
- On-Chain
- ONE
- Produktion
- or
- organisationer
- Andet
- Ellers
- udestående
- i løbet af
- egen
- betalt
- smertefulde
- del
- især
- parter
- partnerskab
- sat på pause
- Mennesker
- Peter
- Place
- perron
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- Punkt
- positioner
- potentiale
- praksis
- praksis
- tryk
- pris
- Priser
- private
- Proceedings
- Produkt
- Produkter
- løfte
- bevis
- beskytte
- beskyttet
- beskyttelse
- protokol
- gennemprøvet
- give
- offentligt
- Hurtig
- hævet
- priser
- klar
- årsager
- Recover
- tilbagebetale
- hæderlige
- forskning
- Revealed
- Rise
- Risiko
- risikostyring
- Risikabel
- rivaler
- groft
- løber
- Ryan
- sikker
- saga
- salt
- Saltudlån
- Sam
- Sam Bankman
- så
- siger
- Scale
- SEK
- Anden
- sikker
- se
- syntes
- tilsyneladende
- synes
- september
- Series
- flere
- ark
- Kort
- signifikant
- signering
- Silicon
- lignende
- Simpelt
- ganske enkelt
- Singapore
- Singapores
- situationer
- So
- nogle
- noget
- snart
- Lyd
- spredes
- stabilisere
- stablecoin
- starte
- Stater
- Stadig
- bestand
- Børs
- stjålet
- strategier
- Su-Zhu
- efterfølgende
- datterselskabet
- sådan
- Swaps
- systemisk
- hold
- tech
- vilkår
- Jorden
- Terra UST
- TERRA UST STABLECOIN
- end
- at
- Fremtiden
- deres
- Der.
- Disse
- de
- ting
- Tredje
- denne
- tre
- Tre pile
- Three Arrows Capital
- Three Arrows Capital (3AC)
- Gennem
- tid
- tidslinje
- til
- i dag
- også
- handles
- Trading
- overførsler
- virkelig
- tillidsløs
- troværdig
- forsøger
- typisk
- under
- forstå
- uheldig
- enestående
- ukendt
- indtil
- opdateret
- opad
- us
- USD
- USDC
- anvendte
- brugere
- SÆT
- Værdiansættelse
- værdiansættes
- Ventures
- meget
- synlighed
- Voyager
- Rejse digitalt
- var
- Vej..
- we
- var
- hvornår
- hvorvidt
- som
- mens
- helt
- hvorfor
- vilje
- med
- tilbagekalde
- tilbagetrækning
- Udbetalinger
- Vandt
- arbejdede
- fungerede fint
- værd
- ville
- skriver
- skrivning
- Forkert
- WSJ
- år
- år
- Udbytte
- Din
- zephyrnet