Crypto Asset Allocation and Diversification, forklaret

Resumé: Opbygning af en velafbalanceret kryptoportefølje kan hjælpe dig med at reducere volatilitetsrisici og nyde mere forudsigelighed. I denne artikel vil du opdage bedste praksis for at opnå kryptodiversificering.

---

Hvis du vil være en succesrig investor, er her tre ord: diversificere, diversificere, diversificere.

Diversificering er et vigtigt investeringskoncept, der hjælper med at reducere en porteføljes risiko ved at få eksponering mod flere aktiver.

Når det kommer til kryptoinvestering, giver praksis med at sprede dine investeringer på tværs af flere digitale valutaer mening, da det kan hjælpe med at reducere volatiliteten i din portefølje.

Når det er sagt, kan diversificering opnås på forskellige måder, og det er aktivallokeringens opgave at finde den bedste blanding af aktiver, når du bygger en investeringsportefølje.

Målet allokering af kryptoaktiver er at balancere risiko/belønningsforholdet ved at justere procentdelen af ​​hvert kryptoaktiv i porteføljen baseret på dine mellem- eller langsigtede mål og risikotolerance.

Lad os se på et par allokerings- og diversificeringsstrategier for at balancere risiko og belønning for den bedste langsigtede ydeevne af dine kryptoinvesteringer.

Forskellige klasser af krypto

Der er bitcoin-maksimalister, Ethereum-troende, DeFi (Decentralized Finance)-entusiaster – you name it. Selvom du måske foretrækker visse typer kryptoaktiver, er det bedre at være agnostisk, når det kommer til kryptoinvestering, så du bedre kan diversificere.

Forståelse af de forskellige klasser af kryptoaktiver vil gøre dig opmærksom på at besidde to eller flere aktiver, der deler de samme egenskaber og kan fungere på samme måde under visse forhold.

CoinDesk har sammensat en Digital Asset Classification Standard, som opdeler de bedste kryptoaktiver i et par nyttige kategorier:

Cryptocurrencies: Disse er virtuelle valutaer, der er afhængige af proprietære blockchains. Bitcoin (BTC) er den mest populære kryptovaluta og er i en klasse for sig selv. Eksempler på altcoins (eller alternativer til bitcoin) er Litecoin (LTC), Monero (XMR) og bitcoin-kloner som Bitcoin Cash (BCH) og Dogecoin (DOGE).

Smarte kontraktplatforme: Disse er basislaget eller "Layer 1"-operativsystemerne i blockchain, som andre kryptoapplikationer kan bygges på. Ethereum er førende i denne kategori med sin ERC-20-standard, men der er mange andre, herunder Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) og Solana (SOL).

DeFi: Decentraliseret finans er en af ​​de mest succesrige use cases for blockchain-teknologi, og de fleste DeFi-projekter frigiver deres egne tokens, herunder Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) og Balancer (BAL) .

Stablecoins: Disse er tokens, der har deres pris knyttet til fiat-penge (normalt amerikanske dollar), råvarer (såsom guld) eller andre aktiver i den virkelige verden. Målet med stablecoins er at skabe et sikkert sted for kryptoinvestorer at opbevare deres penge, mens de fungerer som en bro mellem kryptoøkonomien og traditionelle økonomier.

Ikke-svampelige tokens (NFT'er): Disse investeringer har generelt unik værdi og repræsenterer noget uerstatteligt. Selvom du ikke ville være ligeglad med, om din bitcoin blev erstattet med en anden, har hver NFT en særskilt identitet (og salgspris). NFT'er kan repræsentere digitale eller fysiske genstande, hvad enten det er kunstværker, luksusvarer eller intellektuel ejendom.

Selvom denne liste er lidt forenklet i forhold til DACS, er der andre måder at skære kagen på, herunder efter markedsværdi (store mønter vs. mid-cap), ved konsensusalgoritme (Proof of Work vs. Proof of Stake), ved infrastruktur (lag 1 vs. lag 2), efter sektor (DeFi, spil, metaverse) og så videre.

Pointen med diversificering er at opbygge en kryptoportefølje med eksponering for alle typer kryptoaktiver - ideelt set den langsigtede leder i hver kategori.

Typer af aktivallokering

Da kryptoaktiver stadig er nye, er de fleste investerings- og analysemetoder lånt fra traditionelle markeder. For eksempel er en af ​​de vigtigste matematiske rammer for opbygning af en investeringsportefølje Modern Portfolio Theory (MPT).

MPT, som blev introduceret af Harry Markowitz for syv årtier siden, og som han modtog Nobelprisen i økonomi for, hjælper investorer med at maksimere afkastet for et givet risikoniveau.

Hovedantagelsen af ​​MPT er, at investorer er risikovillige af natur. Derfor, hvis to porteføljer giver det samme forventede afkast, vil investorer foretrække den mindre risikable. Det giver derfor mening kun at påtage sig øget risiko, når det er motiveret af højere forventede afkast.

I henhold til logikken i MPT kan en kombination af ukorrelerede kryptoaktiver reducere porteføljens volatilitet. Dette skulle også forbedre den risikojusterede præstation, hvilket tyder på, at en portefølje med samme risiko vil give bedre afkast.

Da MPT refererer til traditionel finansiering, antyder en typisk aktivallokeringsramme, at aktivklasser kan opdeles i traditionelle aktiver (kontanter, aktier og obligationer) og alternative aktiver (råvarer, fast ejendom, derivater og kryptoaktiver, blandt andre).

Vi kan låne den samme logik for kryptovalutaer: traditionelle aktiver kan omfatte bitcoin, Ethereum og veletablerede stablecoins, mens alternative aktiver kan være mere flygtige tokens: DeFi, metaverse, NFT'er osv.

Inden for MPT er der to hovedtilgange til at opbygge en kryptoportefølje:

Strategisk aktivallokering: SAA er en traditionel "sæt det og glem det"-tilgang. Her leder du ikke efter stævner i jagten på afkast. I stedet er målet at opbygge og vedligeholde en velafbalanceret portefølje med en passende blanding af kryptoaktiver for at nå dine mål på lang sigt. SAA-porteføljer behøver kun rebalancering, hvis der er en ændring i din tidshorisont eller risikoprofil.

Taktisk aktivallokering: TAA er velegnet til mere aktive investorer. Det gør det muligt for investorer at koncentrere deres porteføljer om kryptoaktiver, der klarer sig bedre end markedet, såsom DeFi-tokens. Ifølge TAA, hvis en sektor klarer sig bedre end det generelle marked, kan den fortsætte med at gøre det i en længere periode. (Selvfølgelig er tricket "timing af markedet", hvilket er svært at gøre.)

Mens principperne for SAA og TAA kan gælde for en kryptoportefølje, er kryptomarkedet i sidste ende korreleret til prisen på bitcoin, hvilket gør diversificering mere udfordrende. Ikke desto mindre kan nogle tokens, såsom dem, der er relateret til DeFi, vise en lavere korrelation.

Eksempler på diversificerede kryptoporteføljer

Så hvordan ser en velafbalanceret kryptoportefølje ud? Her er to eksempler:

konservative: De, der foretrækker SAA-tilgangen, kan overveje 80/20-reglen, som antager, at 80 % af din kryptoportefølje er allokeret til tokens med store kapitalandele (>10 milliarder USD markedsværdi), og 20 % går til tokens med small-cap. For eksempel:

• BTC: 30% (stort loft)
• ETH: 30 % (stor cap)
• ADA: 5 % (stort loft)
• XRP: 5 % (stort loft)
• SOL: 5% (stor cap)
• BNB: 5 % (stort loft)
• AVAXL: 5% (small cap)
• MATIC: 5% (small cap)
• LINK: 5% (small cap)
• FTM: 5 % (small cap)

Balanceret: Hvis du foretrækker en mere afbalanceret investering, men med en højere risiko-belønningsprofil, kan du overveje 40/30/30-reglen, hvor 40 % går til Bitcoin og Ethereum (det være sig 20/20 eller 30/10), 30 % går til store kapitalselskaber (>10 mia. USD markedsværdi), og 30 % går til mellemstore og smalle selskaber.

• BTC: 20% (stort loft)
• ETH: 20 % (stor cap)
• ADA: 10 % (midtgrænse)
• XRP: 10 % (midtgrænse)
• SOL: 10 % (midtgrænse)
• ATOM: 5% (small cap)
• AVAX: 5 % (small cap)
• MATIC: 5% (small cap)
• LINK: 5% (small cap)
• FTM: 5 % (small cap)
• UNI: 5 % (small cap)

Husk dog, at en af ​​disse strategier ideelt set vil være diversificeret inden for en samlet investeringsportefølje af aktier og obligationer af høj kvalitet.

For et eksempel, se vores Blockchain Believers-portefølje, hvor krypto maksimalt udgør 10%. Ovenstående procentsatser ville gælde for den 10% skive af tærten.

Diversificering af din egen kryptoportefølje

Hver investor er unik, så du bør medbringe dine egne præferencer og ideer til din kryptoportefølje. Men her er nogle generelle retningslinjer for succes:

Opdel din kryptoportefølje mellem høj-, mellem- og lavrisikoinvesteringer. Gør derefter det samme for din samlede portefølje, og bemærk, at det meste krypto er højrisiko, bortset fra stablecoins.

Hold gerne nogle stablecoins (helst USDC og USDT) for at hjælpe med at give likviditet til din kryptoportefølje. Takket være stablecoins kan du hurtigt tage overskud eller forlade en position for at undgå tab.

Rebalancer din portefølje fra tid til anden (vi anbefaler at tage et nyt kig på to dage, der er nemme at huske, som 1. januar og 4. juli).

Når du allokerer ny kapital, skal du undgå at overvægte nogen del af din portefølje. Hvis du har formået at sikre dig store afkast fra small caps, skal du ikke øge din andel i dem, men i stedet bevare den afbalancerede tilgang i henhold til din oprindelige strategi.

Vigtigst af alt, gør din due diligence og invester kun i det, du forstår, og hvad du har råd til at tabe. Det er krypto: vær forberedt på hvad som helst.

Investor Takeaway

For at gentage vores tre ord: diversificere, diversificere, diversificere.

Kryptoaktiver er ekstremt volatile, og derfor er diversificering en fantastisk strategi til at beskytte dig selv mod risiko, mens du nyder belønningen.

Diversificer din kryptoportefølje ved at inkludere forskellige typer tokens med forskellige risikoprofiler.

Diversificer din samlede portefølje ved at investere i aktier og obligationer af høj kvalitet med et lille stykke af kagen (ikke mere end 10%) afsat til krypto.

Hold ikke alle dine tasker i én kurv.

For at opdage de nyeste kryptoinvesteringsideer, før markedet gør det, abonner på Bitcoin Market Journal-nyhedsbrevet.