Børshandlede fonde (ETF'er)

Crypto er et spil om diversificering — antallet af tokens du har, de typer af tokens du har, nogle i stablecoins, nogle i NFT'er osv. Men diversificering kan have en omkostning, især hvis du skal handle på flere blockchains eller protokoller flere gange. Ikke alene stiger gebyrerne, men den administrative hovedpine ved at spore hver af dine mønter kan blive meget trættende og æde din værdifulde tid op.

Det er her Exchange Traded Fonde eller ETF'er tilbyder en enkel løsning. I store træk sporer ETF'er en gruppe af underliggende aktiver til lavere gebyrer, end hvis du købte dem alle individuelt. De gør dette ved at skabe et enkelt token, der repræsenterer et kendt sæt aktiver i kendte proportioner.

Lad os tage et kig på et eksempel. Indtil for nylig var de fleste ETF'er knyttet til krypto-sporede børsnoterede virksomheder som en måde at få eksponering for blockchain-udvikling. ETF'er betragtes som værdipapirer i USA, og det er derfor et stærkt reguleret område. I det sidste år var den bedst præsterende blockchain ETF BLOK, som havde en præstation på >110%.

Så hvilke virksomheder investerede det i? Her er top 3:

• Mikrostrategi
• Firkant
• Hut 8 (canadisk mineselskab)

Så ETF'er som denne sporer en masse virksomheder, men ikke kryptovaluta. Dette er anderledes end en trust, som de gråtoner tilbyder. Hvis du investerer i Grayscales tillid til Bitcoin eller Ethereum, får du eksponering for kryptovaluta via aktiemarkedet, men du ejer faktisk ikke nogen BTC eller ETH. Trusts har selv en masse BTC og ETH, men det hænger ikke direkte sammen med deres aktiekurs. Disse trusts er også reguleret af SEC i USA, og Grayscale inkluderer et administrationsgebyr på 2 %.

Grayscale angiver, at hver aktie i trusten er 0.000937606 BTC værd, så der er cirka 1000 aktier pr. Bitcoin. Du kan beregne en tilsvarende BTC-pris for Grayscale ved at gange deres aktiekurs med dette forhold for at se, om Grayscale handler til en præmie eller en rabat sammenlignet med at holde Bitcoin selv.

Gennem det sidste bjørnemarked og i tyreløbet i slutningen af ​​sidste år og begyndelsen af ​​dette år handlede Grayscale-aktier til en præmie i forhold til Bitcoin-prisen, for det meste i intervallet 15-30 %. Hvorfor ønskede folk at betale denne præmie? Nå, fordi de er boomere, og de vil have eksponering, men også vil have det reguleret og ikke helt kan finde ud af, hvordan man bruger en krypto-pung.

Men interessant nok blev den præmie fra marts i år til en rabat, og den har handlet til omkring -10 % siden april. Et par ting har sandsynligvis bidraget til dette, herunder:

• Den første store korrektion i det primære tyreløb, der afskrækker nye investorer
• Ankomsten af ​​Bitcoin ETF'er i andre lande (hvor du direkte ejer BTC'en)

Grayscale ønsker også at konvertere trusts til ETF'er, og hvis det lykkes, kan det lukke det nuværende hul og er et interessant spil for alle, der ønsker at tage den indsats og købe ind i GBTC nu.

Men hovedpointen i denne artikel er, at ETF'er kan laves direkte til kryptovalutaer, og de kan skræddersyes til forskellige aktivklasser, f.eks. spille-tokens, DeFi-tokens, exchange-tokens osv. Faktisk er der allerede nogle på markedet.

Lad os først se på DeFi, som har været et varmt emne siden sidste sommer. En af de første til at lancere (sidste år) var DeFi Pulse Index (token $DPI). Det sporer i øjeblikket omkring 15 DeFi-projekter, inklusive nogle af de mest kendte som: UNI, AAVE, MKR, COMP, SUSHI, SNX og YFI. Mængden af ​​hvert token i indekset bestemmes ved proportionalt at vægte dem ved hjælp af deres markedsværdi.

Du kan læse alt om det på Pulse.inc eller Indeks Coop hjemmeside, som viser de aktuelle tildelinger:

Hver måned gentjekker indekset alle markedsværdier og re-balancerer indekset i overensstemmelse hermed via smart kontrakt. Der er også en liste over kriterier for token inklusion, men da dette kun er semikvantitativt er der en DAO bag det hele (The Index Coop), som består af 'eksperter' på området til at stemme om, hvad der kan gå ind (eller skal ud).

Og det er ikke kun DeFi. Flere og flere cryptocurrency ETF'er udkommer hele tiden, inklusive Metaverse Index ($MVI), som søger at udnytte al spilhypen og sporer AXS, ILV, AUDIO, ENJ, MANA og REVV blandt flere andre. Bemærk, at dette også er lanceret af The Index Coop.

Så hvad er fordele og ulemper?

Nå, let adgang og mindre personlig admin er klare fordele. Du kan enten købe via hjemmesider som Indexcoop.com eller TokenSets.com, eller du kan også finde dem på børser som Kucoin, UniSwap, SushiSwap etc. Men en af ​​de vigtigste fordele er adgang til en diversificeret portefølje, der burde sænke din risiko hvis et af de enkelte projekter lider under en udnyttelse eller langsomt dør ud over et par måneder. Som du kan se nedenfor, er DeFi Pulse Index omtrent firedoblet på et år, hvilket er meget bedre end at have dine penge i banken eller bruge dem på høje gasgebyrer.

Når vi taler om høje gasgebyrer, er det interessant at bemærke, at de fleste af de vigtigste ETF'er indtil videre er på Ethereum ved hjælp af ERC-20-tokens (såvel som nogle BTC-kun ETF'er). Jeg er sikker på, at andre blockchain ETF'er er på vej og endda cross-chain ETF'er.

Men uanset hvilken blockchain det er på, husk disse punkter:

• Hvis en varm fortælling forsvinder, kan en kategorispecifik ETF også komme
• Styring kan stadig ske via ekspertpanel (centraliseret) eller via intelligente kontrakter (decentraliseret). Dette er et spørgsmål om tillid versus sikkerhed, og at være fortrolig med resultatet.
• Og du ved aldrig, hvad regulatorer vil gøre, så gå ikke all in!

Husk på, at disse ETF-tokens også kan have andre anvendelsesmuligheder, såsom staking eller udbytteavl, men det gemmer vi til en anden dag.

Source: https://bloodgoodbtc.medium.com/exchange-traded-funds-etfs-5c36a92d565d?source=rss——-8—————–cryptocurrency