Indsigt: Due diligence med udbydere af kryptoindsats

Indsigt: Due diligence med udbydere af kryptoindsats

Tidsstempel: 14. oktober 2023 kl. 11
Stop med at skræmme brugere med dine dårlige KYC-flowsStop med at skræmme brugere med dine dårlige KYC-flows

Med velsignelsen af Proof-of-Stake netværk på tværs af kryptoindustrien er satsede kryptoaktiver dukket op som et stadig mere attraktivt finansielt instrument for private og erhvervsinvestorer. Data fra DefiLlama viser, at værdien af ​​aktiver låst i likvide indsatstjenester sprang med 292 % til 20 milliarder dollar i september 2023. Denne vækst er ikke gået ubemærket hen blandt institutioner, der ønsker at udforske kryptoområdet — med 74 % af virksomhederne forpligtet til at udforske digitale aktiver og end 63% rapporterer et positivt syn på det bredere kryptorum.

Manglen på overholdelse og due diligence er dog fortsat en vigtig anstødssten for potentielle investorer. Seneste fund fra UK-baserede kryptofirmaer fandt ud af, at kun én ud af fem (17%) konsekvent verificerer nye kunder, hvor halvdelen indrømmede at udføre disse kontroller sporadisk.

Som sådan er det med den voksende anvendelse af digitale aktiver og indsatstjenester mere kritisk for investorer at vurdere modpartsrisikoen for at beskytte deres porteføljer grundigt. For EU-baserede eller offshore institutionelle investorer fra enhver anden jurisdiktion er det vigtigt at stille de rigtige spørgsmål til deres indsatsudbyder. Som sådan er her fem kritiske spørgsmål, der vil hjælpe med at fastslå rigtigheden af ​​din indsatsudbyder.

Udsætter din indsatsudbyder dig for amerikansk lov og/eller SEC's jurisdiktion?

Et af de vigtigste aspekter, der skal tages i betragtning, når man vælger en indsatsudbyder, er den juridiske jurisdiktion, de opererer i. Specifikt bør brugere forhøre sig om, hvorvidt stakingudbyderen udsætter dem for amerikansk juridisk jurisdiktion og/eller jurisdiktionen for reguleringsorganer som f.eks. Exchange Commission (SEC). Dette er vigtigt at bemærke, da spiludbydere, der opererer under amerikansk juridisk jurisdiktion, kan udgøre en modpartsrisiko for investorer.

Derimod har EU en klare lovgivningsmæssige rammer for kryptoaktiver, der tilbyder investorbeskyttelse og stiller krav til Crypto Asset Service Providers (CASP'er). Nogle lande har også kapitalkontrol eller forbud mod kryptovirksomheder, der kan påvirke internationale investorers mulighed for at bruge visse indsatstjenester.

Lokale love påvirker også onboarding-processerne og reglerne om bekæmpelse af hvidvaskning af penge, hvilket påvirker adgangs- og overholdelsesrisici for investorer. Endelig påvirker jurisdiktioner også det juridiske ejerskab af satsede kryptoaktiver, og hvad der ville ske i scenarier som konkurs eller regeringsbeslaglæggelser. Som det ses med de førnævnte faktorer, påvirker bedre jurisdiktionslove et utal af faktorer, såsom aktivsikkerhed, markedslikviditet og skattekrav til investorer.

I mellemtiden, efterhånden som reglerne fortsat hash ud, skal investorer være opmærksomme på de potentielle konsekvenser af at operere i uklare jurisdiktioner såsom USA, og afhængigt af deres handlemåde kan de vælge at undgå sådanne lande helt eller fortsætte med at operere. under den uraffinerede lovgivning, der er på plads for at sikre, at de ikke vækker vrede hos lokale regulatorer. Investorer kan også drage fordel af at følge ledelsen af ​​andre aktører, der opererer i nævnte jurisdiktioner, som har opnået større branchenød til at sikre overholdelse i lyset af usikkerhed.

Har din indsatsudbyder revideret økonomi og har regelmæssige tredjepartsrevisioner eller garantier for deres operationelle adfærd?

Gennemsigtighed og overholdelse er også afgørende faktorer, når du vælger en indsatsudbyder. For at opnå tillid til deres operationer er det vigtigt at sikre sig, om stakingudbyderen har revideret økonomi og gennemgår regelmæssige tredjepartsrevisioner eller forsikringer for deres operationelle adfærd. Staking-udbydere, der er registreret i EU eller USA, følger typisk regnskabsstandarder såsom US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) eller International Financial Reporting Standards (IFRS), som kræver reviderede regnskaber.

Derudover kan udbydere af indsatser levere yderligere dokumentation for deres anti-hvidvaskning af penge (AML) og overholdelsessystemer ved at registrere sig som Crypto Asset Service Providers under reguleringen af ​​Markets in Crypto Assets (MiCA). Denne registrering sikrer, at de har interne kontrolmekanismer, politikker og procedurer til at identificere, vurdere og styre risici, herunder risici for hvidvask af penge og finansiering af terrorisme, samt en forretningskontinuitetsplan.

Hvordan sikrer din indsatsudbyder, at midler – utilsigtet eller på anden måde – ikke har bidraget til genereringen af ​​indsatsbelønninger, som kan have gavnet sanktionerede enheder?

Investorer bør også være forsigtige med enhver eksponering over for sanktionerede enheder eller jurisdiktioner. Investorer kræver klarhed fra udbydere af indsatser med hensyn til den potentielle brug af midler for uforvarende at bidrage til at generere belønninger, der kan gavne sanktionerede enheder.

Direkte eksponering for sanktionerede enheder kan resultere i juridiske forpligtelser for investorer til at rapportere en sådan eksponering til relevante myndigheder, såsom Office of Foreign Assets Control (OFAC) eller Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) i USA, European Banking Authority (EBA) i EU eller Office of Financial Sanctions Implementation (OFSI) i Storbritannien. Derfor er det vigtigt at sikre, at ens stakingudbyder har strategier og processer til at opfylde disse forpligtelser og mindske potentielle risici.

Hvordan sikrer din stakingudbyder ingen sammenblanding af midler og adskillelse af midler?

Et andet vigtigt aspekt at overveje er, hvordan adskillelse og adskillelse af midler udføres. Institutionelle investorer kræver ofte depotbanker, der kan sikre, at midler adskilles og opbevares i overensstemmelse med lovgivningsmæssige krav, såsom Markets in Crypto Assets (MiCA)-reguleringen i EU. Men i nogle tilfælde, når der påbegyndes indsats, skal midler forlade depotbanken og forpligtes på kæden gennem en transaktion.

Denne proces kan føre til sammenblanding af midler, hvor der bruges smarte kontrakter eller protokoller, som skal overvåges omhyggeligt og vurderes af indsatsudbyderen eller depotbanken. Det er afgørende at forstå, hvordan stakingudbyderen sikrer adskillelse og adskillelse af midler for at minimere risici forbundet med sammenblanding for at sikre overholdelse af lovmæssige standarder.

Hvilke modparter udsætter din indsatsudbyder dig for?

Modparterne involveret i indsatser kan variere afhængigt af udbyderen. At få et detaljeret overblik over modpartsrisikoeksponering, såsom med smarte kontrakter eller decentraliserede autonome organisationer (DAO'er), er afgørende for at vurdere de tilknyttede risici. Decentraliserede udbydere af indsatser, organiseret som DAO'er eller ved hjælp af smarte kontrakter, kræver en grundig risikovurdering, herunder finansiel stabilitet, operationel sikkerhed, gennemgang af kode og styring og overholdelse af lovgivning.

På den anden side skal udbydere af centraliserede indsatser overholde nuværende og fremtidige kryptoregler samt love om anti-hvidvaskning/bekæmpelse af terrorisme (AML/CTF) og værdipapirlovgivning.

Så det er vigtigt at bekræfte, om ens indsatsudbyder udfører grundig kontrol af beviset for kilden til midler og Ultimate Beneficial Owners (UBO'er) for deres kunder. Dette sikrer overholdelse af AML-krav og hjælper med at forhindre investeringer i at drage fordel af ulovlige midler. Strenge AML-praksis, politikker og systemer bør være et minimumskrav for udbydere af indsatser, der kan sammenlignes med andre tjenesteudbydere i alternative investeringer.

Indstilling af standarder

Mens satsede kryptoaktiver repræsenterer en attraktiv økonomisk mulighed, skal investorer udføre en grundig due diligence på udbydere af indsatser og fortsætte med at stille de rigtige krav til dem. Med så mange faktorer på spil, vil det at stille uddybende spørgsmål, såsom dem, der er beskrevet ovenfor, hjælpe potentielle investorer til fuldt ud at forstå, hvordan deres midler vil blive håndteret, og hvilke beskyttelser der er på plads.

Staking lover et stærkt fundament for den fortsatte institutionelle indførelse af digitale aktiver. Mens de lokkes af udsigterne til høj indtjening og genererer yderligere værdi, skal investorer være velinformerede om de risici, der er forbundet med indsatser. Denne byrde bør i stigende grad falde på skuldrene af stakingudbydere, som skal sikre, at potentielle investorer får afklaringen, retningen og strategierne til at udnytte industrien og dens vækst og overlade dens vedtagelse i de kommende år.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne i denne artikel er kun til uddannelsesformål og bør ikke betragtes som finansiel eller investeringsrådgivning. Udfør altid en grundig due diligence og rådfør dig med en professionel rådgiver, før du træffer investeringsbeslutninger.

Pressemeddelelser

Tidsstempel:

Mere fra CryptoSlate