Lessons Learned – Et år efter FTX-kollapset – The Daily Hodl

HodlX gæstepost  Indsend dit indlæg

 

Det er lidt over et år siden, at CoinDesk offentliggjorde historien, der førte til, at FTX indgav en konkursbegæring blot ni dage senere.

Børsens dramatiske kollaps havde en monumental indvirkning på industrien, brutalt udgravning undertrykte og ignorerede bekymringer over tillid, regulering og omfanget af svigagtige aktiviteter.

Men sådanne traumatiske begivenheder kan også tjene som et vandskeløjeblik, der deler tidslinjen mellem, hvordan tingene engang blev gjort, og hvordan de nu gøres.

Så hvad er blevet lært? Hvad er der stadig at lære? Og hvad kan vi forvente at se fremadrettet?

Den højt profilerede administrerende direktør

Som PR-professionel er jeg udmærket klar over værdien af ​​en høj profil for administrerende direktører.

FTX's Sam Bankman-Fried havde bestemt den form for profil, der var deroppe med de bedste i forhold til at få og fastholde opmærksomhed.

Usoigneret, excentrisk, filantropisk - en milliardær før tredive. SBF var unik. Og han var kyndig nok til at udnytte dette image sammen med omfattende og dyre marketingkampagner.

SBF var lige så behageligt - eller måske lige så nørdet ubehageligt - på scenen sammen med Bill Clinton og Tony Blair as ved Super Bowl med celebs som Katy Perry, som han alle sammen glubsk dyrkede.

Sådanne associationer og påtegninger tjener til at højne troværdighed og synlighed, opbygge omdømme og tillid.

Det er trods alt menneskets natur at dømme efter 'pålydende værdi' og træffe beslutninger på grund af associationer med betroede personligheder.

Det er dog afgørende, at det ikke er sådan, et finansselskab eller den spirende nye kryptosektor selv i sidste ende skal vejes af potentielle deltagere.

SBF's offentlige image ser desværre ud til at have haft indflydelse som den vigtigste faktor for hans brands troværdighed.

Faktisk løftede det ham endda til en af ​​de nye galionsfigurer for hele branchen.

I hans undergang tjener han dog nu som en skarp kropslig påmindelse om, hvorfor DeFi (decentraliseret finans) blev født i første omgang.

Det, der skete med Bankman-Fried og FTX, tjener til at understrege den primære betydning af enkel, god gammeldags due diligence.

Billede, personlighed og fortælling kan være forførende, men due diligence bør altid være nok til at styre gennem deres sirenesang.

At dyrke en gennemsigtighedskultur

Et af de centrale spørgsmål, som FTX's kollaps fremhævede, er behovet for streng revision og tilsyn inden for kryptovalutaindustrien.

Før konkursen var mindst fire CPA-firmaer involveret i FTX - hvoraf to gennemførte revisioner af FTX-enheder. Alligevel blev svigagtig aktivitet uopdaget.

Dette rejser alvorlige spørgsmål om, hvordan sådanne kritiske spørgsmål kunne overses.

Cryptos grundlæggende løfte er dens decentraliserede natur, designet til at styrke individer og eliminere unødig indflydelse.

For at bevare denne kerneetos og samtidig opbygge tillid, bør industrien overveje foranstaltninger såsom ansættelse af tredjepartsrevisorer til at certificere driften.

Regelmæssige interne kontroller kunne proaktivt identificere og afhjælpe uoverensstemmelser og afværge større problemer hen ad vejen.

For at afbøde sådanne kollaps i fremtiden kan obligatorisk beholdningsrapportering, regelmæssige revisioner og gennemsigtighed vedrørende ejerskab og kontrol af kryptobørser blive nødvendigt.

Det udviklende regulatoriske landskab udgør udfordringer for kryptoplatforme, hvilket kræver overholdelse for differentiering.

Institutionelle investorer udforsker i stigende grad digitale aktiver, hvilket nødvendiggør, at platforme tilbyder sikkerhed, likviditet og finansielle instrumenter.

Regeringer bevæger sig i retning af klarere kryptoregler, der fremmer institutionel markedsadgang.

Et område, hvor depotforvaltere kan bidrage, er at vedtage proof-of-reserve-programmer.

Ved sådanne programmer skaber virksomheder, der besidder kryptovaluta, offentlige attester om deres aktiver og passiver.

Dette viser, at krypto holdt på indskud matcher med brugersaldi.

Proof-of-reserve ville ikke have forhindret FTX's insolvens, men i en verden, hvor sådanne programmer bliver almindelige, ville enhver platforms undladelse af at levere et give anledning til mistanke.

Et andet aspekt af at øge tilliden involverer at sikre, at virksomhederne tilbyder obligatorisk etisk træning til deres teams, hvilket skaber en kultur med ansvar og etisk adfærd fra top til bund.

At skabe en kultur af ansvarlighed og årvågenhed i organisationer og beskytte whistleblowere vil ikke kun hjælpe med at identificere problemer, men tjene som endnu en bidragyder til at fremme denne altafgørende tillid.

Hvad er der med Binance

FTX-kollapset er naturligvis ikke et enkeltstående tilfælde. Lignende mønstre er opstået i andre industriprojekter, herunder Celsius, Voyager Digital og Terra/Luna.

Disse sager har givet anledning til bekymringer om overholdelse af lovgivning, sammenblanding af brugermidler og gennemsigtighed.

Uigennemsigtigheden og den økonomiske praksis i sådanne projekter har understreget behovet for en robust lovgivningsramme, der fremmer tillid og ansvarlighed.

Og så er der Binance, verdens største kryptobørs - tegner sig for mere end halvdelen af ​​hele handelsvolumen - men med balancer lige så uigennemtrængelige som Bankman-Frieds virksomheder før deres kollaps.

Binance oplyser ingen placering, omsætning, fortjeneste, likviditetsreserver eller dens rolle BNB polet.

I modsætning til sin amerikanske rival Coinbase, da et privat firma Binance ikke er forpligtet til at offentliggøre detaljerede regnskaber, og uden at rejse ekstern kapital siden 2018, har det ikke været nødt til at dele finanser med eksterne investorer siden da.

Virksomheden undgår aktivt tilsyn og isolerer sin primære drift fra amerikansk lovgivningskontrol.

Binances finansielle oplysninger bevogtes af grundlæggeren CZ, og selv den tidligere finansdirektør havde ikke adgang til det fulde regnskab under sin embedsperiode.

CZ afviser også offentligt at identificere den enhed, der kontrollerer hovedbørsen, hvilket giver anledning til yderligere bekymringer om gennemsigtighed.

SEC i juni 2023 sagsøgte Binance for påstande om overtrædelse af føderale værdipapirlove ved at tilbyde uregistrerede værdipapirer til offentligheden i form af dets BNB-token og Binance USD (BUSD) stablecoin.

Det ville senere følge op med yderligere anklager og indgive i alt 13 mod Binance-enheder og grundlæggeren Changpeng 'CZ' Zhao.

Binances bestræbelser på at afvise SEC's retssag har ikke grundlag i loven, siger den føderale regulator sagde i en ansøgning den 8. november 2023.

SEC trak tilbage imod Binances forslag om at afvise sagen og sagde, at forslaget bygger på "forvrænget" og "torturerede" fortolkninger af både føderal lovgivning og præcedens.

Det bliver interessant at se, hvordan denne kamp udvikler sig, og hvordan tonen skal sættes for fremtidige reguleringsforanstaltninger.

Ser frem - cnedbrud og ombygning

Kryptoindustrien er dybt inde i en fase med introspektion og reform, da den kæmper med eftervirkningerne af FTX. Det er dog vigtigt at huske, at udfordringerne ikke er unikke.

Alle sektorer har oplevet kriser, og det er, hvordan industrien reagerer og tilpasser sig, der betyder mest. Den enkelte skal være velinformeret om kryptotermarkedet, forstå dets risici og belønninger.

Investorer skal lære at udføre en vis grad af due diligence - for eksempel, hvis en virksomhed ikke giver gennemsigtighed, er det måske klogere at tage økonomien andre steder hen.

Det er vigtigt at finde en balance mellem tilsynsovervågning, der sikrer mod systemiske risici uden at hæmme innovation og vækst.

Ingen ved, hvor og hvornår den næste krise opstår, men på trods af mange erfaringer, er der langt igen, og det er kun et spørgsmål om tid før den næste.

Sammenbruddet af FTX fremhævede den massive dobbelthed, der ligger til grund for mange kryptoudvekslinger, men dens implosion skal ikke tilskrives det alene.

Det, som så mange virksomheder i kryptovalutaindustrien, havde støttet sig op på et imaginært grundlag af tokens, det havde opfundet, og det fundament var nødt til at mislykkes til sidst.

FTX-kollapset tjener som en skarp påmindelse om, at kryptovalutaindustrien ikke er uden sine udfordringer.

Men erfaringerne fra denne hændelse giver industrien mulighed for at udvikle sig, adressere sårbarheder og bane vejen for en mere sikker fremtid.

Betydningen af ​​revision, gennemsigtighed, etisk praksis, overholdelse af lovgivning og informeret beslutningstagning er blevet fremhævet.

Efterhånden som industrien fortsætter med at udvikle sig, vil disse lektioner være medvirkende til at opbygge et grundlag af tillid og stabilitet for krypto- og blockchain-teknologier.

Industrien er blevet rystet i grundvolden, men det er ikke noget dårligt - jegt er mere end i stand til at bygge dem ordentligt.

---

Valeriya Minaeva er grundlæggeren af VComms, et indfødt Web 3.0 kommunikationsfirma, og er også en hovedbidragyder til DeFi protocol 1inch Network.

 

Udvalgt billede: Shutterstock/Redshinestudio

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
• Kilde: https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/