Giv frygtløs koncentreret likviditet med Kamino Finance

Decentraliseret finans (DeFi) er en finanssektor, der er mindre end et årti gammel, og den tager fart. Inden for de sidste to år er DeFi brudt ud med vækst og innovation fra hele økosystemet, og der sker konstant forbedringer af, hvordan decentraliserede applikationer (dApps) giver bedre og mere kapitaleffektive tjenester.

Innovationer bliver dog ikke altid hurtigt vedtaget af DeFi-fællesskabet, og lanceringen af ​​den koncentrerede likviditetsmarkedsproducent (CLMM) er en af ​​de kapitaleffektive fremskridt, som de fleste brugere viser den kolde skulder. CLMM'er gør handel med krypto på en decentraliseret børs (DEX) hypereffektiv, men de er mere end udfordrende at bruge.

Kamino Finans har lanceret på Solana for at løse disse problemer. Ved at innovere automatiserede hvælvinger, der reducerer kompleksiteten ved håndtering af højteknologiske CLMM'er, gør Kamino et af de mest kapitaleffektive værktøjer i DeFi nemmere end nogensinde.

Handelstider var hårde før CLMM

Før CLMM antog brugerne, at de ville ofre noget kapital på prisglidning, når de handlede gennem en DEX. Hvis de købte, fik de færre poletter, fordi prisen steg med deres handel. Hvis de solgte, fik de også færre poletter, fordi prisen faldt med deres handel.

Dette skyldes, at den traditionelle automatiserede market maker (AMM), det stykke teknologi, der drev de fleste DEX-handler, blev forkrøblet af sin mekanisme til prisfastsættelse af handler. AMM var fantastisk til prisopdagelse, men var forfærdelig til at give dyb likviditet, så handlende stod over for dårligere priser for deres handler, end de forventede.

CLMM lovede en ende på dette regime og LP'er en overlegen metode til at tilvejebringe likviditet. Så koncentreret likviditet virkede som en situation, hvor alle kunne vinde, for LP'er, der kunne maksimere deres overskud og handlende, der kunne handle uden at miste kapital. 

CLMM kunne hurtigt ikke opretholde hype med LP'er

Det tog ikke lang tid, før LP'er fandt ud af, at de ikke selv kunne levere likviditet på en CLMM effektivt, og de var på den tabende ende af systemet. Efter flere år med passivt at levere likviditet på AMM'er, blev LP'er svimle over det konstante behov for at rebalancere positioner eller erfaring 100% permanent tab (IL).

Derefter begyndte rapporter at dukke op om, at de fleste LP'er havde tabt penge ved at levere fuld likviditet. Det, der gjorde tingene værre, var, at det at levere likviditet på et CLMM gav brugerne en NFT som en indbetalingskvittering i stedet for et fungibelt LP-token.

NFT-kvitteringen betød afslutningen på DeFi komponerbarhed da NFT'er er næsten umulige at deponere med andre DeFi-protokoller. Uden sammensætning kan koncentrerede likviditetspositioner ikke bruges som sikkerhed for et lån eller optjening af belønninger i et udbyttelandbrugsprogram.

Hvordan Kamino hjælper med at introducere brugere til CLMM-likviditet

CLMM'er lovede brugerne mange positive resultater, men endte med at skubbe de fleste brugere væk. DeFi stimulerer normalt deltagelse fra hver side af den smarte kontrakt - långivere for låntagere og LP'er for handlende - men CLMM skræmte en masse likviditet fra LP'er, som fandt dem for svære at bruge.

Kamino løser mange af de problemer, som CLMM'er introducerede til DeFi-fællesskabet. Primært har Kamino introduceret automatiserede bokse, der gør alt det hårde arbejde for koncentrerede likviditets-LP'er, hvilket gør processen mere kapitaleffektiv end den selvstændige CLMM.

Brugere behøver kun at indbetale deres tokens på Kamino, og boksene hjælper med at ombalancere positioner til bedre intervaller for at fange gebyrer. Kamino vil også automatisk sammensætte gebyrer og belønninger for at øge saldoen i en position, og brugere modtager et LP-token, kaldet en kToken, som deres kvittering, som de kan bruge som sikkerhed for låntagning.

Kamino's inkuberet af DeFi-eksperter og klar til handling

Med kTokens kan LP'er tjene gebyrer fra koncentreret likviditet og låne USDH samtidigt. USDH er stablecoin af Hubble-protokollen, det erfarne Solana-projektteam, der inkuberede Kamino for at rette op på, hvad der var galt med CLMM's brugeroplevelse.

Bygget på Orca's Whirlpools af nogle af Solanas mest erfarne DeFi-udviklere, er Kamino hurtigt ved at blive den grænseflade, mange LP'er vælger til at interagere med en CLMM. I skrivende stund har Kamino fået $ 2 millioner i total værdi låst (TVL), hvilket betyder, at der er mange flere tokens til at hjælpe brugere med at foretage kapitaleffektive handler.

Det har aldrig været nemmere at sørge for koncentreret likviditet. Som et resultat vil LP'er være glade for at tjene gebyrer fra koncentreret likviditetshandel, og handlende vil være glade for at se deres transaktioner afsluttet med flere tokens i deres pung, end hvis de brugte en traditionel AMM.