Hvad er 0x-protokol?

Ethereum positionerer sig selv som open source-infrastrukturen for digitale aktiver. 

Smarte kontrakter, der automatiserer lån, NFT-handel, play-to-earn-spil, børser er blot nogle af de tilbud, der er designet til at transformere traditionel finansiering til decentraliseret finansiering (DeFi).

0x, en peer-to-peer softwareramme, er bygget oven på Ethereums infrastruktur. 0x, en open source-protokol, bruger Ethereum til at tokenisere virkelige aktiver og eliminere mellemmænd.

Spejlvendte aktiver

Stort set ethvert aktiv er tokeniserbart. 0x gør traditionelle aktiver tilgængelige på Ethereum blockchain. Uanset om det er virksomhedsaktier, obligationer eller fast ejendom, kan 0x spejle dem på Ethereum som tokens.

Specifikt opretter 0x decentraliserede børser, hvor disse spejlede aktiver handles. Med 0x Launch Kit kan udviklere bygge deres egne DEX'er og tilpasse dem.

[Indlejret indhold]

Med andre ord er 0x DeFi-verdenens Lego, der leverer komponenter til at opbygge kryptomarkeder:

• Over-the-counter (OTC) handelsborde
• Etsy-lignende markedspladser for digitale aktiver
• Arbitrage handelsbots
• Decentraliserede børser til at bytte digitale aktiver

0x understøtter alle dets smarte kontraktstandarder, fra ERC-20 for almindelige tokens til ERC-721 og ERC-1155 for ikke-fungible tokens (NFT'er). 

En af 0x's store fordele er dens API (Application Programming Interface), som udviklere kan bruge til at forbinde 0x med deres egne eksisterende dApps.

For eksempel kan 0x uddybe likviditetspuljen af ​​udlån og DEX dApps ved at aggregere likviditet fra både on-chain og off-chain netværk. 

Ud over Ethereum har 0x udvidet sin API-likviditetsaggregator, kaldet Matcha, til Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC) og Optimisme.

0x Oprindelse

I 2016 grundlagde Will Warren og Amir Bandeali ZeroEx for at udvikle 0x-protokollen. Warren har en BS-grad i maskinteknik fra UC San Diego.

Inden han forpligtede sig til 0x, var Warren teknisk rådgiver for Basic Attention Token (BAT) og vandt Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition.

Amir Bandeali har en grad i finans fra University of Illinois i Urbana-Champaign og fungerede som ZeroEx co-CEO og CTO. Han har tidligere arbejdet hos Chopper Trading. I juli 2017 arrangerede de to medstiftere en ICO for 0X og rejste $24M ved at sælge ZRX-tokens.

I alt har 0x rejst $109M på tværs af 9 finansieringsrunder, ledet af Polychain Capital, Pantera Capital, Blockchain Capital, for at nævne nogle få. Coinbase-medstifter Fred Ehrsam tjener 0x i en rådgivende rolle.

Hvordan virker DEX'er?

0x-protokollen har en dobbelt rolle: tokeniser aktiver uden for kæden og faciliter handelen med disse tokeniserede aktiver. 

For at få et bedre greb om, hvordan 0x-protokollen fungerer, er det nyttigt at forstå, hvordan decentraliserede udvekslinger fungerer.

I modsætning til centraliserede børser som NYSE eller Binance, har DEX'er ikke centralt ejede market makers til at levere likviditet. Disse market makers gør handel hurtig og effektiv, fordi de dækker for spørge/bud-spænd på begge sider af handelsligningen.

DEX'er, drevet af smarte kontrakter, er afhængige af, at brugerne sørger for likviditet. For eksempel består Uniswap DEX af smarte kontrakter, der samler tokens fra likviditetsudbydere. Handlende, der ønsker at bytte tokens, udnytter derefter disse likviditetspuljer, hvilket giver likviditetsudbydere et lille snit.

DEX-likviditet afhænger af antallet af likviditetsudbydere og deres fokus på specifikke token-par-puljer, såsom ETH/USDC, som de giver likviditet til. Dette kan blive problematisk, når man søger at udveksle mindre almindelige tokens, eller når der er stor efterspørgsel.

Hvordan fungerer 0x?

0x protokol bruger en hybrid off-chain/on-chain afviklingsprotokol. Mens typiske DEX'er udelukkende opererer on-chain, kan 0x udnytte likviditet ud over on-chain netværk. Det skyldes, at 0x gemmer handelsordrer uden for kæden, udfører handelsafregninger på kæden.

Under dette hybridsystem er 0x gasgebyrer omkostningseffektive. Denne proces udføres med to 0x protokolaktører:

• Makers: de giver likviditet ved at oprette 0x ordrer i ordrebogen. Når producenter afgiver ordrer, beskriver de de involverede tokens og deres byttepris. Derefter venter de på, at prisen bliver matchet.

• Takers: de suger likviditet fra ordrebogen ved at placere ordrer, der matches uden forsinkelse. 

Hvis en producent allerede er bekendt med en bestemt modtager, kan de sende ordren direkte til dem via over-the-counter (OTC) handelsborde eller generelle beskedapps. Men i de fleste tilfælde kender producenterne ikke, hvem der tager.

Det er, når ordren første gang sendes til 0x relayer, via 0x Mesh, som er et peer-to-peer (P2P) netværk til deling af ordrer i 0x meddelelsesformatet. Til gengæld er 0x-relæet Matcha, som letter oprettelsen og matchningen af ​​ordrer.

I stedet for at have centraliserede mellemmænd, vedligeholder 0x relayer ordrebogen uden for kæden, inklusive opkrævning af transaktionsgebyrer. Når ordren er videregivet til en blockchain, verificerer 0x-afviklingsprotokol producentens signatur og udfører token-byttet. Det er vigtigt at bemærke, at relæer ikke holder tokens i varetægt på noget tidspunkt.

ZRX Tokenomics

Som med alle native protokol-tokens er ZRX både et hjælpe- og styringstoken for 0x. Indehavere af ZRX-tokener kan bruge deres stash til at stemme om 0x Improvement Proposals (ZEIP'er), ligesom ETH-tokenholdere gør det samme for Ethereum Improvement Proposals (EIP'er). 

I tilfælde af 0x strækker denne ZRX-stemmevægt sig til selv off-chain-forslag på grund af dens hybride natur.

Stemmevægt

Hvert ZRX-token tæller som én stemme, så stemmevægten er proportional. 

Market makers kan satse deres ZRX-token for at modtage belønninger for at give likviditet ved hver 0x-handel. Disse gebyrer er ETH-denomineret og samles automatisk i smarte kontrakter til indsats. Mens ZRX-tokens er låst i en fast tidsperiode, kaldet epoke, indsamler producenter dem fra indsatspuljen efter hver epoke slutter.

Hvad angår 0x indsatsbelønninger, er de i forandring, afhængige af handelsvolumen og fastsatte protokolgebyrer. Både staking og afstemning håndteres 0x hjemmeside. Indehavere af ZRX-tokener kan også indbetale deres midler i 0x DAO-kassen. 

Ikke kun bruges disse midler til at skabe partnerskaber for at styrke 0x-økosystemet, men ZRX-tokenholdere kan selv indsende finansieringstilskud.

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikel er kun beregnet til generel vejledning og informationsformål for begyndere, der deltager i kryptovalutaer og DeFi. Indholdet af denne artikel skal ikke opfattes som juridisk, forretningsmæssig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre dig med dine rådgivere for alle juridiske, forretningsmæssige, investerings- og skattemæssige implikationer og rådgivning. Defiant er ikke ansvarlig for eventuelle tabte midler. Brug venligst din bedste dømmekraft og udfør due diligence, før du interagerer med smarte kontrakter.