Da Ferrari 1962 GTO fra 250 blev auktioneret for mere end 48 millioner dollars på RM Sotheby's Auction den 25. august 2018, hævede mange øjenbrynene på grund af den forbløffende mængde penge, som nogle mennesker er villige til at betale for biler over 30 år. . Biler har tendens til at blive betragtet som en "dårlig investering", da deres værdi falder kraftigt efter købet, og udelukkende menneskelige følelser giver dem deres sande "egenværdi". Men måske er det faktisk denne følelsesmæssige forbindelse til biler, der gør dem så attraktive set fra et investeringsmæssigt synspunkt. Klassiske biler sælges ofte og købes gennem en række forskellige kanaler, deres værdi estimeres af forskellige modeller og generelt er branchen meget regionalt fragmenteret. Tokenisering af disse aktiver kan klare de nævnte problemer og føre til et standardiseret, lige så fair system. Derfor yderligere styrke denne dyrebare industri. - Forfatter: Nicolas Weber
Hvordan udsteder og investor kan drage fordel af tokenisering af klassiske biler
Investering i alternative aktiver som klassiske biler kan have store fordele i forhold til traditionelle investeringer. Efter at have oplevet en høj grad af volatilitet på aktie- og valutamarkederne midt i Covid-19-pandemien, blev aspekter som en værdilager stadig mere relevante, når man ledte efter investeringer. Klassiske biler giver en effektiv afdækning mod inflation og arver derfor rollen som lagring af værdi. Når tokeniseres, kan ejerskab i klassiske biler og andre illikvide aktiver distribueres, da delvis ejerskab er aktiveret. Dette skaber perfekte betingelser for en diversificeret portefølje for at minimere risici. Nu kan selv detailinvestorer deltage i investering, da de let kan erhverve brøkdele af de typisk dyre veteranbiler. Dette vil føre til en langt større kapitaltilstrømning på grund af det faktum, at klassiske biler omdannes til 24/7, peer-to-peer-omsættelige aktiver for alle. Det er desuden let ledeligt at afvikle dine aktiver på ethvert ønsket tidspunkt og dag uden de regelmæssige forhindringer, herunder advokat, papirarbejde og dyre arbejdstider. Desuden er tokeniserede aktiver i Liechtenstein betydeligt attraktive set ud fra et skattemæssigt synspunkt.
Generelt tilbyder alternative aktiver lovende afkast, da de ofte virker anticykliske og dermed diversificerer din portefølje. Ikke desto mindre er velstand plaget af ulemper som lav gennemsigtighed og mangel på likviditet på markedet. Dette er forbundet med høj risiko på begge sider - investor og ejer. For at modvirke dette blev den unikke Liechtenstein Token Act implementeret i januar 2020. Den muliggør de perfekte juridiske betingelser for ægte kapital- og ejerskabsmærker. I denne model tilbyder den forstyrrende ramme en juridisk kompatibel struktur for at tokenisere ejerskabsbaserede rettigheder. Amazing Blocks er en førende motor inden for dette felt ved f.eks. At udføre den første ægte kapital tokenisering over hele verden og udføre bankløs inkorporering udelukkende med ETH som et indledende bidrag.
På baggrund af den unikke Liechtenstein Token Act muliggør den fysiske validator inden for blockchain-laget en fuldt lovlig og licenseret overførsel af ejerskab efter respektive tokenisering. Derfor bliver effektivt køb og salg af tokeniserede aktiver øjeblikkeligt mulige, mens funktioner som fundraising-on-the-go er nogle af de ledsagende fordele. Illikvide samleobjekter som klassiske biler omdannes nu til en ny, dynamisk aktivklasse. Som et resultat får den ret lokaliserede industri (f.eks. Tyskland som knudepunkt) international adgang til investorer parret med den lovede likviditet gennem tokenisering. Selv en fond med tokeniserede klassiske biler bliver mulig, mens man investerer i klassiske bil-tokens under en paraply.
En kort oversigt over tokenisering
Baseret på smarte kontrakter vil den såkaldte tokenisering forstyrre nutidige forretningsmodeller. Med Token Container Model (TCM) har den lille stat Liechtenstein skabt en ideel forklarende tilgang til dette. Inden for denne ramme skal et token forstås som en “teknisk container” med evnen til at have rettigheder af enhver art. Denne tilgang etablerer et specielt køretøj (f.eks. Token) til en ret eller et aktiv og tillader adskillelse af henholdsvis dem. Specialkøretøjet er legemliggjort af Ethereum-baserede ERC20-tokens på et blockchain-baseret lag. På denne måde skelnes der mellem (1) højre og (2) teknologi. Dette fører til adskillige fordele. Tokenisering skaber grundlaget for fremtidens digitale finansiering og investeringsøkonomi. Den gradvis voksende sammensmeltning af teknologi og økonomi drives således fremad. Processen med tokenisering kan ses i figur 1 nedenfor. Bag tokeniseringen er blockchain-teknologi, der primært fungerer baseret på "relationsmodellen" for de private og offentlige nøgler inden for disse systemer, grundlaget for et bæredygtigt "token my".
Diversificering i finansverdenen
Spørg enhver succesrig investor, han giver dig det samme svar: Diversificering er nøglen. Det hjælper ikke kun med at mindske risikoen, men giver dig også mulighed for at investere i en lang række forskellige projekter, som kan omforme verden. At have en velafbalanceret portefølje er især vigtig i tider med "økonomisk stress". Men som en privat investor kan det til tider være svært at faktisk og fuldt ud diversificere din portefølje. Det er her, tokenisering får betydning, da det giver investorer mulighed for også at investere i virkelige aktiver såsom kunst, fast ejendom eller klassiske biler. Dette fungerer uden at skulle investere den normalt store mængde penge eller udfylde enorme mængder papirarbejde. Dette skyldes det faktum, at ejerskabet kan fragmenteres gennem tokens og kan nyudvikles. Ejerskab kan opdeles og handles når det ønskes og derfor også overføres.
Introduktion til den klassiske bilindustri
Fascinationen med designudviklingen af biler, rygraden til grundene til at købe klassiske biler, begyndte i 1886, da det første benzindrevne køretøj blev opfundet af Karl Benz. Hvis vi fuldt ud vil forstå mulighederne, som tokenisering kommer på tværs af, skal vi først få et overblik over den moderne struktur i branchen. Ifølge en undersøgelse foretaget af VDA (Verband der Automobilindustrie = tysk bilinstitution) er den anslåede markedsværdi omkring 10 milliarder dollars. Mængden af potentielle udsigter (biler over 30 år gamle) overstiger 2.2 millioner stykker, hvilket tydeligt illustrerer de økonomiske magter og rækkevidde, der spilles her. Dette tal forventes at vokse med omkring 70,000 biler årligt i løbet af de næste par år. I sidste ende kan veteranbiler ses som et meget attraktivt investeringsalternativ på grund af deres gunstige ydeevne sammenlignet med andre aktivklasser, som illustreret i figur 2 nedenfor.
Hovedproblemet i dag inden for branchen er de forskellige mængder af forskellige og komplekse prismodeller, der er lette at give hver bil sin fortjente værdi. Imidlertid kan ingen nogensinde virkelig bestemme, hvad den nøjagtige værdi er på grund af den manglende standardisering og den enorme regionale fragmentering. Normalt bestemmes værdien af den globale beholdning, køretøjets historiske salgspris, køretøjets tilstand og den løbende markedsrente baseret på efterspørgsel. Et andet interessant aspekt at vide er, at ca. 70% af salget foregår gennem peer-to-peer-udveksling, hvilket gør det forudbestemt til blockchain-applikationer. Peer to peer-transaktioner er et kerneelement i den stadigt udviklende industri, og tokens udveksles dagligt gennem denne model. Den mest almindelige måde at bestemme prisen på et køretøj på er at opnå tjenester fra en autoriseret taksator, en dyr indsats, men indtil videre den eneste måde at virkelig modtage en pris, som ingen kan argumentere for.
Tokenisering og klassiske biler kombineret
Nu stiller vi os selv spørgsmålet, hvordan kan tokenisering anvendes i denne branche? Først og fremmest, som tidligere nævnt, er peer-to-peer-udveksling af tokens et kerneelement i blockchain. Jeg siger, at en Mercedes Benz fra 1954 skulle tokeniseres gennem en sofistikeret opstart af softwareløsninger, som Amazing Blocks giver, ejere af brøkdele af disse tokens kunne bevidst fortsætte den elskede praksis med peer-to-peer-handel. Også ved effektivt at udnytte funktionerne i et blockchain-system kan der udvikles en standardiseret prissætningsmodel. Det blev derefter fastgjort til de respektive tokens, der repræsenterer hver bil ved at indsamle data fra alle tilgængelige prisværktøjer. Efterspørgslen kan afhænge af oplysninger fra de nu allestedsnærværende gældende prisværktøjer. Dette standardiserede format kan føre til langt større gennemsigtighed for både købere og sælgere, som nu fuldt ud kan sikre, at den korrekte værdi bestemmes. Tokenisering af klassiske biler vil derfor skabe en helt ny aktivklasse for investorer over hele verden.
Tokenisering og klassiske biler kombineret
Nu stiller vi os selv spørgsmålet, hvordan kan tokenisering anvendes i denne branche? Først og fremmest, som tidligere nævnt, er peer-to-peer-udveksling af tokens et kerneelement i blockchain. Jeg siger, at en Mercedes Benz fra 1954 skulle tokeniseres gennem en sofistikeret opstart af softwareløsninger, som Amazing Blocks giver, ejere af brøkdele af disse tokens kunne bevidst fortsætte den elskede praksis med peer-to-peer-handel. Også ved effektivt at udnytte funktionerne i et blockchain-system kan der udvikles en standardiseret prissætningsmodel. Det blev derefter fastgjort til de respektive tokens, der repræsenterer hver bil ved at indsamle data fra alle tilgængelige prisværktøjer. Efterspørgslen kan afhænge af oplysninger fra de nu allestedsnærværende gældende prisværktøjer. Dette standardiserede format kan føre til langt større gennemsigtighed for både købere og sælgere, som nu fuldt ud kan sikre, at den korrekte værdi bestemmes. Tokenisering af klassiske biler vil derfor skabe en helt ny aktivklasse for investorer over hele verden.
At ”holde trit” med en bils markedsværdi og sikkerhed i realtid anses for at være afgørende i denne branche, og tokenisering danner grundlaget for dette. Derfor aktiveres en øjeblikkelig justering af den aktuelle markedsværdi i realtid, når den handles på det sekundære marked. Nu kan biler endda bruges som sikkerhed eller tildeles i investeringsfonde. Ved tokenisering kan bilen opbevares et sikkert sted uden at skulle flyttes. Transport har tendens til at være en dyr indsats, da beskyttelse af bilen skal sikres for at forhindre skader og tyveri. Sidst men ikke mindst kan selv forsikringsbranchen blive påvirket af dette, da enhver veteranbil er specielt forsikret på grund af den høje værdi personligt og økonomisk. Tokenization giver såvel forsikringer som forsikrede mulighed for altid at henvise til den moderne markedsværdi af den tokeniserede klassiske bil, når der opstår problemer. Dette kan forenkle den ofte langvarige proces med at skulle bestemme, hvor meget forsikringen skal godtgøre.
Hvordan går man videre med tokenisering af klassiske biler?
Oprindeligt skal der oprettes en juridisk enhed i Liechtenstein. Hele processen kan udføres fuldt eksternt med mulighed for bankløs inkorporering. Efter etableringsperioden finder administrative softwareløsninger deres brugssag. De fungerer som basen til styring af de tokeniserede enheder og er klar til at blive brugt til investor onboarding, efterfølgende udstedelse af kapital, gæld og ejerskabstokener og yderligere ledelsesbeslutninger. For at overholde FMA i Liechtenstein har de desuden brug for et digitalt ejerregister (f.eks. Digitalt aktieregister). Efter tokenisering tilhører den klassiske bil stadig ejeren, men kan fysisk opbevares et sikkert sted til den lavest mulige pris. Ejeren modtager et Ethereum-baseret digitalt token, der repræsenterer rettighederne til den klassiske bil.
Mens ejerskabstokens ikke giver ret til at køre bilerne, kan yderligere "kupon-tokens" præges for at tillade brug i en bestemt tid. Indtægterne ved dette kan derefter fordeles mellem de respektive investorer på baggrund af deres andel i bilens ejerskab. Sidst men ikke mindst skal forældremyndigheden tages hånd om. Men dette er ikke et problem, da enhver ERC20-kompatibel tegnebog som Metamask kan bruges til at gemme tokens. Forældremyndighed kan også opfyldes med enhver anden ERC20-kompatibel depot som børser, hvor der gives adgang til det sekundære marked. Med hensyn til.
Fremtidsudsigter og konklusion
Alene i Tyskland er der omkring 15 millioner mennesker interesserede i veteranbiler, og derfor vil udbud og efterspørgsel efter disse biler altid opretholde. Hvis vi nu antager, at tokenisering og efterfølgende handel med disse biler vil finde sted, vil markedsværdien stige betydeligt. Ikke kun "bilentusiaster" hælder kapital i branchen, men også investorer fra hele verden. Ofte er de bilaffine og ønsker at sprede deres porteføljer med f.eks. En brøkdel af deres drømmebil. De forventer, at det skyrocket i værdi baseret på år med at få "subtil" viden, når de nyder deres fritid og lærer om deres lidenskaber ved f.eks. At læse et køretøjsmagasin. I denne fragmenterede industri kan korrekt implementering af tokenisering af nævnte biler føre til blomstrende tilgængelighed, standardisere og automatisere den fragmenterede struktur og følgelig justere cost-benefit-forholdet mod en mere attraktiv retning for købere såvel som investorer. Alt i alt vil en bil forvandles fra kun at være en bestøvet samlerobjekt til et dynamisk aktiv parret med samlerens følelsesmæssige værdi.
Kan du lide denne artikel? Vi ville være glade for, hvis du deler det på sociale netværk eller videresender det til dine kolleger. Hvis du er ekspert på området og ønsker at kritisere eller tilslutte dig artiklen eller nogle af dens dele, er du velkommen til at skrive en privat note her eller kontekstmæssigt, så svarer vi eller adresserer.
Kilde: Nicolas Weber arbejder i afdelingen for forretningsudvikling i Europa hos Amazing Blocks - en start-up for tokenisering fra Liechtenstein, der tilbyder høring vedrørende etablering af tokeniserede juridiske enheder og software som en service til administration. Han er din direkte kontakt til enhver hilsen. Du kan kontakte ham via e-mail eller få kontakt med ham på LinkedIn.