Defi-Market-Making ist eine aufstrebende Branche im dezentralen Finanzbereich. AMMs, auch Automated Market Maker genannt, sind zu einem festen Bestandteil der dezentralen Börsenbranche geworden und sind ein hervorragendes Mittel, um den Austausch von Vermögenswerten zu einem gewünschten Preis zu erleichtern. Allerdings müssen Market Maker hinsichtlich der damit verbundenen Risiken vorsichtig sein. Unter anderem ist die Ausleihe von Inventar anderer Teilnehmer eine große Herausforderung. Darüber hinaus muss sich der Market Maker der Risiken bewusst sein, die durch Preisschwankungen entstehen. Wenn der Market Maker nicht informiert ist, kann er möglicherweise nicht das Beste aus der Situation machen.
Neben der Nutzung intelligenter Verträge zur Automatisierung von Handelsaktivitäten werden sich Market Maker auch an Liquiditätspools beteiligen. Diese Pools bieten dem Market Maker die Möglichkeit, Gelder zu bündeln, um zu handeln und als Gegenpartei zu fungieren. Der Market Maker erhält eine passive Kapitalrendite, und die Beliebtheit des Pools bestimmt, wie viel Umsatz der Market Maker aus Gebühren erzielen wird.
Erwähnenswert sind auch andere Neuerungen, wie zum Beispiel das Opium-Protokoll, das Metatransaktionen für den Auftragsabgleich nutzt. Dies hat den Vorteil, dass es schneller, kostengünstiger und skalierbarer ist als die herkömmliche Layer-2-Technologie, die für Auftragsbücher verwendet wird. Die Verwendung von Metatransaktionen verringert das Risiko menschlicher Fehler und ermöglicht die Durchführung von mehr Transaktionen pro Sekunde.
Darüber hinaus soll die STOverse-Plattform, eine Plattform zur Ausgabe und Verwaltung von Sicherheitstoken, dazu beitragen, dass Sicherheitstoken an den DeFi-Börsen Fuß fassen. Es ist von der FINMA, der Schweizer Regulierungsbehörde, lizenziert und ein reguliertes Unternehmen, das auch institutionelle Anleger anziehen wird. Es ist ein vielversprechender Start für eine neue Generation von Finanzintermediären.
Es gibt viele weitere Innovationen im DeFi-Ökosystem. Ein Beispiel ist der Automated Market Maker, ein ausgeklügeltes System, das Liquidität bündelt und Benutzern ein Preisangebot für jeden Token gibt. Im Gegensatz zum zentralisierten Orderbuch verwendet der DeFi Market Maker Algorithmen, um an mehreren Börsen zu handeln.
Eine weitere wichtige Neuerung ist die Verwendung eines Smart Contracts, der menschliches Eingreifen überflüssig macht und es ermöglicht, Transaktionen in Sekundenschnelle abzuschließen. Selbst die größten Market Maker sind hinsichtlich ihres Kapitals begrenzt. Sie können nicht den gesamten Markt bedienen und müssen daher mit Partnern zusammenarbeiten, um Liquidität bereitzustellen. Unabhängig davon, ob der Market Maker die besten Methoden nutzt oder mit einer Börse zusammenarbeitet, stellt er sicher, dass die richtigen Personen Zugang zu der Liquidität haben, die sie benötigen.
Im letzten Jahr sind eine Reihe neuer Protokolle auf den Markt gekommen, von denen einige für sich genommen herausragten. Eine davon ist Serum DEX, das versucht, ein Hybridmodell zu implementieren. Andere experimentieren mit neuen Handelsregeln.
Einige der bemerkenswerteren Innovationen wurden bereits von anderen Projekten umgesetzt. Beispielsweise ist Uniswap V3 auf eine besser handhabbare Art und Weise zu den Orderbuchprinzipien zurückgekehrt, während FTX Serum DEX die Implementierung eines Hybridmodells anstrebt. Ebenso hat der dYdX eine ähnliche Mechanik implementiert.
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- Quelle: Plato Data Intelligence: PlatoData.io