Eine Einführung in die Tokenomik

Key Take Away

• Tokenomics ist ein Bereich, der typische Elemente der Ökonomie wie Angebot, Nachfrage und Nutzen analysiert und auf Kryptowährungen anwendet.
• Anleger können Angebot und Nachfrage leicht überschätzen und unterschätzen, wie sich Erzählungen und Memes auch auf den Preis eines Tokens auswirken können.
• Phemex, eine der führenden Kryptowährungsbörsen der Branche, führt umfangreiche Tokenomics-Analysen durch, bevor Token für die Notierung genehmigt werden.

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Wenn Sie in Krypto investieren, ist es wichtig, die Tokenomik zu verstehen, um fundierte Entscheidungen zu treffen und zu vermeiden, dass Sie es bekommen rekt.

Tokenomics kommt aus der Kombination der Wörter Token und Ökonomie und ist ein Gebiet, das die Faktoren untersucht, die die Nachfrage nach Token antreiben. Bei der Analyse der Tokenomik eines Projekts müssen Faktoren wie Angebot und Nachfrage, Anreizmechanismen, Wertzuwachs und das Anlegerverhalten berücksichtigt werden.

Eine Analyse von Angebot und Nachfrage

Die Dynamik zwischen Angebot und Nachfrage ist das erste, was analysiert werden muss, wenn ein Projekt einen neuen Token ausgibt.

Ein Überangebot kann den Wert eines Vermögenswertes negativ beeinflussen. Wir können Beispiele in Fiat-Währungen finden, die unter Hyperinflation und übermäßigem Drucken gelitten haben (z. B. der simbabwische Dollar oder der venezolanische Bolivar). 

Dasselbe passiert in Krypto. Sie würden sich nicht gut fühlen, wenn der laufende Vorrat des gerade gekauften Tokens nur 30 % beträgt. Das bedeutet, dass das Angebot noch um weitere 70 % steigen muss, was möglicherweise den Preis verwässert und an Wert verliert.

In diesem Zusammenhang ist es wichtig zu wissen, was Vollständig verwässerte Bewertung (FDV) ist. FDV ist der Preis eines Tokens multipliziert mit dem Gesamtbetrag, der jemals existieren wird, einschließlich Tokens, die noch nicht im Umlauf sind. Die Metrik wird verwendet, um zu messen, ob das Token ist überbewertet oder unterbewertet.

Wenn ein Projekt in seinen frühen Tagen einen hohen FDV hat, sollten Sie sich fragen, wer die wichtigsten Token-Inhaber sind, zu welchem ​​​​Preis sie ihre Taschen gekauft haben und an wen sie sie verkaufen werden. 

Auch ein ungedeckeltes Angebot ist für den Wert eines Tokens nicht geeignet. Token wie Bitcoin sind fest begrenzt, was bedeutet, dass der Wert, sobald das Protokoll alle seine Token ausgegeben hat, weiter steigen wird, solange die Nachfrage besteht.

Um ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu halten, verfügen einige Token über Gebührenverbrennungsmechanismen, die dazu führen können, dass der Token deflationär wird, je nachdem, wie weit das Netzwerk genutzt wird.  Ethereum ist nach der Implementierung von EIP 1559 ein Beispiel für einen solchen Mechanismus.

Andere Token umfassen Rückkauf- und Verbrennungsmechanismen, um Angebot und Nachfrage zu regulieren. Dies ist beim BNB-Token der Fall.

Ein weiteres wichtiges zu analysierendes Element ist das Angebot im Verhältnis zur Marktkapitalisierung. Wenn ein Token einen Wert von 0.002 $ hat und seine Marktkapitalisierung bei etwa 600,000 $ liegt, haben Sie jemals darüber nachgedacht, wie hoch die Marktkapitalisierung wäre, wenn der Preis auf 0.50 $ steigen würde?

Die falsche Wahrnehmung des Preises eines Tokens im Verhältnis zu seiner Marktkapitalisierung kann zu einer Verzerrung der Einheit führen. Dieser Begriff beschreibt die Überzeugung, dass das Halten von mehr Einheiten einer weniger wertvollen Münze bessere Anlageergebnisse liefert als das Halten eines Bruchteils einer hoch bewerteten Münze. Dies ist zum Teil der Grund, warum Meme-Münzen in letzter Zeit so beliebt waren. Stellen Sie sich vor, Sie halten 10,000 Hundemünzen im Vergleich zu ⅕ einer BTC – das eine klingt besser als das andere, aber nur, wenn Sie nicht auf die Preise achten.

Auf der anderen Seite haben wir Nachfrage. Die Nachfrage ist es, was Menschen dazu bringt, einen Token zu kaufen und wie viel sie dafür bezahlen. Die Nachfrage wird im Allgemeinen durch den Token-Nutzen, das Wertwachstum und die Erzählungen getrieben.

Token wie Ethereum oder BNB beziehen ihren Nutzen daraus, dass sie als Währung zum Ausführen von Software in diesen Netzwerken verwendet werden. Ob es darum geht, eine Notierung einer NFT-Sammlung zu genehmigen oder Ihre Token aus einem Liquiditätspool zu entfernen, Sie benötigen die native Kryptowährung dieser Blockchains, um sogenannte Gas-(Ausführungs-)Gebühren zu bezahlen.

Ein weiterer Anwendungsfall, der den Token-Nutzen erhöht, ist die Verwendung dieser Assets als Tauschmittel für Produkte und Dienstleistungen in der realen Welt, wie ein Restaurant, das Krypto im Austausch für Menüpunkte akzeptiert.

In Bezug auf die Wertsteigerung ist das Abstecken ein Merkmal vieler Token, das die Nachfrage antreibt und dazu beiträgt, den Preis zu erhöhen. Wenn Benutzer ihre Krypto auf der Suche nach Belohnungen einsetzen, werden viele im Umlauf befindliche Token gesperrt, was den Verkaufsdruck verringert. 

Protokolle zielen darauf ab, Wege zu finden, um Anreize für das langfristige Halten zu schaffen. Wir sehen ein Beispiel in veTokens (ve=Vote Escrow), einem System, das langfristigen Inhabern Stimmrecht verleiht. DeFi-Protokolle führen häufig Abstimmungen ein, um zu entscheiden, welche Pools die meisten Belohnungen erhalten, um Liquidität anzuziehen. Ihre Stimme hat mehr Gewicht, wenn Sie eine große Menge der Governance-Token eines Protokolls besitzen.

Einige Protokolle gehen sogar so weit, das Aufheben zu bestrafen, indem sie den Benutzern die veToken wegnehmen, um weniger Verkaufsdruck zu erzeugen.

Schließlich können Token dank starker Erzählungen oder Memes an Wert gewinnen. Denken Sie an die Hund Münzen Rasereien im Oktober 2021. Viele NFT-Projekte wurden als reine spekulative Memes mit Nutzen aus ihrer Verwendung als Profilbilder zum Leben erweckt. 

Mit der Zeit werden Projekte wie JPEG entwickeln neue Wege, um die Welt der NFTs mit DeFi zu verschmelzen und ihren Nutzen zu erweitern.

Das Verständnis von Tokenomics ist zwar von grundlegender Bedeutung für das Verständnis von Investitionsentscheidungen in Krypto, aber es ist nicht das alles entscheidende Element. Erzählungen können auch erschaffen Aufregung oder Apathie gegenüber einem Token, was seinen Preis beeinflusst.

Phemex, eine der führenden Kryptowährungsbörsen der Branche, bewertet das Wirtschaftsmodell jedes Tokens sorgfältig, bevor es auf der Plattform notiert wird. Beispielsweise bietet die Börse hohe Staking-Belohnungen aus den Besonderheiten einer Liste von Projekten, die einer tiefen Tokenomics-Analyse unterzogen wurden. Sie können mehr über diese Projekte erfahren, indem Sie die besuchen Phemex Launchpool-Website.

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