Ein Überblick über On-Chain-Metriken für Investitionen in Krypto

Key Take Away

• On-Chain-Daten helfen bei der Analyse des Anlegerverhaltens und der potenziellen Identifizierung von Markttrends.
• Während Blockchain-Daten eine einzigartige Perspektive auf das Anlegerverhalten bieten, sollte man auch technische und fundamentale Analysen in Betracht ziehen, um fundierte Handels- und Anlageentscheidungen zu treffen.
• Phemex, eine der beliebtesten Kryptowährungsbörsen der Branche, bietet eine Fülle von Informationen über On-Chain-Metriken, die Ihnen helfen, ein erfolgreicher Trader zu werden.

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Die On-Chain-Analyse (auch bekannt als Blockchain-Analyse) ist ein aufstrebendes Gebiet, das Informationen über öffentliche Blockchain-Aktivitäten erhält. 

Nutzung von On-Chain-Daten

Für alle, die mit der Technologie nicht vertraut sind: Blockchains sind öffentliche Datenbanken, in denen Informationen zu Netzwerktransaktionen (aber nicht die Identität derjenigen, die Transaktionen durchführen) für jedermann zugänglich sind.  

Während technische Analyse konzentriert sich auf den Preis und das Volumen eines Vermögenswertes, konzentriert sich die On-Chain-Analyse auf die Extraktion von Daten aus dem Zustand der Blockchain, wie z. B. Transaktionsaktivitätsmuster, die Konzentration des Token-Besitz, soziale Stimmung oder Austauschströme.

Dieser Analysebereich entstand 2011 mit der Kreation namens Coin Days Destroyed (CDD), einer Metrik, die verwendet wird, um das Alter von Token zu überprüfen, die an einem bestimmten Tag übertragen werden, um die Marktbeteiligung zu messen. Seitdem haben wir die Schaffung einer viel größeren Anzahl von On-Chain-Analysetools gesehen (in Glassno allein hat über 75 On-Chain-Metriken entwickelt). 

Der folgende Abschnitt ist eine Zusammenfassung der nützlichsten und am weitesten verbreiteten On-Chain-Indikatoren, die Krypto-Investoren verwenden können, um Aktivitäten auf der Blockchain zu bewerten:

Nicht realisierter Nettogewinn oder -verlust (NUPL): NUPL sagt uns, ob der Markt als Ganzes einen nicht realisierten Gewinn oder Verlust aufweist. Entsprechend lookintobitcoin.com, Der nicht realisierte Gewinn/Verlust wird durch Subtrahieren des realisierten Werts vom Marktwert ermittelt. 

Der Marktwert bezieht sich auf den aktuellen Preis eines Tokens multipliziert mit der Anzahl der im Umlauf befindlichen Tokens. Der realisierte Wert ist ein Durchschnitt des Mehrwerts jeder Münze, als sie zuletzt bewegt wurde, multipliziert mit der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Münzen.

Indem wir den nicht realisierten Gewinn/Verlust durch die Marktkapitalisierung dividieren, erhalten wir den nicht realisierten Nettogewinn/-verlust. 

Ein NUPL größer als Null bedeutet, dass sich die Anleger insgesamt derzeit in einer Gewinnsituation befinden. Wenn es weniger als null ist, hält der Markt als Ganzes einen nicht realisierten Verlust.

Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV): fehlen uns die Worte. Metrisch hat dazu beigetragen, Bitcoin-Hochs und -Tiefs vorherzusagen. Er bestimmt, ob die aktuelle Marktkapitalisierung über- oder unterbewertet ist. MVRV wird berechnet, indem der Marktwert täglich durch den realisierten Wert dividiert wird. 

Je höher das Verhältnis, desto mehr Menschen werden Gewinne erzielen, wenn sie ihre Token verkaufen. Und umgekehrt: Je niedriger das Verhältnis, desto mehr Menschen würden durch den Verkauf ihrer Coins einen Verlust erleiden.

Finanzierungsraten und Open Interest: Anleger nutzen beide Indikatoren, um das Zinsniveau im Kryptomarkt abzuwägen. 

Funding Rates sind regelmäßige Zahlungen, die unbefristete Verträge (Täter) Händler müssen bezahlen, um eine offene Position zu halten. Perpetuals sind eine Art Futures-Kontrakt, der kein Ablaufdatum hat. Diese Zahlungen sorgen dafür, dass der Perp-Preis und der Kassapreis regelmäßig zusammenfallen. 

Andererseits ist Open Interest (eine volumenbasierte Metrik) die Summe aller offenen Futures-Kontrakte. Open Interest sagt uns jedoch nicht, ob die Kontrakte lang oder kurz sind. Open Interest ist hilfreich, da es zeigt, wie viel Kapital in einen Markt fließt, und in Kombination mit Preistrends helfen kann, Marktober- und -untergrenzen vorherzusagen.

Profit-Ratio des ausgegebenen Outputs (SOPR): Dies ist ein weiteres Instrument, das hilft, die Marktstimmung einzuschätzen. Das Verhältnis gibt an, ob Anleger zu einem bestimmten Zeitpunkt mit Gewinn oder Verlust verkaufen. Es wird erhalten, indem der USD-Wert, wenn das UTXO (Wallet-Guthaben) erstellt wird, durch den Wert dividiert wird, wenn das UTXO ausgegeben wird. 

Ein Verhältnis größer als eins bedeutet, dass für einen bestimmten Zeitraum mehr Menschen Coins mit Gewinn verkaufen. Umgekehrt impliziert ein SOPR von weniger als eins, dass mehr Coins im Vergleich zu ihrem Kaufpreis mit Verlust verkauft werden.

Austauschflüsse: Exchange Flows verfolgen die Bewegung von Coins, die Börsen betreten und verlassen. 

Wenn Börsenzuflüsse vorherrschend sind, gehen wir davon aus, dass Händler ihre Token verkaufen, um Gewinne zu schützen. Starke Zuflüsse könnten den Beginn einer Baisse oder Korrektur anzeigen. 

Börsenabflüsse können darauf hindeuten, dass Token-Käufer ihre Vermögenswerte mit der Absicht, sie zu halten, an selbstverwahrte Wallets senden, wodurch ein Mangel an Token an den Börsen entsteht und deren Preis steigt.

Die Kombination von On-Chain-Analyse und anderen technischen und fundamentalen Indikatoren kann Anlegern helfen, kluge Anlageentscheidungen zu treffen. Phemex bietet all dieses Wissen in einem Hub und ermöglicht es den Benutzern, das Beste aus ihren On-Chain- und Trading-Fähigkeiten herauszuholen, das Rauschen herauszufiltern und Gewinne zu erzielen, indem sie die nächste Marktbewegung vorhersagen. 

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