Analyse des Einflusses von Spot-Bitcoin-ETFs auf den traditionellen Edelmetallmarkt

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Die Einführung der ersten börsengehandelten Spot-Bitcoin-ETFs (BTC) am 11. Januar in den USA markierte einen bedeutenden Meilenstein für digitale Vermögenswerte und zog Parallelen zum Debüt des ersten Spot-Gold-ETFs im Jahr 2004.

Gemäß einer berichten Von Jordan Finneseth für Kitco News hat diese Entwicklung nicht nur Bitcoin als Anlageklasse legitimiert, sondern auch begonnen, die traditionellen Wertbastionen wie Gold und andere Edelmetalle zu beeinflussen.

Auswirkungen auf die Edelmetallmärkte

Wertentwicklung von Edelmetallen: Laut Nicky Shiels, Leiter der Metallstrategie bei MKS PAMP, wurden Edelmetalle wie Gold und Silber seit der von der SEC genehmigten Einführung von Spot-BTC-ETFs unverändert gehandelt, während andere wie Palladium und Platin Rückgänge verzeichneten (Palladium -6 %, Platin). -2 %).
Zuflüsse in Bitcoin-ETFs: Dem Bericht von Kitco zufolge waren die Zuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs erheblich und überstiegen in nur 25 Tagen 15 Milliarden US-Dollar, was der Marktkapitalisierung des größten Goldproduzenten Barrick entspricht denen in US-Silber-ETFs und sind nach Gold der zweitgrößte US-Rohstoff-ETF.

Vergleichende Analyse mit Gold

Vergleich gespeicherter Vermögenswerte: Shiels weist darauf hin, dass Bitcoin zwar an Zugkraft gewinnt, es aber noch ein langer Weg ist, um in Bezug auf den gespeicherten Reichtum mit Edelmetallen mitzuhalten. Bekannte Anlegerbestände an Edelmetallen belaufen sich auf 250 Milliarden US-Dollar, was etwa dem Zehnfachen des Wertes von Kryptoprodukten entspricht.
Marktwert von Gold: Der Gesamtwert des gesamten jemals geförderten Goldes beträgt etwa 13.6 Billionen US-Dollar, fast das Doppelte der Bilanzsumme der Federal Reserve und etwa das Neunfache des Krypto-AUM.

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Nicht in Gebrauch

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Gold und Krypto als alternative Anlagen

Marktwert und Liquidität: Sowohl Gold als auch Krypto gelten als alternative Anlagen. Allerdings hat Gold, das sowohl Investitionen als auch physische Nachfrage berücksichtigt, eine viel größere, breitere und etablierte Präsenz und bietet im Vergleich zu Bitcoin eine größere Markttiefe und Liquidität.

Gold-ETFs und Spot-Bitcoin-ETFs

Abflüsse aus Gold-ETFs: Im Monat vor der Genehmigung und Einführung von Bitcoin-ETFs verzeichneten Gold-ETFs erhebliche Abflüsse in Höhe von insgesamt fast 3 Milliarden US-Dollar. Dieser Trend ist bemerkenswert, da er mit einer Zeit zusammenfiel, in der erwartet wurde, dass die Anleger nach einem gemäßigten Kurswechsel der Federal Reserve ihre Fremdkapitalaufnahme wieder erhöhen würden.

Diversifizierung und Dynamik der Anleger

Diversifizierung in Bitcoin: Shiels schlägt vor, dass ETF-Investoren nun darüber nachdenken könnten, ihr US-Dollar-Absicherungsengagement in Bitcoin zu diversifizieren, weg von traditionellen Vermögenswerten wie Gold, Silber oder Platin. Diese Verschiebung könnte zu anhaltenden ETF-Abflüssen aus Edelmetallen führen.
Preisaktion und Momentum: Der Reiz höherer Bitcoin-Preise könnte im Vergleich zu Gold oder Silber mehr Einzelhandels- und FOMO-Zuflüsse anziehen und das Anlegerverhalten beeinflussen.

Zukunftsprojektionen und Korrelationen

Bitcoin-ETF-Wachstum: Bloomberg Intelligence schätzt, dass in den USA notierte Spot-Bitcoin-ETFs innerhalb von zwei Jahren ein Vermögen von rund 50 Milliarden US-Dollar erreichen könnten. Dieses Wachstum, das durch die Übernahme durch Berater vorangetrieben wird, könnte eine anhaltende Bedrohung für die aktuellen Edelmetall-ETF-Bestände darstellen.
Korrelation zwischen Bitcoin und Gold: Shiels stellt fest, dass das Bitcoin/Gold-Verhältnis, das derzeit bei 21 Unzen Gold pro Bitcoin liegt, ein Indikator für die Liquiditätsbedingungen der Federal Reserve ist. Die relative Performance von Bitcoin gegenüber Gold zeigt die vorherrschende Geldpolitik und Risikostimmung.

Ausgewähltes Bild über Pixabay