AUD/USD Technisch: Bullen haben es nicht geschafft, den Widerstand von 0.6570 zu durchbrechen – MarketPulse

• Die jüngsten Konjunkturmaßnahmen Chinas haben es nicht geschafft, eine positive Rückkopplungsschleife für die AUD/USD-Bullen zu schaffen.
• Die jüngste Bewegung des AUD/USD scheint eher auf den Zinsunterschied zwischen der zweijährigen US-Staatsanleihe und der australischen Staatsanleihe zurückzuführen zu sein.
• Der Rückgang der Erwartungen an die erste Leitzinssenkung der Fed hat zu einem Abwärtsdruck auf den zweijährigen negativen Renditeunterschied zwischen australischen Staatsanleihen und US-Staatsanleihen geführt.
• Beobachten Sie den wichtigen kurzfristigen Widerstand von 0.6570 für den AUD/USD.

Dies ist eine Folgeanalyse unseres vorherigen Berichts. „AUD/USD-Technisch: Mögliche kurzfristige Aufwärtstrendwende für AUD, unterstützt durch Chinas Aktienmarkt-Rettungspaket“ veröffentlicht am 23. Januar 2024. Klicken hier für eine Zusammenfassung.

Seit unserer letzten Analyse haben sich die Preisbewegungen des AUD/USD nicht erholt, obwohl es sich um ein traditionelles risikobehaftetes Proxy-Währungspaar handelt, das tendenziell durch die Konjunkturmaßnahmen Chinas unterstützt wird.

Vor der Neujahrspause gab die chinesische Zentralbank PBoC am 24. Januar eine Vorankündigung heraus, dass die Mindestreserveanforderungen der großen Geschäftsbanken um 50 Basispunkte (bps) gesenkt würden, die am 5. Februar in Kraft traten, was einem zusätzlichen Basispunkt von 1 entspricht Billionen Yuan an langfristigem Kapital, um die anhaltende Schwäche im Immobiliensektor auszugleichen, da die Banken jetzt über mehr Kapital für die Bereitstellung von Krediten verfügen.

Der AUD/USD reagierte nicht positiv, sondern fiel im Gegensatz dazu um -178 Pips (-2.7 %) von seinem Hoch vom 24. Januar bei 0.6621 auf ein jüngstes Tief vom 14. Februar bei 0.6443.

Keine positive Reaktion von AUD/USD trotz weiterer Konjunkturmaßnahmen aus China

Darüber hinaus wurde heute der Leitzins für fünfjährige Kredite in China, der Benchmark für Hypothekenzinsen, um mehr als erwartete 25 Basispunkte (der Konsens war eine Senkung um 15 Basispunkte) auf 5 % gesenkt. Dieser jüngste Rückgang ist der größte seit 3.95, hat jedoch keine positive Rückkopplungsschleife für den AUD/USD geschaffen, der zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels auf Intraday-Basis um -2019 % nachgab.

Aus einer Intermarktperspektive scheint es, dass die anhaltende Schwäche des AUD/USD derzeit wahrscheinlich hauptsächlich auf den Zeitpunkt und das Tempo des mit Spannung erwarteten Zinssenkungszyklus der US-Notenbank im Jahr 2024 zurückzuführen ist, was sich wiederum auf die Rendite festverzinslicher Wertpapiere auswirkt Spread zwischen der zweijährigen US-Schatzanleihe und der australischen Staatsanleihe.

Der unerwartet hohe US-Verbraucherpreisindex für Januar hat die Erwartungen einer ersten Zinssenkung der Fed von März auf Juni verschoben (Preis zu Jahresbeginn basierend auf dem CME FedWatch Tool) und die Zahl der erwarteten Zinssenkungen von sechs reduziert (zu Beginn des Jahres) auf vier vor Ende des Jahres 2024.

Eine Ausweitung des Renditeabschlags zwischen zweijährigen australischen Staatsanleihen und US-Staatsanleihen hat Abwärtsdruck auf den AUD/USD ausgeübt

Eine weniger gemäßigte Fed hat Abwärtsdruck auf den 2-jährigen Negativrendite-Spread zwischen der australischen Staatsanleihe und der US-Schatzanleihe ausgeübt, wo der Spread vom 50. Januar bis 15. Februar um -19 Basispunkte gesunken ist, was die australische Staatsanleihe weniger attraktiv gemacht hat die US-Staatsanleihe, was wiederum die potenzielle Aufwärtsbewegung des AUD/USD begrenzt.

Bärischer Zusammenbruch von „Head & Shoulders“

Abb. 1: Mittelfristiger AUD/USD-Trend vom 20. Februar 2024 (Quelle: TradingView, zum Vergrößern des Diagramms klicken)

Abb. 2: AUD/USD-Kurzfristtrend vom 20. Februar 2024 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um das Diagramm zu vergrößern)

Auch aus der Sicht der technischen Analyse hat der AUD/USD am 2. Februar einen rückläufigen Zusammenbruch von einer mittelfristigen rückläufigen „Kopf-Schulter“-Umkehrkonfiguration erlebt und seine frühere Nackenlinienunterstützung von 0.6570 hat sich nun in einen Rückzugswiderstand verwandelt die auch mit dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt zusammenfallen (siehe Tagesdiagramm).

Kurzfristig zeigt der Anstieg der letzten Woche vom Tief vom 14. Februar bei 0.6443 auf das Hoch vom 19. Februar bei 0.6552 Anzeichen einer Erschöpfung. Den Preisbewegungen ist es nicht gelungen, einen klaren Ausbruch über einen geringfügigen absteigenden Trendlinienwiderstand vom Hoch vom 31. Januar zu schaffen, und gleichzeitig hat der stündliche RSI-Momentum-Indikator eine rückläufige Divergenzbedingung in seinem überkauften Bereich angezeigt (siehe 1-Stunden-Chart).

Beobachten Sie den wichtigen kurzfristigen Schlüsselwiderstand von 0.6570 und achten Sie auf das Risiko eines möglichen Rückgangs, der die kurzfristigen Unterstützungen von 0.6500/6470 freilegen könnte. Gelingt es nicht, die Marke von 0.6470 zu halten, könnte die mittelfristige Unterstützung bei 0.6410/6390 weiter schwächer werden (auch das 76.4 %-Fibonacci-Retracement der vorherigen Aufwärtsbewegung vom Tief vom 26. Oktober 2023 zum Hoch vom 28. Dezember 2023).

Auf der anderen Seite negiert ein Abstand über 0.6570 den rückläufigen Ton für den nächsten Zwischenwiderstand bei 0.6620 (ebenfalls der nach unten geneigte gleitende 50-Tage-Durchschnitt).

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