Australische Forscher behaupten Insiderhandel bei Coinbase

Crypto Exchange Coinbase meldete kürzlich einen Verlust von 1 Milliarde Dollar im zweiten Quartal. Die Einnahmen von Coinbase gingen im zweiten Quartal im Jahresvergleich um mehr als 2 % zurück, inmitten des Zusammenbruchs des Kryptomarktes. Die Einnahmen aus Einzelhandelstransaktionen gingen ebenfalls um 64 % zurück und belaufen sich nun auf 66 Millionen US-Dollar.

Die Hürden für Coinbase scheinen einfach nicht zu enden. 

Jetzt haben drei Forscher aus Sydney, Australien: Ester Félez-Viñas, Luke Johnson und Tālis J. Putniņš, in ihrem Forschungsbericht mit dem Titel „Insiderhandel in Kryptowährungsmärkten“ behauptet, dass Insiderhandel in 10-25 % der Kryptowährungslisten stattfindet. Ihr Forschungspapier hat die Kryptowährungsbörse Coinbase für die Fallstudie verwendet.

Insider-Handelsspitzen im Krypto-Sektor

Insiderhandel im Krypto-Sektor wurde bis vor kurzem aufgrund minimaler Regulierung oft übersehen. 

Im Juli wurde jedoch ein Ex-Mitarbeiter von Coinbase vom US-Justizministerium (DOJ) untersucht. Der Coinbase-Mitarbeiter wurde zusammen mit seinem Bruder und Freund wegen Überweisungsbetrugs und Insiderhandels angeklagt.

Das Forschungspapier dieser Wissenschaftler der University of Technology Sydney nutzt Blockchain-Daten, um Täter des Insiderhandels zu identifizieren, die noch vorgeladen werden müssen. Sie analysierten alle Listing-Ankündigungen und -Prozesse von Coinbase von September 2018 bis Mai 2022 mithilfe einer Internet-Archivseite.

Als allgemeine Beobachtung stellten die Forscher fest, dass der Insiderhandel bei Krypto im Vergleich zu den Aktienmärkten weiter verbreitet ist. Die Gewinne aus solchen illegalen Aktivitäten werden zu jeder Zeit auf rund 1003 ETH (1.5 Millionen US-Dollar) geschätzt. Solche Zahlen werden durch den Verkauf von Token unmittelbar nach der Ankündigung der Notierung erreicht.

Das Papier sagt, „Unsere Analyse zeigt erhebliche Kurssteigerungen vor offiziellen Notierungsankündigungen, ähnlich wie bei strafrechtlich verfolgten Fällen von Insiderhandel an den Aktienmärkten. Diese Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Märkte für Kryptowährungen anfällig für die gleichen Formen von Fehlverhalten sind, mit denen sich die Regulierungsbehörden seit langem auf den traditionellen Finanzmärkten auseinandersetzen.“

Das von den Forschern veröffentlichte Papier erwähnt, „Durch die Nutzung von Blockchain-Daten identifizieren wir die spezifischen Transaktionen und Wallets (Einzelpersonen), die konsequent vor Ankündigungen handeln, und schließen alternative Erklärungen aus. Wir schätzen, dass Insiderhandel in 10-25 % der Kryptowährungsnotierungen stattfindet, und als Untergrenze verdienten Insider 1.5 Millionen US-Dollar an Handelsgewinnen. Unsere Ergebnisse identifizieren Fälle, die noch strafrechtlich verfolgt werden müssen.“

Coinbase in Not 

Coinbase hatte im zweiten Quartal viel verloren, wie aus den Ergebnissen des zweiten Quartals hervorgeht, die einen Verlust von mehr als 2 Milliarde US-Dollar aufwiesen. Die anhaltenden Kämpfe wurden für die ganze Welt sichtbar, als das in Kalifornien ansässige Unternehmen kürzlich schockierenderweise 1 seiner Mitarbeiter entließ. 

Berichten zufolge fiel Coinbase von 462 Milliarden Dollar im Jahr 2021 auf nur noch 217 Milliarden Dollar. Im zweiten Quartal lag der Verlust pro Aktie von Coinbase bei 2 USD statt der erwarteten 4.95 USD. Das Börsenunternehmen verfehlte auch seine Umsatzschätzungen mit einem Umsatz von 2.65 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal, was viel niedriger war als die erwarteten 2 Millionen US-Dollar.

Der Nettoverlust von Coinbase belief sich ebenfalls auf 1.1 Milliarden US-Dollar, verglichen mit den 1.59 Milliarden US-Dollar Umsatz im gleichen Quartal des Vorjahres. Bis Ende des Juniquartals belief sich das Krypto-Vermögen von Coinbase auf 428 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 50 % gegenüber dem Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar Ende des März-Quartals entspricht.

Das Unternehmen schrieb in einem Brief an seine Aktionäre, „Q2 war ein Dauertest für Kryptounternehmen und insgesamt ein komplexes Quartal. Dramatische Marktbewegungen veränderten das Nutzerverhalten und das Handelsvolumen, was sich auf die Transaktionseinnahmen auswirkte, aber auch die Stärke unseres Risikomanagementprogramms unterstrich.“