Die Bären verschlechtern die Stimmung am Bitcoin-Markt, da die Margen-Shorts bei Bitfinex um 378 % ansteigen

Bitcoin (BTC) Bullen sollten sich auf einen möglichen Angriff der Bären einstellen, da die Zahl der Margin-Short-Positionen bei Bitfinex um etwas mehr als 378 % steigt.

Der Datensatz ist den meisten unter dem Tickersymbol BTCUSD Shorts bekannt und zeichnet die Anzahl der rückläufigen Positionen auf dem Bitcoin-Markt auf. Vereinfacht ausgedrückt leihen sich Händler Geld von Bitfinex – ihrem Broker –, um auf rückläufige Ergebnisse für das Instrument BTC/USD zu wetten. Mittlerweile wird der Wert der eröffneten Short-Positionen in BTC gemessen.

Die Anzahl der Short-Margin-Positionen auf Bitfinex erreichte an diesem Montag ein Intraday-Hoch von 6,468.2202 BTC, was einem Anstieg von mehr als 378 % gegenüber dem Tief der vorherigen Sitzung von 1,351.72 BTC entspricht.

Der Anstieg veranlasste einige Analysten zur Besorgnis über einen möglichen Preisabsturz auf dem Bitcoin-Spotmarkt, vor allem weil ein ähnlich wilder BTCUSD-Shorts-Aufwärtstrend zu Beginn des letzten Monats den BTC/USD-Wechselkurs am 13,000. Mai um fast 19 US-Dollar nach unten geführt hatte.

Zum Beispiel der unabhängige Marktforscher Fomocap twitterte ein Diagramm, das eine sichtbare Korrelation zwischen den Bitcoin-Kassakursen und seinen Margin-Short-Positionen zeigte. Der Analyst hob zwei Fälle hervor und stellte fest, dass sich zwei Kennzahlen mit einer gewissen Verzögerung gegenläufig entwickelten.

Sein erstes Beispiel zeigte, dass BTCUSD Shorts am 25. Mai tiefer fiel, was war führte später zu einer Preisrallye auf Bitcoin-Spotmärkten.

Das zweite Beispiel zeigte, dass die Bitcoin-Spotpreise nach einem Anstieg der BTCUSD-Shorts abstürzten.

EBlockChain, ein TradingView-Mitarbeiter, sagte Früher am Montag, dass BTCUSD-Shorts über 200 % und mehr liegen, ist ein „starker Hinweis“ auf einen bevorstehenden Rückgang auf den Bitcoin-Spotmärkten. Der Analyst fügte hinzu:

„Es könnte innerhalb weniger Stunden bis maximal drei Tagen ausgelöst werden.“

Mittlerweile sind es Positionen mit langen Margen

Die kühnen pessimistischen Aussagen für Bitcoin kamen auch, als seine Margin-Long-Positionen stetig stiegen.

BTCUSD Longs, ein weiterer Bitfinex-Datensatz, der die Anzahl der bullischen Margin-Positionen aufzeichnet, stieg am Montag auf bis zu 44,538.6579 BTC. Es scheint also, dass das Long-Engagement von Bitcoin insgesamt höher blieb als das Short-Engagement, was zeigt, dass für Händler die Richtung mit dem geringsten Risiko nach oben gerichtet war.

Ein plötzlicher Rückgang der Bitcoin-Spotpreise könnte jedoch auch dazu führen, dass gehebelte Long-Inhaber ihre BTCUSD-Positionen abstoßen, was wiederum zu weiteren Verkäufen führt. Ein solches Ereignis heißt „lang drücken.“ Der Preisverfall am 19. Mai hatte beispielsweise langfristig gehebelte Positionen im Wert von rund 7.5 Milliarden US-Dollar auf dem Markt für Kryptowährungsderivate liquidiert.

Jacob Canfield, ein Krypto-Händler, gab nach dem Absturz im Mai einen optimistischen Ausblick für Bitcoin. Letzte Woche gab der Analyst an, dass Bitcoin nach seinem Long-Squeeze im Mai bereits um mehr als 40 % gefallen sei – und dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren deutlichen Abwärtsbewegung nun geringer sei.

Nach einem langen Druck geht die Liquidität zurück.

Die Liquidität wird in der Regel nach oben gelenkt, und Short-Positionen geraten in die Falle, weil sie denken, dass weitere Abwärtsbewegungen bevorstehen.

Wir haben bereits einen Rückgang von 40 % erzielt.

Jetzt sind die Bären an der Reihe, sich erneut zu rächen.

- Jacob Canfield (@JacobCanfield) 2. Juni 2021

Unterdessen blieben die Kosten für die Finanzierung von Long-Positionen auf dem Bitcoin-Derivatemarkt nach dem Absturz vom 19. Mai größtenteils unter Null. Negative Finanzierungsraten führen dazu, dass pessimistische Händler alle acht Stunden Gebühren zahlen. Die Situation ermutigt Market Maker und Arbitrage-Desks, Inverse Swaps – oder unbefristete Kontrakte – zu kaufen, während sie gleichzeitig ihre monatlichen Futures-Kontrakte abstoßen.

Analysten interpretieren negative Finanzierungszinsen typischerweise als Kaufindikator, da sie Anreize für Käufer schaffen und Leerverkäufer unter Druck setzen. In der Zwischenzeit werden die Finanzierungssätze neutral, sobald Leerverkäufer ihre Positionen schließen.

Die technischen Daten enttäuschen

Die anhaltende Konsolidierungsbewegung von Bitcoin lässt viele Händler auf das Mögliche hinweisen Bildung eines bärischen Wimpels Struktur.

Kein großer Fan dieser Struktur. $ BTC pic.twitter.com/yO8bG66Zzr

- Blackbeard (@crypto_blkbeard) 7. Juni 2021

Rückblickend sind bärische Wimpel Indikatoren für die Fortsetzung des Abwärtstrends – d. h. ihr Aufbau beinhaltet typischerweise, dass der Vermögenswert aus der Spanne ausbricht und sich in Richtung seines vorherigen Trends fortsetzt. Beispielsweise fiel Bitcoin von rund 65,000 US-Dollar auf 30,000 US-Dollar, bevor es den Wimpel bildete. Daher scheint die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs allein aufgrund der technischen Strukturen höher zu sein.

Unterdessen bleibt ein bullischer Backstop für Bitcoin bestehen Angst vor höherer Inflation. Diese Woche wird das US-amerikanische Amt für Arbeitsstatistik den Bericht zum Verbraucherpreisindex (CPI) für Mai veröffentlichen. Die Daten werden den künftigen Ton für die expansive Geldpolitik der Federal Reserve vorgeben, einschließlich Kreditzinsen nahe Null und unbegrenzten Anleihekaufprogrammen.

Ökonomen prognostizieren, dass der VPI im Mai auf 4.7 % steigen wird, verglichen mit 4.2 % im April.

On-Chain-Kennzahlen bullisch

Es liegen mehr Beweise für die Absicht der Anleger vor, Bitcoin zu halten, anstatt es gegen andere Vermögenswerte einzutauschen/liquidieren. Beispielsweise meldete das On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode einen Rückgang der Netto-Devisenströme im Zusammenhang mit Bitcoin.

Unterdessen wies sein Konkurrent CryptoQuant auf einen deutlichen Rückgang des Volumens in der gesamten Bitcoin-Blockchain hin und deutete mit seiner Metrik „BTC: Active Address Count“ auf eine ähnliche Halteaussicht hin.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

Quelle: https://cointelegraph.com/news/bears-batter-bitcoin-market-sentiment-as-bitfinex-margin-shorts-surge-378