Bitcoin und Aktien drehen um, während die Märkte eine weitere Runde von Zinserhöhungen verdauen: MacroSlate-Bericht

Am 13. Dezember traf ein weiterer Rückgang des VPI auf 7.1 % auf eine erwartete Aktienrallye und einen Rückgang des US-Dollars und der Renditen von Staatsanleihen. Am 14. Dezember erhöhte Powell die Zinssätze um 50 Basispunkte auf ein neues Leitzinsziel von 4.25 % bis 4.5 %.

Ermutigende CPI

Die Gesamtinflation verlangsamte sich von 7.7 % auf 7.1 %, was durch einen Rückgang der Kerngüterpreise um 0.5 % und einen Rückgang der Energiepreise um 1.6 % ausgeglichen wurde.

Die Inflation bei Kerngütern ging von ihrem Höchststand im Februar auf über 4 % weiter auf knapp unter 12 % zurück. Die Dienstleistungsinflation ohne Energie stieg jedoch auf 6.8 %. Die Dienstleistungsinflation wird hoch bleiben, da der Arbeitsmarkt in den USA immer noch robust ist; Das könnte sich jedoch 2023 ändern.

Powell bleibt falkenhaft

Die Fed erhöhte die Zinsen um voraussichtlich 50 Basispunkte, um das neue Fed-Fonds-Ziel von 4.25 % bis 4.5 % festzulegen, und der Ton von Powell bleibt unverändert: „laufende“ Zinserhöhungen und „wir werden den Kurs beibehalten, bis die Arbeit erledigt ist“. Powell geht davon aus, dass die Inflation weiterhin langsam sinken wird, da der Arbeitsmarkt angespannt bleibt. 55 % des Kern-VPI steigen immer noch schnell, obwohl die Immobilien- und Warenpreise rapide fallen.

Der Markt kämpft weiterhin gegen die Fed und ist sich über die Zinssätze der Feds für Futures nicht einig. Der Markt prognostiziert für Mai 4.8 einen Höchststand der Fed Funds Rate von 2023 %, mit einem Rückgang auf 4.5 % bis Dezember 2023.

Gemäß dem DOT-Diagramm, das die Projektionen für den Federal Funds Rate zeigt, repräsentiert jeder Punkt die Ansicht eines Fed-Politikers. Die Fed hat Ende 2023 einen höheren projizierten Leitzins als der Markt, revidiert von 4.6 % auf 5.1 %; sieben Fed-Beamte prognostizieren eine Rate über 5.1 % und zehn über 5 %.

Andere bemerkenswerte Zinserhöhungen

Die Bank of England führte am 50. Dezember eine Zinserhöhung um 15 Basispunkte durch, um den Leitzins auf 3.5 % anzuheben. Dies war die neunte Zinserhöhung in Folge durch die BOE. Darüber hinaus könnte die Inflation in Großbritannien ihren Höhepunkt erreicht haben, da die Inflationserwartungen die Marktschätzungen übertrafen, da die Inflation von 11.1 % auf 10.7 % fiel und die Kernrate von 6.3 % auf 6.5 % fiel.

Darüber hinaus erhöhte die EZB die Zinssätze von 1.5 % auf 2 % und kündigte einen Plan zur Verkleinerung ihrer Bilanz an.

Vermögensüberprüfung: Woche ab 12. Dezember

Vom 12. bis 15. Dezember war BTC im Vergleich zu seinen Mitbewerbern der Vermögenswert mit der besten Wertentwicklung, allerdings erreichten BTC und ETH am 16. Dezember neue Wochentiefs. 

• BTC: -1.85 %
• ETH: -5.60 %
• Gold: -0.33 %
• DXY: -0.39 %
• SPX: -2.0 %
• NASDAQ: -2.76 %

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