Bitcoin greift das ultimative Ponzi-Schema an

Zentral verwaltete Währungen ähneln Ponzi-Systemen und erfordern zunehmend dystopische Maßnahmen, um über Wasser zu bleiben.

Bitcoin greift das ultimative Ponzi-Schema an

Wer führt das ultimative Ponzi-System durch und wie können wir es stoppen?

Das Ponzi-Schema ist ein einfaches Konzept.

„Ein Ponzi-System ist ein Anlagebetrug, der bestehende Anleger mit Geldern bezahlt, die von neuen Anlegern gesammelt wurden. Veranstalter von Ponzi-Programmen versprechen oft, Ihr Geld zu investieren und hohe Renditen mit geringem oder keinem Risiko zu erzielen. Aber in vielen Ponzi-Systemen investieren die Betrüger das Geld nicht. Stattdessen verwenden sie es, um diejenigen zu bezahlen, die früher investiert haben, und behalten möglicherweise einiges für sich.

„Mit geringen oder keinen legitimen Einnahmen erfordern Ponzi-Systeme einen ständigen Fluss von neuem Geld, um zu überleben. Wenn es schwierig wird, neue Investoren zu rekrutieren oder wenn eine große Zahl bestehender Investoren Geld ausgibt, neigen diese Programme zum Zusammenbruch.“

Wenn wir Investoren ersetzen durch Kreditgeber, können wir uns eine ähnliche Art von Ponzi ansehen. Schauen wir uns ein Beispiel an: Nehmen wir an, Acme Corp nimmt ein einjähriges Darlehen in Höhe von 1 Million US-Dollar gegen ihr Vermögen von 10 Millionen US-Dollar auf. Sie geben diese 1 Million Dollar aus, müssen der Bank aber immer noch 1 Million Dollar plus 5% Zinsen zurückzahlen. Also nimmt Acme einen weiteren Kredit über 2 Millionen US-Dollar auf, zahlt den ersten Kredit zurück und behält weitere 1 Million US-Dollar für das zweite Jahr. Im dritten Jahr schuldet Acme diese 2 Millionen Dollar plus Zinsen, also nehmen sie 3 Millionen Dollar ab, plus genug, um die Darlehenszahlung des letzten Jahres zu decken, mit 1 Million Dollar, die im dritten Jahr ausgegeben werden.

Solange ein Kreditgeber immer noch bereit ist, Acme Kredite zu gewähren, kann dies technisch so lange weitergehen, wie der Zinssatz von Acme niedriger ist als die Wachstumsrate seines Vermögens. Acme kann sogar geliehenes Geld verwenden, um mehr Vermögenswerte zu kaufen, was diese Maschine weiter antreibt.

Wie Sie der Grafik entnehmen können, besteht der Nachteil darin, dass jedes Mal, wenn Acme einen neuen Kredit aufnimmt, ihre Gesamtschuldenlast wächst und sich dem Gesamtwert ihres Vermögens nähert. Wenn die Schuldenlast von Acme jemals den Wert von Acmes Vermögenswerten übersteigt, werden die Gläubiger von Acme ihr Geld zurückfordern und der Wert von Acme – ihre gesamte Existenz und alle Investitionen in sie – wird über Nacht auf Null gehen. Dies könnte aufgrund steigender Zinssätze oder fallender Vermögenswerte geschehen, selbst wenn letzteres während einer Katastrophe über einen kurzen Zeitraum andauert.

Damit die unendliche Geldmaschine von Acme stabil weiterläuft, muss die Zinssatz auf Darlehen muss niedriger sein als die Wachstumsrate des Vermögens. Wenn das so weitergeht, können alte Schulden mit neuen Krediten beglichen werden. Die ganze Zeit über ist Acme jedoch einem Risiko durch a ausgesetzt Abschwung. Wenn die Vermögenswerte unter die Schuldenlast von Acme fallen, werden die Gläubiger anrufen – und Acme sollte besser eine ziemlich gute Erklärung haben, um die Gläubiger davon abzuhalten, sich zurückzuziehen und Acme mittellos zu lassen.

Je länger Acme in der Lage ist, die unendliche Geldmaschine zu betreiben, desto höher steigt der Nominalwert von Acme und seinen Vermögenswerten, und desto härter fallen sie und ihre Investoren, wenn ein plötzlicher Drawdown einen Margin Call von Gläubigern auslöst. Ein Beispiel aus der Praxis finden Sie bei einem der größten Unternehmen Chinas, Evergrande:

Aus dem Artikel in der Financial Times: „‚Auf keinen Fall können wir mit unseren begrenzten Mitteln so viele Gläubiger zurückzahlen', sagte ein leitender Angestellter von Evergrande, der um Anonymität bat. ‚Wir werden Richter entscheiden lassen, wer wie viel bezahlt wird.'“

Scheint ein gefährliches Spiel zu sein, aber Acme ist nur ein Unternehmen. Können wir uns diese Art von Ponzi-Verhalten in einer ganzen Wirtschaft ansehen?

Die globale unendliche Geldmaschine

Das Acme-Beispiel veranschaulicht, wie die unendliche Geldmaschine Ponzi funktioniert, und gibt uns eine Möglichkeit, sie von außen zu erkennen: das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten.

Wenn die Welt ein Unternehmen wäre, wäre das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ähnlich wie das „Vermögen“ dieses Unternehmens – die Summe aller seiner Kapital- und Produktionsaktivitäten. Dank des Internationalen Währungsfonds (IWF) können wir den Stand unserer globalen Schuldenquote überprüfen.

Genau wie in Acme ist die Schuldenquote weltweit hoch – manchmal sogar über 100 %! Dadurch ist die gesamte Weltwirtschaft massiven Belastungen ausgesetzt system~~POS=TRUNC, und die Situation wird immer schlimmer.

Warum sehen wir eine Zunahme des systemischen Risikos und was können wir dagegen tun?

Um diese Fragen zu beantworten, müssen wir mit den Zinssätzen beginnen.

Die Zinsgötter

Ein Zinssatz kann als Zeitwert des Geldes betrachtet werden – der Betrag, den ein Kreditnehmer zahlt, um sich Geld für einen bestimmten Zeitraum zu leihen. Dies ist ähnlich wie bei jedem anderen Mietservice, wie z. B. einer Autovermietung; Der gesamte Kreditbetrag ist das Auto, und der Zinssatz ist eine Möglichkeit, den Betrag auszudrücken, den Sie für die Anmietung des Autos bezahlen. Wie bei jeder anderen Ware oder Dienstleistung können der Wettbewerb der Dienstleister um Kunden und wiederholte Transaktionen zu einem „Marktpreis“ für ein Darlehen führen, ebenso wie die Preise für ähnliche Dienstleistungen bei verschiedenen Autovermietungen dazu neigen, sich anzunähern.

In unserer modernen Wirtschaft haben wir den Zinssätzen jedoch einen göttlichen Status verliehen und es den Zentralbankern ermöglicht, diese Zinssätze festzulegen, anstatt den Teilnehmern an einem freien Markt. Zentralbanken wie die Federal Reserve ändern die Zinssätze, indem sie ihr Monopol auf die Schaffung und Vernichtung von Reservegeld nutzen, das sie zum Kauf und Verkauf von Vermögenswerten innerhalb des Geschäftsbankensystems verwenden. Diese Aktionen sind verworren, aber ihre erklärte Absicht ist es, alle anderen Zinssätze in der Wirtschaft zu beeinflussen, um sich nach oben oder unten zu bewegen.

Zentralbanken kontrollieren damit einen zentralen Hebel der unendlichen Geldmaschine Ponzi: Zinssätze.

Was machen sie mit diesem Hebel? Zinsen stetig senken.

Wie wir uns an das Beispiel von Acme erinnern, erleichtern niedrigere Zinssätze den Betrieb der unendlichen Geldmaschine Ponzis, was bedeutet, dass mehr Unternehmen und die gesamte Weltwirtschaft einem systemischen Risiko ausgesetzt sind. Eine unendliche Geldmaschine erfordert jedoch auch, dass die Vermögenswerte stetig schneller steigen als die Zinssätze, wobei es nur begrenzte Abschwünge gibt.

Was ist mit dem Vermögen los?

Die Alles-Rallye

Auf dem Papier schießen die Vermögenswerte in die Höhe. Sieht fantastisch aus, bis Sie bedenken, dass dies viel Platz für unendliche Geldmaschinen-Ponzis und das damit verbundene systemische Risiko bedeutet.

Die Geschichte hinter den Vermögenswerten zeigt die Wurzel dieses kometenhaften Aufstiegs. Während Zentralbanker und Regierungen zusammenarbeiten, um die Zinssätze zu senken und Kredite besser verfügbar zu machen, schaffen sie Anreize für Sparer, ihre Ersparnisse aus risikoarmen Vermögenswerten – wie Sparkonten – und in risikoreichere Vermögenswerte – wie Aktien von Unternehmen – umzuschichten.

Das macht mit der Zeit den S&P 500 und ähnliche Indizes zu den neuen Sparkonten. Jüngere Generationen wissen das, und infolgedessen sehen wir durch Apps wie Robinhood eine rekordhohe Beteiligung an der Börse. Passive Anlagestrategien – wie ETFs – siehe Popularität aufzeichnen .

Sparer, die heute eine Unternehmensaktie kaufen, erweitern die Kluft zwischen Zinssätzen und Vermögenswertwachstum für dieses Unternehmen und machen es ihnen leichter, eine endlose Geldmaschine zu starten und zu erhalten. Wenn wir uns die gesamte amerikanische Wirtschaft ansehen, können wir sehen, wie Zinssätze und Vermögenswerte divergieren, was Einzelpersonen und Unternehmen die Möglichkeit eröffnet, unbegrenzt Geld gegen ihr Vermögen zu leihen.

Die Zinssätze werden also niedrig gehalten, und infolgedessen werden die Vermögenswerte in die Höhe getrieben, wodurch zwei der drei Teile unserer unendlichen Geldmaschine gelöst werden. Die Volatilität stellt jedoch immer noch ein starkes Hindernis für die unendliche Geldmaschine dar, da ein ausreichender Drawdown den ganzen Trick sofort beenden kann. Wie kommt es, dass die Party noch nicht vorbei ist?

Beseitigung von Abschwüngen

Ein Rückgang der Vermögenswerte gefährdet die schuldengetriebene Partei der unendlichen Geldmaschinen. Dies macht Abschwünge zu einem abschreckenden Mittel, sich überhaupt auf eine unendliche Geldmaschine Ponzi einzulassen. Leider ist diese Abschreckung aufgrund der Bereitschaft von Zentralbanken und Regierungen, in Abschwüngen einzugreifen, nur noch ein Relikt der Geschichte.

Wenn Abschwünge eintreten, arbeiten Zentralbanken und Regierungen zusammen, um Staatsschulden und neu gedrucktes Bargeld zu verwenden, um die Vermögenswerte über Wasser zu halten. Die „Sicherung der Zahlungsfähigkeit“ einer Bank bedeutet beispielsweise, dass ihre Schuldenlast ihren Vermögenswert nicht übersteigt – ihre unendliche Geldmaschine in Betrieb zu halten.

Banken sind oft die ersten Nutznießer staatlicher Rettungspakete, aber nicht die letzten. Mit jeder Krise spritzen Zentralbanken und Regierungen noch mehr Geld in die Wirtschaft.

Niedrige Zinssätze treiben also ein hohes Wachstum der Vermögenspreise voran und erweitern den fruchtbaren Boden, auf dem unendliche Geldmaschinen Ponzis wachsen und sich entwickeln. Abschwünge reduzieren diese Ponzis normalerweise, aber wir sehen, dass Regierungen eingreifen, um sie mit noch mehr Krediten zu retten. Dies wiederum nährt die Vermögenspreise, und der Zyklus geht weiter und weiter.

Können wir unsere gewählten Beamten bitten, einfach damit aufzuhören, die Zinsen zu drücken, diejenigen zu retten, die zu viele Schulden gemacht haben, und stattdessen den Abschwüngen ihren Lauf zu lassen?

Lass uns einfach aufhören

Wenn Zentralbanken und Regierungen aufhören würden, Kredite durch niedrigere Zinssätze und Schuldenmonetarisierung einfacher und leichter zugänglich zu machen, könnten wir diesem Ponzi-System-Verhalten ein Ende setzen und zu einer Wirtschaft zurückkehren, in der wir uns gegenseitig nützliche Waren und Dienstleistungen verkaufen.

Wo ist das Problem?

Zentralbanken und Regierungen kann keine hören Sie auf, Schulden zu machen und Geld zu drucken, denn unsere Währungen selbst sind ein wesentlicher Bestandteil einer riesigen unendlichen Geldmaschine Ponzi.

Der US-Dollar und alle anderen wichtigen Währungen, die heute im Umlauf sind, sind es Fiat Währungen, wobei Zentralbanken und Regierungen zusammenarbeiten können, um mehr Einheiten der Währung zu schaffen. In der Praxis werden neue Währungseinheiten durch Kredite von Zentralbanken an Banken oder den Staat und von Banken an Menschen und Unternehmen geschaffen. Die Währungen, die wir jeden Tag verwenden, sind tatsächlich Schulden, im Besitz von Personen, Unternehmen und Regierungen.

Die Quelle dieser unendlichen Geldmaschine ist das Zentralbankwesen. Ein Unternehmen oder eine Einzelperson muss einem Kreditgeber nachweisen, dass sie kreditwürdig sind, aber die Zentralbank ist eine besondere Art von Kreditgeber. Dieser Kreditgeber trägt keine Kosten, um seine Währung zu verleihen, so dass er jedem jederzeit und zu jedem Zinssatz Geld leihen kann. Regierungen nutzen diesen speziellen Kreditgeber als ihre buchstäblich unendliche Geldmaschine. Und sie geben sogar zu, dass es eine unendliche Geldmaschine ist!

Die Zentralbanken und ihre Gelddrucker erwecken die Illusion sowohl von niedrigeren Zinssätzen als auch von BIP-Wachstum. Wenn die Zentralbanken die Zinssätze nach unten drücken, injizieren sie neue Währung in die Wirtschaft. Diese Währung zirkuliert und treibt die Preise für alles in die Höhe, alles zu unterschiedlichen Kursen und Zeiten. Infolgedessen schwimmt das BIP nach oben.

Können wir das BIP nicht an diese Inflation anpassen? Traurigerweise Nein. Kein Ökonom oder Supercomputer ist in der Lage, die Komplexität der Preisbewegungen auf den Märkten zu analysieren, um zu sagen, welcher Prozentsatz eines Anstiegs des BIP auf die tatsächliche Produktivität zurückzuführen ist, im Vergleich zu einfach mehr Währungseinheiten, die herumschwirren und die Preise in die Höhe treiben. Wenn jemand könnte, wäre er über Nacht der reichste Mensch der Welt, wenn er perfekt an den Finanzmärkten tradet.

Eine Zentralbank und ihre Fiat-Währung haben jedoch die gleiche Achillesferse wie eine Ponzi-Schema:

„Mit geringen oder keinen legitimen Einnahmen erfordern Ponzi-Systeme einen ständigen Fluss von neuem Geld, um zu überleben. Wenn es schwierig wird, neue Investoren zu rekrutieren oder wenn eine große Zahl bestehender Investoren Geld ausgibt, neigen diese Programme zum Zusammenbruch.“

Wenn Zentralbanken und Regierungen aufhören, Geld zu drucken, oder wenn die Nachfrage nach ihren Schulden oder Währungen sinkt, wird die gesamte List zusammenbrechen.

Wie stellt eine Regierung die Nachfrage nach ihren Schulden oder ihrer Währung sicher?

Diktieren der Nachfrage, um den Ponzi am Laufen zu halten

Ein Unternehmen oder eine Einzelperson, die ihre Schulden ihr Vermögen übersteigen lässt, muss friedlich Konkurs anmelden und den ganzen Wahnsinn abwickeln. Eine Regierung würde genauso untergehen, sobald die Menschen anfingen, die Dummheit des Fiat-Währungssystems zu erkennen. Wir haben den Regierungen jedoch unseren Segen gegeben, Gewalt anzuwenden, und in vielen Fällen unsere eigene Fähigkeit als Bürger aufgegeben, dieser Gewalt zu widerstehen.

Um ihre Ponzi-Währung am Laufen zu halten, wenn die Menschen darauf aufmerksam werden, müssen Regierungen Freiheiten einschränken oder Gewalt anwenden.

Gesetzliche Zahlungsmittel und Steuern sind eine Möglichkeit, wie Regierungen Freiheiten einschränken und Gewalt anwenden, um ihr Währungssystem zu stützen. Indem sie verlangen, dass Steuern in ihrer eigenen Währung gezahlt werden, können Regierungen die Nachfrage nach Bürgern stützen, ihre Währung zu erwerben und diese Währung dann aus dem Verkehr zu ziehen. Befürworter der modernen Geldtheorie sind diesbezüglich sehr direkt und glauben, dass der Zweck der Besteuerung darin besteht Inflation kontrollieren indem sie Liquidität aus dem System saugen. Der Backstop, um sicherzustellen, dass diese Strategien funktionieren? Die Polizei dieser Regierung sperrt Sie gerne ein, wenn Sie sich nicht daran halten.

Stellen Sie sich vor, Sie haben sich entschieden, einem Unternehmen keine Kredite mehr zu gewähren, weil Sie der Meinung waren, dass es nicht zahlungsfähig ist, und ein Mitarbeiter dieses Unternehmens legte Ihnen Handschellen an und warf Sie in eine Zelle. Wer würde hier im Unrecht sein?

Regierungen können auch auf internationaler Ebene militärische Gewalt anwenden, um Bedrohungen für ihr Ponzi-System zu bekämpfen. Die US-Regierung ist besonders geschickt darin, militärische Macht – oder einfach eine Projektion davon – einzusetzen, um das US-Dollar-System vor Bedrohungen zu schützen. Wenn andere Nationen die Nachfrage nach Dollars auf dem internationalen Markt herausfordern, beispielsweise für den Einsatz auf den Ölmärkten, beginnen die Raketen zu fliegen. Das ist die Wahrheit hinter dem Meme unten.

Da sich die Regierung immer weiter verschuldet, wird sie drastischere Maßnahmen ergreifen müssen, um sicherzustellen, dass die Fiat-Währung Ponzi fortbesteht. Das bedeutet mehr Inflation, höhere Besteuerung, strengere Kontrollen und eine strategische Nutzung des staatlichen Gewaltschutzes. Sie werden zunehmen Steuern, ergreifen Aktiva, spannen Überwachung und selbst "FedKonten belasten” wenn Inflation unvermeidlich beschleunigt. Währenddessen wird die Schwere des eventuellen Zusammenbruchs zunehmen.

Wenn die Regierung uns nicht hilft, aus einem System herauszukommen, das uns allen schadet, was können wir dann selbst tun?

Den Ponzi selbst beenden

Zum Glück können wir als Bürger der Erde dieses Problem gemeinsam lösen – nicht durch Abstimmungen oder UN-Resolutionen, sondern durch individuelle Aktionen, um die Teilnahme an der Maschinerie, die Regierungen um uns herum aufgebaut haben, einzustellen.

Wir werden bereits mit Botschaften bombardiert, dass es die gierigen Reichen und der Kapitalismus selbst sind, die für unsere gesellschaftlichen Missstände verantwortlich sind, aber jetzt wissen wir, dass sie nur einem Spielbuch und einer Strategie folgen, die durch ein von der Regierung geführtes Schneeballsystem ermöglicht und gefördert werden.

Ironischerweise treiben diese Botschaften die Menschen dazu, mehr Macht an Regierungen zu übergeben, die als einzige Antwort auf die Kontrolle der Exzesse des Privatsektors angesehen werden. Das Ergebnis ist eine Verschärfung des Problems, keine Lösung, da regierungszentrierte Geldsysteme die Wurzel dieser Probleme sind.

Glücklicherweise ist die Definanzierung der Fiat-Währung Ponzis und die Befreiung unserer Welt von ihren katastrophalen systemischen Risiken bereits im Gange. Tag für Tag entscheiden sich Einzelpersonen aus einem kaputten Finanzsystem für ein neues, das außerhalb der Reichweite der Regierung liegt und fest im Angebot ist: Bitcoin.

Die Existenz und das Wachstum des Bitcoin-Netzwerks stellen eine Herausforderung für ein System dar, das mehr Kontrollen ausüben und systemische Risiken erhöhen muss, um zu überleben. Dieses System würde uns dazu bringen, für weniger Geld härter zu arbeiten, nur um das Schneeballsystem am Laufen zu halten. Jede Person, die sich dafür entscheidet, Bitcoin anstelle von Vermögenswerten zu halten, die Regierungen beschlagnahmen oder entwerten können, trägt ihren Teil dazu bei, dieses System zu demontieren.

Werden Sie einer von ihnen sein? 

Dies ist ein Gastbeitrag von Captain Sidd. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder wider Bitcoin Magazin.

Quelle: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-attack-ultimate-ponzi-scheme