Bitcoin (BTC) nach dem Stock-to-Flow-Modell seit 10 Jahren am meisten unterbewertet

Laut dem Stock-to-Flow-Deflection-Diagramm ist Bitcoin heute im Vergleich zu den letzten 10 Jahren seiner Geschichte am stärksten unterbewertet.

Eine ähnliche Situation ereignete sich mitten im Bullenmarkt 2017. Danach setzte der BTC-Preis sein exponentielles Wachstum fort.

Darüber hinaus weicht Bitcoin von seiner 11-jährigen Aufwärtstrendlinie ab. Die Abweichung beträgt 36 % negativ. Dies ist ein zusätzliches Signal dafür, dass der Wert von BTC unterbewertet ist und zeigt auch Raum für Aufwärtspotenzial. Die Spitzen früherer Bullenmärkte führten dazu, dass die große Kryptowährung weit über dieser Trendlinie lag.

Zeichnen Sie die Abweichung vom Bestand zum Durchfluss auf

In einem aktuellen Tweet schrieb der Kryptowährungshändler @CryptoMichNL wies darauf hin, dass das Preisabweichungsdiagramm von Bitcoin aus dem beliebten Stock-to-Flow-Modell auf dem niedrigsten Stand seit über 10 Jahren liegt.

Der heutige BTC-Preis schwankt um die 40,000 US-Dollar, während er dem Modell zufolge bereits leicht über 100,000 US-Dollar liegen dürfte.

Das letzte Mal, dass eine derart signifikante negative Abweichung aufgetreten ist, war in den frühen Tagen der Netzwerkentwicklung. Damals kostete BTC im Oktober 0.1 weniger als 2010 US-Dollar (gelber Kreis).

BTC-Stock-to-Flow-Ablenkung / Quelle: Glassnode

Darüber hinaus zeigt das Diagramm einen weiteren Moment in der Geschichte der großen Kryptowährung, als die Abweichung fast das aktuelle Niveau erreichte (blauer Kreis).

Das war im Juli 2017, mitten im vorherigen Bullenmarkt, als Bitcoin etwa 2,000 US-Dollar kostete. Einige Monate später stieg der Preis weiterhin exponentiell an. Damit erreichte er im Dezember 20,000 das historische Allzeithoch von 2017 US-Dollar.

Das Stock-to-Flow-Deflection-Diagramm gibt daher nicht nur einen allgemeinen Hinweis auf den relativen Wert von BTC. Es liefert auch ein zusätzliches Argument dafür Der Kryptowährungsmarkt befindet sich mitten in einem langfristigen Bullenmarkt.

Dies steht im Einklang mit einer Reihe von On-Chain-Analyseindikatoren, die derzeit ähnliche Werte liefern.

Das Stock-to-Flow-Modell, das von populär gemacht wurde @100trillionUSD greift auf das mittlerweile klassische Buch „The Bitcoin Standard“ von Saifedean Ammous.

Es drückt das Verhältnis von Bestand, zirkulierendem Angebot, Fluss oder neuer Produktion eines Vermögenswerts aus, dessen Menge im Laufe der Zeit zunimmt. Bei Bitcoin handelt es sich um das zirkulierende Angebot an Coins im Verhältnis zu neu geschürften Coins.

Bitcoin-Stock-to-Flow-Modell / Quelle: Glassnode

Die Stärke dieses Modells liegt in seiner historischen Wirksamkeit und der Berücksichtigung von Halbierungszyklen (Farben). Bisher folgte der BTC-Preis überraschend genau dem Stock-to-Flow-Modell, so dass es den Anschein hat, als könne man damit die zukünftige Bewertung der größten Kryptowährung vorhersagen.

36 % unter der 11-Jahres-Trendlinie

Ein weiterer Kryptomarktteilnehmer und CEO von Pantera Capital, @dan_pantera, hat gestern auf Twitter ein Diagramm der Abweichung des Bitcoin-Preises von seinem 11-Jahres-Trend gepostet. Es zeigt, dass der aktuelle Preis 36 % unter der Trendlinie liegt.

Bitcoin weicht vom 11-Jahres-Trend ab / Quelle: Twitter

Darüber hinaus zeigt die Grafik, dass die Alpha-Kryptowährung im Laufe ihrer Geschichte nur 20.3 % ihrer Zeit unter der 0 %-Marke verbracht hat.

Rückblickend waren dies die besten Kaufgelegenheiten, die später zu beträchtlichen Gewinnen führten. Auch die Unterbewertung ist hoch, da die negative 36 %-Marke im aktuellen Zyklus mehrfach auftrat. Dieser Punkt wurde jedoch im weitaus weniger gewalttätigen vorherigen Zyklus von 2015 bis 2017 nie erreicht.

Dies liefert erneut ein weiteres Argument dafür, dass das Verhalten von Bitcoin in der Der aktuelle Zyklus ähnelt eher den Jahren 2012-2013 als dem vorherigen Bullenmarkt.