Bitcoin ETF: Alles was Sie wissen müssen

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Viele Krypto-Interessierte denken immer noch daran, Bitcoin bei a zu kaufen Kryptowechsel als einschüchternder und undurchsichtiger Prozess.

Die technischen Aspekte des Haltens von Bitcoin – wie Krypto-Wallets, Bitcoin-Adressen machen private Schlüssel– sind für Neueinsteiger verwirrend und schrecken einige Anleger ab.

All dies hat die Attraktivität eines Spot-Bitcoin-ETF oder eines börsengehandelten Fonds erhöht, der es Anlegern ermöglicht, sich in Bitcoin zu engagieren, ohne den Aufwand, ihn selbst zu besitzen.

Nach Jahren der Verzögerungen und Ablehnungen hat die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC) genehmigt Anträge für mehrere Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024. Die Liste davon Betrieb von Spot-Bitcoin-ETFs In den USA ist dies ein Appell großer Finanzinstitute, darunter Vermögensverwalter wie BlackRock und Fidelity.

Andere Länder waren mit der Einführung von Bitcoin-ETFs schneller auf dem richtigen Weg Kanada, Brasil machen Europa vor den USA

Was ist ein ETF?

• 💸 Ein ETF ist ein Anlageinstrument, das wie eine Aktie öffentlich gehandelt wird, aber die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Index und nicht eines Unternehmens abbildet.
• 🛢️ Ein ETF ist eine Möglichkeit für Anleger, sich am Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts wie Gold oder Öl zu beteiligen.
• 📈 ETFs werden an einer traditionellen Börse gehandelt und ihr Wert sollte steigen, wenn der Preis des Vermögenswerts steigt, und fallen, wenn er sinkt.

Ein Bitcoin-ETF funktioniert ähnlich wie jeder andere ETF. Anleger kaufen ETF-Aktien über den Broker, über den sie Aktien kaufen, und können sie auf die gleiche Weise handeln, wie sie Aktien von Apple oder Tesla handeln würden.

Bitcoin-ETFs verfolgen den Strom Preis von Bitcoinund sollte im Gleichschritt mit den Preisschwankungen von Bitcoin agieren.

Warum ist ein Bitcoin-ETF erforderlich?

Warum sollten Anleger also nicht einfach Bitcoin kaufen?

Für die meisten normalen Privatanleger erscheinen Bitcoin und Kryptowährungen im Allgemeinen immer noch riskant.

Neben haben unklare Regelungen Um sie herum erfordert der Besitz von Bitcoin die Aufbewahrung eines Bitcoin Brieftasche und vertrauensvolle Krypto-Börsen, die für Menschen, die mit dem Bereich nicht vertraut sind, immer noch Neuland sind und ein gewisses Maß an Selbstbildung erfordern.

Wenn Sie Bitcoin halten, liegt die Sicherheitslast direkt bei Ihnen, sodass Sie dafür verantwortlich sind, Ihre eigenen privaten Schlüssel sicher aufzubewahren (es sei denn, Sie möchten sie der Börse anvertrauen). Dies kann den Kauf eines bedeuten Hardware-Brieftasche um gekaufte Bitcoin zu schützen oder private Schlüssel in einem zu speichern sichere Art und Weise. Sie müssten auch herausfinden, wie das geht Steuern einreichen für Bitcoin-Verkäufe, die zu Kapitalgewinnen führten.

Mit einem Bitcoin-ETF müssen sich Anleger keine Gedanken über private Schlüssel, Speicherung oder Sicherheit machen. Sie besitzen Anteile am ETF genau wie ihre Aktien und können sich am Kryptowährungsmarkt engagieren, ohne sich den Aufwand des Kaufs und Haltens von Kryptowährungen antun zu müssen.

Und um es ganz klar auszudrücken: Das ist für viele normale Leute – aber auch für anspruchsvolle institutionelle Anleger – ein äußerst attraktives Angebot.

Wie funktioniert ein Bitcoin-ETF?

Ein Bitcoin-ETF wird von einer Firma verwaltet, die die eigentlichen Bitcoins kauft und hält; Der Preis ist an die im Fonds gehaltenen Bitcoin gekoppelt. Das Unternehmen notiert den ETF an einer herkömmlichen Börse, und Sie als Anleger handeln den ETF wie jede andere Aktie. Bitcoin-ETFs bieten auch neue Arten von Handelsmöglichkeiten, darunter Leerverkäufe, bei denen Anleger gegen Bitcoin wetten können.

Es gibt aber auch einige wesentliche Unterschiede zwischen einem Bitcoin-ETF und anderen ETFs.

Erstens repräsentieren einige ETFs, beispielsweise solche, die den S&P 500 abbilden, Aktien, sodass Sie einen Teil der Dividenden erhalten, die jedes im ETF enthaltene Unternehmen an seine Aktionäre zahlt. Wenn Tesla eine Dividende zahlt und Sie Anteile an einem ETF besitzen, der Tesla enthält, erhalten Sie eine (geringere) Dividende. Bitcoin ist dezentralisiert, daher wird das bei einem Bitcoin-ETF nicht passieren.

Zweitens müssen Sie, genau wie bei anderen ETFs, Gebühren an das Unternehmen zahlen, das den ETF anbietet. Bei einem Bitcoin-ETF würde jedoch ein Teil Ihrer Gebühren für die Zahlung der Depot- und Verwaltungsgebühren für den Kauf und die Lagerung der Bitcoin verwendet, die dem ETF zugrunde liegen.

Der Weg zu einem US-Bitcoin-ETF

Viele Hedgefonds und andere Investmentfirmen haben im Laufe der Jahre bei der US-Börsenaufsicht SEC Anträge für Bitcoin-ETFs eingereicht, aber es dauerte über ein Jahrzehnt, bis einer genehmigt wurde.

Die Gemini-Gründer Cameron und Tyler Winklevoss waren die ersten, die 2013 einen Antrag für den Winklevoss Bitcoin Trust stellten. Im Jahr 2018 verlieh das US-Patent- und Markenamt den Winklevoss-Brüdern einen Patent für „börsengehandelte Produkte“.

Im nächsten Jahrzehnt nach dem Antrag von Winklevoss lehnte die SEC mehrere Anträge für einen Spot-Bitcoin-ETF ab und verwies auf die Volatilität und Anfälligkeit der Kryptowährung für Preismanipulationen.

Im Jahr 2023 begann sich das Blatt zu wenden, als der weltgrößte Vermögensverwalter BlackRock die Finanzwelt mit seiner Bilanz schockierte Einreichung zum Ausführen ein Bitcoin-ETF.

Im Oktober 2023 war die SEC offiziell angeordnet von einem Gericht zur Prüfung des Antrags von Grayscale auf Umwandlung seines Flaggschiffs Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen Spot-Bitcoin-ETF. Das Gericht kam zu dem Schluss, dass die Regulierungsbehörde ihre Gründe für die Ablehnung ihres Antrags nicht hinreichend dargelegt hatte.

Im Januar 2024 genehmigte die SEC unter dem SEC-Vorsitzenden Gary Gensler schließlich mehrere Spot-Bitcoin-ETFs zugestehen dass sich nach der Entscheidung des Gerichts „die Umstände jedoch geändert haben“.

Eine kurze Geschichte der Spot-Bitcoin-ETFs

• Juli 2013: Der Winklevoss Bitcoin Trust reicht den ersten Bitcoin-ETF-Vorschlag ein.
• Juni 2018: Die SEC lehnt den zweiten Bitcoin-ETF-Vorschlag von Winklevoss ab.
• September 2020: Der weltweit erste Bitcoin-ETF ist auf der gelistet Bermuda Börse.
• Februar 2021: Kanadas erster Bitcoin-ETF wird eingeführt, der Zweck Bitcoin ETF (BTCC). Zwei weitere würden im selben Monat genehmigt: der Bitcoin ETF weiterentwickeln (EBIT) und die CI Galaxy Bitcoin-ETF (BTCX).
• Oktober 2021: Einführung des ersten in den USA notierten Bitcoin-Linked-ETF, des roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Es hält Bitcoin nicht selbst in seiner Bilanz, sondern verfolgt den Preis von Bitcoin über entsprechende Vermögenswerte.
• Juni 2023: Die SEC genehmigt die 2x Bitcoin-Strategie-ETF (BITX) von Volatility Shares und dem ersten gehebelten Bitcoin-Futures-ETF.
• August 2023: Jacobi Asset Management mit Sitz in London startet Europas erster Bitcoin-ETF.
• August 2023: Ein US-Richter Bestellungen dass die SEC den Antrag von Grayscale auf Umwandlung seines Grayscale Bitcoin Trust abgelehnt hat (GBTC) in einen Spot-Bitcoin-ETF umgewandelt werden.
• Oktober 2023: Nachdem die SEC keine Berufung eingelegt hatte, legte das US-Berufungsgericht offiziell Berufung ein Bestellungen die SEC prüft den Antrag von Grayscale.
• Dezember 2023: Der Vorsitzende der SEC, Gary Gensler, erklärt, dass die Aufsichtsbehörde die Anträge für einen Spot-Bitcoin-ETF „neu unter die Lupe genommen“ und „zwischen acht und einem Dutzend Einreichungen“ geprüft habe.
• Januar 2024: Die S genehmigt mehrere US-Spot-Bitcoin-ETFs.
• 2024. März: Der IBIT von BlackRock erreicht 10 Milliarden Dollar im verwalteten Vermögen.

Was ist das Besondere an einem Bitcoin-ETF?

Von einem Bitcoin-ETF in den USA wird erwartet, dass er den Bitcoin-Investitionen ein neues Maß an Vertrauenswürdigkeit und Akzeptanz im Mainstream verleiht. In den Jahren 2020 und 2021 haben große börsennotierte Unternehmen, darunter Quadratische Form machen Tesla haben Bitcoin als Investition für ihre Bilanzen gekauft, was zu neuer Akzeptanz geführt hat – aber die Kryptowährung wird von vielen konservativen Anlegern immer noch als riskante Wette oder sogar als Spielerei angesehen.

Die Genehmigung eines Spot-Bitcoin-ETF durch die SEC bringt Bitcoin effektiv an die Wall Street, wobei der Bitcoin-ETF über dieselben Orte gehandelt wird wie Tesla-Aktien, Anleihen, Gold, Öl oder andere traditionelle Vermögenswerte. Dies bedeutet auch, dass institutionelle Anleger einfacher auf den Preis von Bitcoin spekulieren können, ohne die Kryptowährung selbst halten zu müssen.

Nach dem Start

Nur einen Tag nach der Einführung der Bitcoin-ETFs stiegen die Handelsvolumina erreichte 1.9 Milliarden Dollar, mit Zuflüssen von über eine Billion Dollar In der ersten Woche. Aber es waren nicht nur gute Nachrichten. Der Preis von Bitcoin fallen gelassen da Anleger, die Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)-Aktien gehalten hatten, die Gelegenheit nutzten, sich Geld auszahlen zu lassen, was zu Verkaufsdruck führte.

Die Zuflüsse brachen in den Monaten nach der Einführung der Bitcoin-ETFs weiterhin Rekorde, wobei der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock 10 Milliarden Dollar erreichen Nur sieben Wochen nach seiner Einführung verzeichnete der ETF einen Anstieg des verwalteten Vermögens (AUM) und ist damit der schnellste ETF, der diesen Meilenstein jemals erreicht hat. Im Gegensatz dazu nahm der erste goldgedeckte ETF zu über zwei Jahre um diese Zahl zu erreichen.

Fast 4% des gesamten Bitcoin-Angebots befanden sich bis Anfang März in Bitcoin-ETFs, wobei es sich um Spot-Bitcoin-ETFs handelte 50 Milliarden Dollar erreichen in AUM – mehr als die Hälfte des AUM-Werts, der von goldgedeckten ETFs gehalten wird.

„Wir dachten, dass Bitcoin vielleicht ein Konkurrent von Gold sei, aber es hat sich tatsächlich an die Spitze der Bestenliste gesetzt und fängt nun an, den S&P 500 Index-ETFs auf den Fersen zu sein“, sagte Michael Saylor, CEO von MicroStrategy sagte damals.

Anfang März 2024, BlackRock einen Prospekt eingereicht mit der SEC, Bitcoin-ETFs zu einem strategischen Portfolio namens Strategic Income Opportunities Fund hinzuzufügen.

Nach der Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs richtete sich die Aufmerksamkeit schnell auf die Möglichkeit von Spot-ETFs für andere Kryptowährungen wie Ethereum. Seit Januar 2024 haben mehrere Vermögensverwalter Anträge gestellt Entdecken Sie Ethereum-ETFs, darunter viele derjenigen, die bereits Bitcoin-ETFs aufgelegt haben, wie z BlackRock machen Graustufen.

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• Quelle: https://decrypt.co/resources/what-is-bitcoin-etf-explained-guide-learn-easy