Burgen aus Sanddollars: SBF, FTX und andere Drei-Buchstaben-Agenten

Neuauflage von Plato

Verfolger: 0

Die Geschichte von Bitcoin hatte sicherlich ihren gerechten Anteil an schändlichen Charakteren, kriminellen Aktivitäten, schlechten Haarschnitten und schlechteren Kleiderschränken, und doch schien unser Antiheld du jour sie alle zu übertreffen. Sam Bankman-Fried, besser bekannt unter dem Drei-Buchstaben-Akronym SBF, platzte auf dem Höhepunkt der Blase 2017 auf die Bühne und gründete Alameda Research im September, nur vier Jahre nach seinem Abschluss von einem Praktikum in eine Vollzeitstelle bei einem der weltgrößte Market Maker, Jane Street Capital.

SBF ist der Sohn der Stanford-Rechtsprofessorin und Gründerin des linken Super-PAC Mind The Gap, Barbara Fried, und des Stanford-Professors Joseph Bankman, eines Experten für Steuerschutzgesetze und staatliche Regulierung. SBF war Anfang 2018 auf digitales Gold gestoßen und nutzte dabei die Arbitrage-Gelegenheit, die sich zwischen einer höheren Bitcoin-Nachfrage auf dem asiatischen Markt bot, umgangssprachlich als „Kimchi-Prämie“ bekannt. Ende des Jahres und nachdem er mit diesem großvolumigen Bitcoin/Dollar-Spread ein beträchtliches Vermögen angehäuft hatte, zog er offiziell nach Hongkong und gründete im folgenden Frühjahr offiziell die Terminbörse FTX.

Das Bitcoin-Netzwerk, das SBF vom Tellerwäscher zum Millionär und wieder zurück führte, wurde teilweise als direkte Reaktion auf das Fiat-Geld-Experiment ins Leben gerufen, das in der Subprime-Hypotheken-, Immobilien- und Eurodollarkrise, die in der heutigen Großen Finanzkrise gipfelte, ihren hässlichen Kopf erhob von 2007 bis 2009.

„??EThe Times 03/Jan/2009 Bundeskanzler kurz vor zweiter Rettungsaktion für Banken%“

- Satoshi NakamotoJanuar 3, 2009

Diese jetzt berüchtigte Inschrift im Genesis-Block machte deutlich, dass das unangemessene Fiasko von Teilreservebanken und räuberischen Krediten unserer regulierten Bankenbranche ein für alle Mal durch dieses entstehende Währungsprotokoll beendet werden sollte; Ein vollständig transparentes und dezentralisiertes Hauptbuch würde Betrug entmutigen und die Verschleierung illegaler Aktivitäten verhindern. Ein neuer Konkurrent des Dollars erhob sich aus der Asche der Kernschmelze und mit ihm ein neuer Standard für finanzielle Fairness, komplett mit vorhersehbaren Ausgaben, ein für alle Mal von den Menschen für die Menschen kontrolliert. Doch in jedem System, das mit guten Absichten geschaffen wurde, schaffen es Kriminelle wie SBF und seine gekauften und bezahlten politischen und medialen Verbündeten, einen Weg zu finden, unschuldige Menschen zum Vorteil einiger weniger Unbekannter zu verletzen. Wie die meisten faszinierenden Geschichten über betrügerische Finanzverbrechen beginnt auch diese auf den Bahamas und endet mit einer Flutwelle von Vermögensliquidationen und zerstörten Häusern.

„Wenn Sie glauben, dass die Bahamas Ihr globales Steuersystem ruiniert haben, haben Sie ein ziemlich schreckliches globales Steuersystem.“

– Steven Dean, Sommer 2020 [1]

Einführung von Stablecoin, CBDC Race To The Bottom

Die Bahamas scheinen harmlos genug zu sein, und doch gibt es eine lange Geschichte der US-Steuervermeidung, komplett mit rumlaufenden Schmugglern während der Prohibitionszeit. In Fortsetzung dieser Tradition waren die karibischen Bankenzentren, einschließlich der Bahamas und der Kaimaninseln, ab August 2022 die viertgrößten ausländischen Inhaber von Staatsanleihen, nur hinter Japan, China und dem Vereinigten Königreich. Kurz nach der Gründung von FTX nutzte voll und ganz die Ära des freien Geldes, die mit dem Crash von 2008 begann und durch die von der Trump-Regierung eingeführten Zinssätze von niedrig bis null aufrechterhalten wurde.

Diese Zinssenkungen wurden von dem von Trump nominierten und von Biden nominierten Jerome Powell eingeleitet und durch die COVID-Reaktionen ihrer beiden Regierungen weiter verschärft. Es kam zu einem beispiellosen Pumpen aller auf Dollar lautenden Dinge, wobei Immobilien, Aktienindizes, Bitcoin und eine ganze Reihe nicht registrierter Wertpapiere, die als Altcoins bekannt sind, auf breiter Front neue Höchststände erreichten. Im Juni 2019, einen Monat nach der Gründung von FTX, kündigte Mark Zuckerberg von Facebook Libra an, eine digitale Währung, die auf einem Korb internationaler Währungen basiert; eine neuartige Herangehensweise an Stablecoins. Damit wurde das Rennen um Stablecoin und CBDC ernsthaft in Gang gesetzt, und zufälligerweise war die Zentralbank der Bahamas die erste derartige Institution, die im Oktober 2020 ihren eigenen CBDC, den Sanddollar, ankündigte. Der Sanddollar selbst war an den Bahamas-Dollar gekoppelt, der selbst an den US-Dollar gekoppelt ist, und so fand mit seiner von der Regierung genehmigten Einführung die Geburt des ersten von der Zentralbank ausgegebenen Stablecoin-Dollars an den Sandstränden der neuen Heimat von SBF statt.

„Was wird die Reservewährung der Kryptoökonomie sein? Im Moment ist es eindeutig der USD. Und interessanterweise ist es der USD, unabhängig davon, ob Sie die amerikanische Kryptoökonomie betrachten oder nicht.“

– Sam Bankman-Fried, 5. November 2021

Während die US-Regierung damals Angst vor systemischen Risiken vortäuschte, verstand die chinesische Regierung das Libra-Projekt als eine Hintertür-Dollarisierung der G7-Währungen, die angeblich in ihren Korb aufgenommen wurden. Dieser Plan des koordinierten Zentralbankwesens, eine von Metaverse gehaltene Version des Plaza-Abkommens von 1985, würde die Benutzer des USD-Netzwerks über das größte Netzwerk des Internets verteilen, beschleunigt durch die hohe Geschwindigkeit, die bei zentralisierten digitalen Zahlungen verfügbar ist, und globalisiert durch die grenzenlose Natur der Facebook-Benutzerbasis .

Der digitale Yuan wurde im April 2021 als Reaktion auf diese Entwicklung mit großer Eile erprobt und bei den Olympischen Winterspielen 2022 für ausländische Teilnehmer in Peking eingeführt. Um von diesen Fiat-Kryptowährungen im neuen Look und der gleichen Scheiße nicht übertroffen zu werden, schrieb Bitcoin seine eigene Finanzgeschichte, als Präsident Nayib Bukele aus El Salvador auf der Bitcoin 2021 die Bühne betrat, um die Bestrebungen seiner kleinen, aber dollarisierten Nation als gesetzliches Zahlungsmittel anzukündigen. Am 9. März 2022 unterzeichnete Präsident Joe Biden die Durchführungsverordnung Nr. 14067 – „Gewährleistung einer verantwortungsvollen Entwicklung digitaler Vermögenswerte“, die Bestrebungen zur Minderung finanzieller Risiken auf den Märkten für digitale Vermögenswerte sowie eine Klausel enthielt, die besagte, dass innerhalb von 210 Tagen der Generalstaatsanwalt muss in Absprache mit dem Finanzminister und dem Vorsitzenden der Federal Reserve einen formellen Vorschlag für eine von der Regierung ausgegebene CBDC vorlegen.

Zu diesem Zeitpunkt war das Bitcoin-Finanzsystem vollständig und richtig auf den Dollar ausgerichtet, wobei Milliarden von Dollar an Liquidität von auf Dollar lautenden Handelspaaren den Löwenanteil der Marktaktivität ausmachten. Dasselbe gilt für das Ethereum-Netzwerk, das seine Compliance-getriebene Perversion durch nicht-native Assets erlebt hat, die das Steuer von seinem Token Ether übernommen haben, da Stablecoins und andere Dollar-Derivate nun den Großteil des wirtschaftlichen Gewichts des Systems aufrechterhalten. Die beiden Stablecoin-Giganten Circle, Emittent von USDC, und Tether unterstützten die Fusion und verknöcherten ihren Anteil an der nun zu fast 70 % OFAC-konformen Blockchain weiter. [2] Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels sind derzeit über 15.5 Millionen Ether ohne aktive Abhebungen in der Ethereum 2.0-Beacon-Kette im Wert von fast 18 Milliarden Dollar gestaket.[3] Zum Glück für Bitcoin wird das Konsensgewicht seines Systems nicht durch den Einsatz der Benutzer manipuliert, und daher wurde der Bitcoin-Markt von dieser jahrzehntelangen Entwicklung scheinbar nicht – jedenfalls negativ – beeinflusst. Zumindest bis der Betrüger Do Kwon und sein Ponzi-Schema Luna Anfang Mai 2022 die Anleger verwüsteten.

„[Krypto ist] offensichtlich ernst … Sie wollen es im regulatorischen Bereich richtig machen.“

– Präsident Bill Clinton, 27. April 2022 (angeblich) [4]

Ansteckung breitet sich aus

Nur wenige Wochen, nachdem SBF eine Keynote mit dem ehemaligen britischen Premierminister Tony Blair und Präsident Bill Clinton auf der von der FTX organisierten Crypto Bahamas-Konferenz veranstaltet hatte, wurde einer der größten außerbörslichen Bitcoin-Käufe aller Zeiten vom LUNA-Team angekündigt.

Terraform Labs und die gemeinnützige Luna Foundation Guard, zwei Einrichtungen unter der Leitung von Do Kwon, hatten eine Kampagne gestartet, um dies zu tun Bitcoin kaufen als Reserveanlage für den Fall, dass ihre algorithmische Stablecoin UST von ihrer 1-Dollar-Bindung abweicht. Kurz vor ihrem Zusammenbruch war der Plan zu dem hochgesteckten Ziel aufgebläht, über 10 Milliarden Dollar in der härtesten bekannten digitalen Ware der Menschheit zu stapeln. Dieser Kauf wurde mit Three Arrows Capital oder 3AC finanziert und vom Kryptowährungsmakler Genesis ermöglicht.

„Das bemerkenswerte Wachstum von Terra hat die Kryptomärkte in den letzten zwei Jahren kontinuierlich verändert“, sagte Joshua Lim, Head of Derivatives bei Genesis. „Genesis freut sich, ein Liquiditätspartner des Terra-Ökosystems zu sein und es mit einem breiteren Publikum institutioneller Marktteilnehmer zu verbinden.“

Mit den Bitcoin-Reserven von Luna Foundation Guard in Höhe von insgesamt 80,394 BTC im Wert von über 3.1 Milliarden US-Dollar am 5. Mai 2022 platzierte dieser Kauf LFG unter den Top-10-Bitcoin-Inhabern der Welt. [5] Aber nur für einen Moment, denn obwohl es sich anfühlt, als wäre es eine Ewigkeit her, sollte das, was als nächstes geschah, schrecklich vertraut erscheinen; Die Bindung wurde angegriffen, das kürzlich erworbene Bitcoin-Vermögen wurde liquidiert, Binance, angeführt von CEO Changpeng Zhao (CZ), stoppte treffend den gesamten Handel mit LUNA- und UST-Paaren – mit bemerkenswerten Ausnahmen von ihrem eigenen Stablecoin BUSD – und Kwon floh scheinbar nach draußen der US-Gerichtsbarkeit nach Asien. [6]

So beginnt unser erster von vielen wiederholbaren Untersuchungspunkten; Wo genau ist dieser Bitcoin hingegangen? Laut einer im November 2022 veröffentlichten Prüfung wurden am 33,000. Mai 10 über 2022 Bitcoin an Binance übertragen und zusammen mit anderen Vermögenswerten verkauft, ohne die Bindung zu verteidigen. [7] Am selben Tag, an dem Bitcoin im Wert von fast 1 Milliarde Dollar in die Auftragsbücher von Binance kam, brach der USD-Preis von Bitcoin unter 30,000 Dollar ein und fiel von 40,000 Dollar nur eine Woche zuvor.

Am 13. Mai erwarb SBF eine 7.6 %-Beteiligung an Robinhood, der Handelsplattform, die wegen der Einstellung des Handels während des GameStop-Fiaskos Anfang 2021 unter die Lupe genommen wurde. Bloomberg hatte berichtet, dass rund 40 % der Einnahmen von Robinhood direkt aus dem Verkauf von Kundenaufträgen an solche Firmen stammten als Two Sigma Securities und Citadel Securities. [8] Citadel war im Juli 700,000 mit einer Geldstrafe von 2020 US-Dollar für von Kundenaufträgen platzierte Front-Running-Trades belegt worden, und im September desselben Jahres wurde Robinhood selbst von der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) befragt, weil sie Kunden nicht ordnungsgemäß über den Verkauf von Aktiengeschäften informiert hatte an bekannte Hochfrequenzhandelsunternehmen.

Zuvor hatte Robinhood im Dezember 2020 zugestimmt, 65 Millionen US-Dollar zu zahlen, um die Anklage wegen wiederholter falscher Angaben wegen Nichtoffenlegung ihrer Zahlungseingänge von diesen Handelsunternehmen zu begleichen. [9] Als die neu nominierte Finanzministerin Janet Yellen den neu gewählten Präsidenten Joe Biden im Februar 2021 über diesen Interessenkonflikt informierte, musste sie selbst eine Ethikfreistellung beantragen, da sie von Citadel LLC im Laufe des Jahres Rednerhonorare in Höhe von mindestens 700,000 US-Dollar erhalten hatte frühere. [10] SBF hatte diesen Kauf über ein bei der SEC eingereichtes Schedule-13-D-Formular offengelegt, das 648.3 Milliarden Dollar kostete und ihm 2.8 % Stimmrecht in ihrer Zwei-Klassen-Aktienstruktur unter dem Unternehmen Emergent Fidelity Technologies einbrachte; ein Name, der zufällig generiert werden soll. [11]

„Am 13. Juli wird Coinbase Exchange USD- und USDC-Orderbücher vereinheitlichen. Als Teil des Vereinheitlichungsprozesses werden USDC-Orderbücher mit USD-Orderbüchern zusammengeführt, um ein besseres, nahtloseres Handelserlebnis mit tieferer Liquidität für USD und USDC zu schaffen.“

– Coinbase Exchange Twitter, 29. Juni 2022 [12]

Circle, das Unternehmen hinter dem zunehmend genutzten USDC-Stablecoin, hatte zuvor sein internationales Angebot mit einer Tochtergesellschaft mit Sitz auf Bermuda mit einer Ankündigung vom 22. Juli 2019 erweitert. [13] Dieses Unternehmen, das unter dem Digital Assets Business Act von 2018 ( „DABA“) bedeutete, dass Circle der erste große Stablecoin-Emittent war, der eine DABA-Lizenz der Klasse F („Full“) erhielt, die den Betrieb von Verwahrung, Zahlungsdiensten, Börsen, Handel und weiteren Finanzdienstleistungen im Bereich der digitalen Vermögenswerte abdeckte. Die anderen Bankpartner von Circle, Signet, Signature Bank und Silvergate Capital, hatten Celsius, Voyager, Block Fi, Three Arrows Capital und Alameda Research USD-Darlehen gewährt. Als dieser Artikel geschrieben wurde, hatten alle Konkurs angemeldet. Zwei ihrer anderen Geschäftspartner, Galaxy Digital und Genesis, haben ebenfalls massive Verluste beim FTX-Zusammenbruch gemeldet, wobei Gerüchte über weitere Ansteckungseffekte auftauchen. Coinbase, eine öffentlich gehandelte Börse unter dem Ticker $COIN, gab in ihrem Aktionärsbrief Q2 2022 bekannt, dass fast ein Drittel der Gesamteinnahmen aus Zinsen auf USD-denominierte Bestände, einschließlich einer großen USDC-Position, stammten:

„Die Zinseinnahmen beliefen sich auf 33 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 211 % im Vergleich zum ersten Quartal. Der Anstieg war in erster Linie auf unsere USDC-Aktivität sowie auf höhere Zinssätze zurückzuführen, da wir Zinsen auf Fiat-Kunden-Depotgelder generieren. Am Ende des zweiten Quartals verfügten wir über USD-Ressourcen in Höhe von insgesamt USD 1 Milliarden. Darüber hinaus hatten wir 2 Millionen US-Dollar an Krypto-Assets.“ [6.2]

Als der Brief Ende August 2022 veröffentlicht wurde, betrugen die Zinsen auf USDC-Bestände für 12 Monate bis zu 4.7 %, während die Einmonatsrenditen sogar 4 % betrugen. Bis zum 16. November 2022 waren die USDC-Renditen über alle Zeiträume hinweg auf 0 % gesunken.[15]

„1) Binance konvertiert USDC –> BUSD, und wir sehen die Änderung des Angebots. Damit beginnt der Zweite Große Stablecoin-Krieg.“

– @SBF, 23. Oktober 2022 [16]

Am 4. September 2022 kündigte Binance an, dass es alle USDC, USDP und TUSD, drei große Dollar-Stablecoins, automatisch in seine selbst ausgegebene BUSD umwandeln werde, mit Wirkung in nur 25 Tagen. [17] Dies führte zu anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Zahlungsfähigkeit von Binance in den vorangegangenen Monaten, insbesondere im Juli 2022, als die größten bekannten Abflüsse von Bitcoin in der Geschichte der Börse zu verzeichnen waren und sogar den Tiefpunkt des schwarzen Schwans im März 2020 in den Schatten stellten.

Am 11. Oktober, 216 Tage nach Bidens Executive Order mit der oben erwähnten 210-Tage-Klausel, kündigte BNY Mellon, die weltweit größte Depotbank mit über 43 Billionen US-Dollar in den Büchern und zufällig die Depotbank der Reserven von Circle, die den USDC stützen, die Einführung ihrer Bank an Programm zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte. [18] Die vom ersten Finanzminister Alexander Hamilton gegründete Bank, die an mehr als 20 % des weltweit investierbaren Vermögens beteiligt ist, wurde auch als Partner des FedNow-Pilotprojekts aufgeführt. [19]

Trotz dieser institutionellen Entwicklungen lastete ein anhaltender Bärenmarkt schwer auf dem jetzt einbrechenden Bitcoin-Preis. Paradoxerweise ergoss sich immer mehr Bitcoin-Hash-Rate in das Netzwerk. Diese gleichzeitigen Bewegungen ließen den Hash-Preis von Bitcoin auf ein Allzeittief fallen, was zu einer massiven Liquidation von Bitcoin-Verbindlichkeiten aus den Büchern der Mining-Betreiber führte. Am 26. Oktober meldete Core Scientific, damals das größte Bitcoin-Mining-Unternehmen der Welt, mit Schulden in Millionenhöhe und Tausenden von ASICs Konkurs an, und doch hielten sie in ihren Akten nur 24 Bitcoin, als der Zirkus in die Stadt kam. [20] Wo genau sind all diese Bitcoins geblieben? Am selben Tag, kaum zwei Wochen vor dem Zusammenbruch der FTX, verzeichnete Binance mit 71,579 Münzen den größten Abfluss an einem einzigen Tag, was sich auf Dollarbasis auf über 1.1 Milliarden US-Dollar belief. [21] Dadurch stiegen die Nettoabflüsse von der weltgrößten Börse seit Juli auf fast 95,000 Coins. Wo genau sind all diese Bitcoins geblieben? Gleich am nächsten Tag, dem 27. Oktober 2022, erschien SBF auf The Big Whale und kündigte zukünftige Pläne für FTX an, seine eigene Stablecoin auf den Markt zu bringen. [22]

Mehr Sand als Dollar

„CIA und Mossad und die Pädo-Elite betreiben eine Art Erpressungsring für Sexhandel in Puerto Rico und auf den karibischen Inseln. Sie werden mir einen Laptop anhängen, den meine Ex-Freundin, die eine Spionin war, gepflanzt hat. Sie werden mich zu Tode foltern.“

– Nikolai Muchgian, 28. Oktober 2022 [23]

Am 24. Oktober 2022 genehmigte MakerDAO einen Gemeinschaftsvorschlag zur Verwahrung von fast 1.6 Milliarden USDC bei Coinbase Prime. [24] Vier Tage später twitterte Nikolai Muchigan, der Mitbegründer von MakerDAO und Erfinder von Rai, einem DAI-Fork-Stablecoin, dass sein Leben aufgrund eines Erpressungsrings auf einer Karibikinsel, der angeblich von israelischen und US-Geheimdienstagenten unterstützt wird, in Gefahr sei . Drei Tage später, an Halloween, wurde der 29-jährige Programmierer Muchigan tot aufgefunden, nachdem er vor Condado Beach in Puerto Rico im Meer ertrunken war. [25]

Zwei Tage später, am 2. November 2022, veröffentlichte der CoinDesk-Reporter Ian Allison Erkenntnisse, wonach über ein Drittel aller Vermögenswerte – etwa 5.8 Milliarden US-Dollar von 14.6 Milliarden US-Dollar – in der Bilanz von Alameda Research von SBF untrennbar und bald tödlich damit verbunden waren FTXs Börsentoken FTT. Ein „Bank“-Run begann, und nach drei Tagen mit Abhebungen in Höhe von fast 6 Milliarden US-Dollar blieb FTX buchstäblich ein einziger Bitcoin übrig. Wo genau sind all diese Bitcoins geblieben? Am nächsten Tag stellte Brian Armstrong, Gründer und CEO von Coinbase, in einem Interview mit Fortune fest, dass der USDC de facto die digitale Währung der Zentralbank in den USA werden wird [26].

„Die politischen Entscheidungsträger in den USA werden den Rahmen setzen, der befolgt werden muss, damit der private Markt tatsächlich die Lösungen schafft, und die USD-Münze hat einen wirklich schnellen Aufstieg erlebt … das regulatorische Umfeld ist einer der größten Freiräume, die wir gehen in Bezug auf das Wachstum dieser Branche zu haben und vielleicht sogar dafür zu sorgen, dass die Preise wieder in die richtige Richtung steigen.“

– Brian Armstrong, 3. November 2022

Am 6. November kündigte CZ an, dass Binance einen verbleibenden Teil der FTT liquidieren würde, den es durch den Ausstieg aus dem Eigenkapital von FTX erworben hatte, nachdem es rund 2.1 Milliarden US-Dollar in BUSD und FTT erhalten hatte. Minuten nach seiner Ankündigung bot Caroline Ellison, Partnerin von SBF und CEO von Alameda Research, an, die Token für jeweils 22 US-Dollar im Freiverkehr zu kaufen. [27] Am 8. November hatten CZ und SBF einen Telefonanruf und kamen anscheinend zu einem vorläufigen Deal für die Übernahme, wobei sie sich das Recht vorbehielten, jederzeit aus dem Deal auszusteigen, während sie interessanterweise auch beide in den USA ansässigen proprietären Börsen, Binance, verließen. uns und FTX.us, außerhalb des Geltungsbereichs der Transaktion.

„Der Kreis schließt sich, und die ersten und letzten Investoren von FTX.com sind dieselben: Wir haben uns auf eine strategische Transaktion mit Binance für FTX.com geeinigt (pending DD etc.)“, twitterte SBF. [28]

Später am Abend setzte FTX offiziell alle Vermögensentnahmen aus. Als Teil der Übernahmebedingungen war SBF gezwungen, die FTX-Bücher zu öffnen und den Boden seiner Taschen zu zeigen; CZ sah mehr Sand als Dollar und zog sich aus dem Geschäft zurück. In den ungefähr 48 Stunden, die zu dieser plötzlichen Katastrophe führten, wurden einige wichtige Erklärungen abgegeben, darunter auch von der schrecklich stillen US-Börsenaufsichtsbehörde selbst.

„Die Auflösung unserer Finanztransaktionssteuer ist nur ein Post-Exit-Risikomanagement, das von LUNA lernt. Wir haben vorher Unterstützung gegeben, aber wir werden nach der Scheidung nicht so tun, als würden wir Liebe machen. Wir sind gegen niemanden. Aber wir werden keine Leute unterstützen, die hinter ihrem Rücken Lobbyarbeit gegen andere Branchenakteure betreiben. Weiter.“

– CZ, 6. November 2022 [29]

Am 7. November 2022 betrachtete die SEC LBRY oder Library Coin offiziell als nicht registriertes Wertpapierangebot und schuf damit einen verheerenden Präzedenzfall auf dem gesamten erweiterten Kryptowährungsmarkt. [30] Im Bezirksgericht der Vereinigten Staaten für den Bezirk New Hampshire hieß es in dem Memorandum und Beschluss: „Die Securities and Exchange Commission (SEC) behauptet, dass LBRY, Inc. nicht registrierte Wertpapiere unter Verstoß gegen Abschnitt 5 der Wertpapiere angeboten und verkauft hat Act of 1933“, umgangssprachlich als The Howey Test bekannt.

Aufgrund der Tatsache, dass LBRY eine Pre-Mine von fast 400 Millionen LBC-Token reserviert hat und das Unternehmen bis dato ungefähr die Hälfte seiner Pre-Mining-LBC ausgegeben hatte, entschied die SEC, dass es sich um ein gemeinsames Unternehmen handelt, das vollständig mit einer fehlenden Offenlegung und ordnungsgemäßen Einreichung seiner Dokumente einhergeht jetzt angebliches Wertpapierangebot über die erforderlichen Kanäle in der von Gary Gensler geleiteten SEC. Die Implikationen dieser Einreichung haben Schockwellen in der gesamten Pre-Mining-Token-Industrie ausgelöst, einschließlich der Börsen, die diese Token auflisten, sowie der Unternehmen, die hinter ihrer Ausgabe stehen. Praktischerweise war der nächste Tag der 8. November, die Zwischenwahlen in den Vereinigten Staaten, bei denen das Gleichgewicht des Senats und des Repräsentantenhauses – und vielleicht der regulatorische Weg der Digital-Asset-Industrie – erneut auf dem Spiel stand.

Die Suche nach FTX auf FEC.gov bringt 456 einzelne Kampagnenbeiträge von SBF, CEO Ryan Salame und anderen hervor. [31] Salames Spenden belaufen sich auf über 14 Millionen Dollar für GOP-Kandidaten, während SBFs „effektiver Altruismus“ über 20 Millionen Dollar an Spenden an DNC-Politiker beisteuerte. Als zweitgrößter Spender der Biden-Kampagne hatte die Bankroll von SBF seine Moral endlich eingeholt, als die endgültigen Ergebnisse der Wahlnacht eintrafen, und er war fast vollständig bankrott.

Bis zum 9. November, dem Tag nach den Wahlen, hatte SBF Berichten zufolge 94 % seines Nettovermögens verloren, von mehr als 1 Milliarden US-Dollar auf 15 Milliarde US-Dollar, was ihm laut Bloomberg Billionaire Index den größten Einzeltagesverlust einer Person bescherte. [32] Am frühen Morgen des 10. November ging SBF zu Twitter, um zu erklären, was passiert war, und schrieb: „Es tut mir leid. Das ist das Größte. Ich habe es vermasselt und hätte es besser machen sollen“, bevor er ausdrücklich feststellte, dass „DAS ALLES UM FTX INTERNATIONAL IST, DIE NICHT-US-BÖRSE. US-BENUTZER VON FTX GEHEN GUT!” [33]

Kapitel 11

„Die Regierung […] hat konsequent behauptet, dass Kryptowährungen ohne angemessene Aufsicht Gefahr laufen, den Amerikanern im Alltag zu schaden … Die jüngsten Nachrichten unterstreichen diese Bedenken weiter und verdeutlichen, warum eine umsichtige Regulierung von Kryptowährungen tatsächlich erforderlich ist.“

– Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karine Jean-Pierre, 10. November 2022 [34]

Am elften Tag des elften Monats beantragten FTX und Alameda Research offiziell Insolvenzschutz nach Kapitel 11, und SBF trat als CEO zurück. Darüber hinaus leiteten 130 verbundene Unternehmen, die mit FTX verbunden oder verbunden sind, ebenfalls freiwillige Verfahren gemäß Kapitel 11 ein. [35] Die Flut war zurückgegangen, und fast alle Beteiligten wurden nackt schwimmend erwischt, als eine nahezu endlose Flutwelle von auf Dollar lautenden Liquidationen stattfand schnelle Arbeit des karibischen Imperiums von SBF.

Während die ersten Tropfen eines Dollar-CBDC auf den Bahamas begonnen haben mögen, ist der Monsun der kommenden Regulierung und Ansteckung des Zweiten Großen Stablecoin-Krieges noch lange nicht vorbei. Der Dollar, der seit September um 10 % von den 35-jährigen DXY-Höchstständen gefallen ist, sucht nach neuen Wegen zur Innovation und zur weiteren Dollarisierung der Märkte auf der ganzen Welt.

Am 15. November, nur vier Tage nach dem Absturz des SBF-Tsunamis, kündigten BNY Mellon sowie etwa ein Dutzend andere Bankinstitute den Start eines zwölfwöchigen Pilotprogramms für digitale Dollars mit der Federal Reserve Bank of New York an. [36] Am selben Tag kündigte BlockFi Pläne für Insolvenzanträge an, nur fünf Monate nach der Aufnahme eines 250-Millionen-Dollar-Darlehens von FTX, und Circle kündigte an, dass Benutzer nun in der Lage sein würden, Zahlungen durch die Annahme von Apple Pay zu begleichen. [37,38] Mit einem erheblichen Rabatt von 43 %, der jetzt auf den hochgradig regulierten Grayscale Bitcoin Trust ausgestellt wird, wachsen weitere Community-Anfragen nach Reservenachweisen rund um Genesis und Grayscale, die beide der Digital Currency Group gehören, und sogar ihrer Depotbank Coinbase Gewahrsam. [39,40] Zum jetzigen Zeitpunkt wurden diese Anfragen bisher aus Sicherheitsgründen abgelehnt.

Während SBF anscheinend auf der Welle der boomenden Digital-Asset-Revolution reitet und gleichermaßen prominente Unterstützung und politische Verbündete sammelt, stellt sich heraus, dass SBF unter dem lauten Lob des Mainstreams in Schulden und Kapitalfehlallokation ertrunken ist. Später in diesem Monat, am 30. November, sollte SBF persönlich bei einer von Accenture gesponserten Veranstaltung der New York Times zusammen mit Sekretärin Yellen, Meta-CEO Mark Zuckerberg, dem ukrainischen Präsidenten Volodymyr Zelensky, BlackRock-CEO Larry Fink, TikTok-CEO Shou Chew, ehemaliger Vizepräsident Michael Pence, Amazon-CEO Andy Jassy, Netflix-Mitbegründer und CEO Reed Hastings, New Yorks Bürgermeister Eric Adams und andere; Eintrittskarten für die Veranstaltung kosteten 2,499 $ pro Teilnehmer.[41] Das Interview zwischen SBF und Andrew Ross Sorkin wurde wie angekündigt gestreamt, obwohl beide Parteien aus der Ferne drehten.

Bitcoin neigt dazu, ein Ballast der Wahrheit zu sein, der alle möglichen schwindelerregenden Betrügereien an die Oberfläche bringt. FTX und Alameda Research werden ihren Platz unter den scheinbar zu großen Spielern einnehmen, die am Ende genau das getan haben. Sie werden sicherlich nicht die letzten sein. Wie auch immer sich die folgenden Wochen, Monate und Jahre entwickeln, es ist klar, dass SBF nur ein kleiner Fisch in einem ozeangroßen, dollarisierten Teich war. Und wie er schnell herausfand, gibt es immer einen größeren Fisch.

„Irgendwann habe ich sozusagen mehr zu einem bestimmten Sparringspartner zu sagen. Aber wissen Sie, Glashäuser. Also vorerst kann ich nur sagen: Gut gespielt; du hast gewonnen." [42]

– Sam Bankman-Fried, 10. November 2022