Chicken Bonds haben sich ihren Weg in einen belohnungshungrigen Markt gebahnt

Neuartiger Liquiditätsmechanismus zog mehr als 70 Millionen US-Dollar an

In einem Jahr, das von fallenden Vermögenspreisen und Erträge, vergisst man leicht, dass auch eine ganze Menge Arbeit und Innovation im Gange waren.

Aktivität anspornen DeFi-Protokolle mit inflationären Token-Belohnungen erwies sich als unhaltbar, so dass die DeFi-Protokolle sich schwer tun konnten, sich als solche zu etablieren echte Geschäfte. 

Eines der vielversprechenden Projekte, das entstehen sollte, trug einen zum Lachen bringenden Namen. Noch Hühnchen-Anleihen erwies sich als aufmerksamkeitsstarker Mechanismus, der vom Team dahinter eingeführt wurde Liquidität, ein überbesichertes Schuldenprotokoll. 

Nicht zu schäbig

Laut Dune Analytics zog Chicken Bonds am 71. Dezember Liquitys Stablecoin LUSD im Wert von 22 Millionen Dollar an query. Das ist nicht zu schäbig für ein Produkt, das ins Leben gerufen Anfang Oktober. 

Der Mechanismus basiert auf „Bonding“, einem Konzept, das von OlympusDAO populär gemacht wurde, a viel gehyptes Projekt die sich als eines der Aushängeschilder der „DeFi 2.0”-Bewegung von 2021. Der OHM-Token von Olympus ist in diesem Jahr um über 97 % gefallen.

Liquity durchbricht die DeFi-Flaute mit dem Angebot von „Chicken Bonds“

Neuer Mechanismus sammelt schnell mehr als 5 Millionen Dollar an Einzahlungen

Chicken Bonds ermöglichen es Benutzern, LUSD im Austausch gegen einen Token namens bLUSD einzuzahlen, der eine höhere Rendite erzielt, als sonst für seinen Schwester-Token verfügbar wäre. Die gesteigerte Rendite ergibt sich aus den Automatisierungsstrategien, die Einlegern bei Liquity's zur Verfügung stehen Stabilitätspool, die von ETH-Liquidationen auf dem Protokoll profitiert.

Bei Chicken Bonds erstellen Benutzer zunächst eine Anleihe, indem sie LUSD einzahlen. Sie beginnen dann, nach und nach bLUSD-Token anzusammeln. Der Wert des bLUSD wird zunächst unter dem des eingezahlten LUSD liegen. Die Rate, mit der die Rendite anwächst, verlangsamt sich progressiv. 

Wenn der Ertrag anwächst, können Benutzer jederzeit „einsteigen“ oder „aussteigen“ – Einsteigen bedeutet, dass ein Benutzer die LUSD dauerhaft an Liquity im Austausch für die aufgelaufenen bLUSD übergibt. In diesem Fall überwiegt die aufgelaufene Rendite des bLUSD wahrscheinlich die des direkten LUSD, daher die Wahl zum „Hühnchen“. 

Ein Kopfgeld

Es ist noch nicht klar, wie man bLUSD bewertet – Liquity hat sogar eine Kopfgeld für 100,000 LQTY-Token im Wert von fast 60,000 US-Dollar (Stand: 24. Dezember) für ein Modell, das einen fairen Preis von bLUSD bietet.

Beim Aussteigen können Benutzer ihr LUSD-Hauptkapital zurückerhalten, ohne auf angefallene Erträge zu verzichten. 

Was Liquity aus dem Mechanismus gewinnt, ist, dass das Protokoll dauerhaft einen Teil des LUSD erhält, wenn ein Benutzer einsteigt. Das protokolleigene Token wird teilweise verwendet, um Liquidität auf Curve Finance, einem automatisierten Market Maker, bereitzustellen. Die tiefere Liquidität macht LUSD stabiler und drängt ihn, nahe an seiner Dollarbindung zu bleiben. Ein Teil des protokolleigenen LUSD wird auch im Stabilitätspool verwendet. 

Der andere Teil des LUSD, den Liquity erwirbt, wenn ein Benutzer einsteigt, geht in den sogenannten „Reserve Bucket“, der alle bLUSD vollständig unterstützt. 

Chicken Bonds waren bedeckt im DeFi Alpha-Newsletter von The Defiant, als sie veröffentlicht wurden. 

Interessanterweise werden Chicken Bonds durch NFTs repräsentiert, wodurch die Bonding-Positionen handelbar sind. In einer neuartigen Wendung ändert sich ihre visuelle Darstellung auch basierend auf den vorherigen Interaktionen der Benutzer mit dem Liquity-Ökosystem sowie darauf, ob sie sich für Chicken Out entscheiden. 

Mit Blick auf die Zukunft strebt das Team von Chicken Bonds an, den Anwendungsbereich des Produkts über Liquity und LUSD hinaus zu erweitern – den des Projekts Website zeigt Pläne für einen „generalisierten“ Mechanismus für andere Protokolle und dezentrale autonome Organisationen (DAOs) soll im zweiten Quartal 2023 eingeführt werden.