Coinbase Conundrum - COIN Stock folgt Bitcoin Price Dip

Seit dem Debüt an der Nasdaq hat sich Coinbase unterdurchschnittlich entwickelt und einige unangenehme Gespräche über seine mittelfristigen Aussichten geführt.

Coinbase und Kryptowährung

Seit Coinbase 2012 erstmals aktiv mit Bitcoin handelt, hat es sich zu der größten Kryptowährungsbörse in den USA entwickelt. Das Unternehmen bot zunächst nur Bitcoin-Handel an und übernahm gemäß seinen dezentralen Kriterien rasch mehr Kryptowährungen. 

Bis Mai 2013 schloss Coinbase die Serie A-Investition in Höhe von 5 Mio. USD ab. Bis Ende des Jahres würden sie eine Investition von 25 Millionen US-Dollar von Andreessen Horowitz erhalten. Zu diesem Zeitpunkt betrug die Marktkapitalisierung von Bitcoin (BTC) 9.08 Mrd. USD.

In den folgenden Jahren festigte Coinbase seinen Einfluss als führender nordamerikanischer Kryptowährungsaustausch.

In dieser Zeit gewannen Kryptowährungen weltweit an Bedeutung. Aufgrund der wachsenden Beliebtheit und der raschen Preiserhöhungen im Jahr 2017 begannen viele Banken, die Möglichkeit zu prüfen, Krypto-Operationen einzurichten.

Während sich die Banken bemühten, die Phänomene der Kryptowährung zu verstehen, wurde Coinbase in den Vordergrund gerückt und im Dezember 2017 zur App Nummer eins im Apple App Store.

Nach dem Bitcoin-Einbruch verzeichnete Coinbase ein moderates Wachstum. Obwohl es mehrere Probleme gab - insbesondere, dass der Handel in einem Monat im Jahr 2020 mehrmals eingestellt wurde -, wuchs das Wachstum der Nutzer weiter und verbesserte das Produktangebot, was in der jüngsten Notierung an der Nasdaq gipfelte.

Live gehen

Entsprechend ihrem disruptiven Produkt hat Coinbase den traditionellen Börsengang gemieden und stattdessen seinen Anteil direkt an der Nasdaq in einer direkten Notierung veröffentlicht. Dies machte Coinbase zum erster Kryptowährungsaustausch, der an die Börse gehtals solche, die viel Aufmerksamkeit in den Medien erregen.

Diese Lead-Börsen wie Kraken (vor kurzem von der IRS ins Visier genommen), eToro, Robinhood und BlockFi, um bald auf mögliche öffentliche Angebote hinzuweisen.

Coinbase startete seine Notierung auf der Grundlage von drei massiven Trends - in der Hoffnung, daraus Kapital zu schlagen. Diese enthielten:

• Kryptowährung Popularität - Bitcoin erreichte am selben Tag ein Allzeithoch von 64,000 US-Dollar, während andere Kryptos, darunter Ethereum (ETH) und Ripple (XRP), sprang auch im Wert.
• Aktienkotierungen - Investoren auf der ganzen Welt waren bestrebt, weitere Börsennotierungen vorzunehmen, wobei einige der globalen Märkte davon betroffen waren arbeitsreichste Monate jemals für Unternehmen, die öffentliche Angebote machen.
• Einzelhandel - während Privatanleger dank Unternehmen wie Robinhood und Revolut, die Millionen reibungslose mobile Investitionen anbieten, mit Rekordtempo in den Markt eintraten.

Am ersten Handelstag waren jedoch große Ereignisse zu verzeichnen COIN-Investoren werfen Aktien abBerichten zufolge verkaufte CEO Brian Armstrong im Laufe des Tages Aktien im Wert von 300 Millionen US-Dollar.

In diesem Zeitraum verkaufte die Intercontinental Exchange auch in diesem Zeitraum ihren Anteil von 1.2 Milliarden US-Dollar an Coinbase. Infolgedessen wurden die COIN-Preise bei 381 USD je Aktie eröffnet, erreichten einen Höchststand von über 400 USD je Aktie und schlossen bei 328.28 USD.

Die Geschichte war seitdem turbulent, und der Preis fiel in 10 der ersten 13 Handelssitzungen.

An Unsichere Zukunft

Seit dem Börsengang gab Coinbase starke Ergebnisse für das erste Quartal bekannt. Der Umsatz stieg im Berichtszeitraum auf 1.8 Milliarden US-Dollar. Dies war eine deutliche Verbesserung im gesamten Jahr 2020, in dem im Geschäftsjahr ein Umsatz von 1.3 Milliarden US-Dollar erzielt wurde.

Aber, Analysten blieben skeptisch über die Aktienzukunft der Börse. Dan Dolev, Analyst bei der Mizuho Bank, prognostizierte einen Preis von 315 USD und ein neutrales Rating.

Trotz der positiven Gewinne und des Benutzerwachstums erreichte Coinbase ein Allzeittief, wodurch die Aktien knapp über 239 USD gehandelt wurden, da der Bitcoin-Preis unter 40,000 USD fiel. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der Preis bei 216 USD und fällt stark, wenn der Bitcoin-Preis sinkt.

Dies ist eine Fortsetzung Rückgang vom ersten Tief von 282.07 USDDies fiel damit zusammen, dass der Bitcoin-Preis unter 50,000 US-Dollar fiel.

Wirft die Frage auf, ob das Wachstum von Coinbase mit der Kryptowährung verbunden ist oder ob der Austausch mehr als die Summe seiner Teile sein kann.

Darüber hinaus stehen einige Analysten dem Preisergebnis von COIN aufgrund des Drucks der Wettbewerber skeptisch gegenüber.

Wie oben erwähnt, erwägen Bakkt, Robinhood und eToro eigene öffentliche Angebote. Die Bedrohung durch diese Wettbewerber ist jedoch mehr als nur die Konkurrenz an der Nasdaq.

Sowohl Bakkt als auch eToro verfügen über diversifizierte Portfolio-Angebote, die Coinbase unter Druck setzen könnten, insbesondere aufgrund ihrer aktuellen Gebührenstruktur. 

Darüber hinaus gab Robinhood bekannt, dass es seine IPO-Anmeldungen veröffentlichen könnte nächste Woche. Dieser Wettbewerb stellt eine ernsthafte Bedrohung für die bereits bedrängten COIN-Aussichten dar.

Einige positive Nachrichten

Oppenheimer bewertete die Aussichten von Coinbase als Übertreffen letzte Woche. Analyst Owen Lau stützte seine Bewertung auf die Fähigkeit von Kryptowährungen, finanzielle Probleme zu lösen. Dazu gehören grenzüberschreitende Zahlungen und der Zugang zum Bankwesen.

Sie waren besonders optimistisch in Bezug auf COIN und sagten, dass es von seiner aktuellen Position, die bei Veröffentlichung des Ratings bei 50 USD lag, um 284.52% steigen kann.

Die Aussichten müssen sich jedoch noch verbessern, da die Coinbase-Aktie am Dienstag, dem 238.83. Mai, eine Woche nach Oppenheimers optimistischer Prognose, neue Tiefststände von 19 USD erreichte.

In einer Brief an die Investoren Coinbase enthüllte Pläne, die Anlass für diese Art von positiven Aussichten sein könnten.

Coinbase gab den Investoren bekannt, dass sie sich auf eine weitere Expansion in der Zukunft konzentrieren. Dieser Wachstumsplan wird wahrscheinlich Akquisitionen beinhalten, die denen der jüngsten Akquisition von ähnlich sind Analyseplattform Skew.

Neben nachgelagerten Akquisitionen plant die Börse, das Produktangebot zu verbessern und den Kauf und Verkauf von Produkten zu erleichtern nicht fungibel Token (NFTs) auf ihrer Plattform.

Moving Forward

Während Coinbase mit diesen Plänen versucht, den Fall seines Aktienkurses aufzuhalten, meidet es erneut den traditionellen Weg.

Wenn sie keinen traditionellen Börsengang über Bulge-Bracket-Banken verfolgten und stattdessen direkt gelistet wurden, war dies für einen Kryptowährungsaustausch selbstverständlich. Dies könnte dazu beitragen, zu erklären, warum sich Coinbase für die Ausgabe entschieden hat Wandelanleihen.

Diese Anleihen können unter bestimmten Umständen in Aktien umgewandelt werden. Dies würde dann den aktuellen Bestand für bestehende Inhaber verwässern. Die Börse sagt, dass das generierte Geld unter anderem für Investitionen verwendet würde.

Werden nachgelagerte Akquisitionen und verbesserte Produktangebote, die teilweise durch Verwässerung von Aktien finanziert werden, dazu beitragen, die Aussichten für COIN zu verbessern?

Das ist schwer zu sagen als Marktvolatilität steigt in der Kryptowährungswirtschaft. Darüber hinaus hat sich der Markt für NFTs nach einem fliegenden Start in das Jahr abgekühlt. Es ist jedoch offensichtlich, dass eine Reihe von Faktoren das Ergebnis von COIN beeinflussen.