Insider-Händler von Coinbase gewinnen seit 1.5 2018 Millionen Dollar: Akademische Studie

US-Regierungsbehörden im vergangenen Monat berechnet ein ehemaliger Coinbase-Mitarbeiter mit Insiderhandel. Jetzt haben Wissenschaftler herausgefunden, dass mehr Personal an der führenden Krypto-Börse nichts Gutes im Schilde führen könnte.

Insiderhandel soll laut a Studie veröffentlicht von der University of Technology Sydney am 12. August, entdeckt von Entschlüsseln.

Sie gehen davon aus, dass Insider durch den Handel vor Ankündigungen Gewinne in Höhe von 1.5 Millionen US-Dollar erzielt haben. „Unsere Ergebnisse identifizieren Fälle, die noch strafrechtlich verfolgt werden müssen“, schrieben die Finanzdozenten Ester Felez Vinas und Talis Putnins sowie der Doktorand Luke Johnson. 

Die Studie ist in ihrem Umfang begrenzt, da Proben nur von Coinbase extrahiert wurden.

Der Handel vor der öffentlichen Notierung auf der Grundlage eines unfairen Informationsvorteils ist ein Verstoß gegen das Wertpapiergesetz. Coinbase ist die größte öffentlich gehandelte Krypto-Börse und neue Token-Listings auf der Plattform regelmäßig inspirieren Preissprünge, die frühe Käufe rentabel machen.

Insiderhandel könnte an dezentralen Börsen schlimmer sein

Die Wissenschaftler stützten ihre Forschung, die noch nicht von Experten begutachtet wurde, auf Coinbase-Listen. Sie nutzten eine Archivseite, um das Datum und die Uhrzeit der ursprünglichen Ankündigungsposts zu validieren.

Ihre endgültige Stichprobengröße umfasste 146 Token-Listings, von denen 6 ihr Krypto-Exchange-Debüt auf Coinbase feierten. Sie verfolgten die Preisbewegungen der Token zwischen 300 Stunden vor der Ankündigung der Coinbase-Listung und 100 Stunden danach.

„Bei der visuellen Inspektion stellen wir fest, dass es vor der Bekanntgabe der Notierung ab -250 Stunden ein offensichtliches [Preis]-Anlaufmuster gibt“, schrieben die Forscher.

„Der Anlauf dauert bis zur Notierungsankündigung an, wo wir einen Preissprung sehen, weil neue Informationen auf den Markt kommen und Händler auf die Nachrichten reagieren. Das von uns beobachtete Anstiegsmuster stimmt mit dem Anstieg in strafrechtlich verfolgten Fällen von Insiderhandel an den Aktienmärkten überein.“

Die Wissenschaftler folgerten, dass Insiderhandel eher an dezentralisierten Börsen (DEXs) stattfand, die normalerweise keine strengen Identitätskontrollen haben und pseudonymen Handel zulassen. 

Als Reaktion auf die Studie sagte Coinbase, dass die Börse „die Vorwürfe des Frontrunnings unglaublich ernst nimmt und wir hart daran arbeiten, sicherzustellen, dass alle Marktteilnehmer Zugang zu den gleichen Informationen haben.“

„Wir haben keine Toleranz für rechtswidriges Verhalten und überwachen es und führen gegebenenfalls Untersuchungen durch“, sagte ein Unternehmenssprecher in einer E-Mail-Antwort zu Blockworks.

In einer Mai bloggen, schrieb Chief Legal Officer Paul Grewal, dass die Börse ein Team hat, das sich der Verhinderung und Identifizierung von Fällen von Finanzkriminalität widmet. 

„Wenn eine Untersuchung ergibt, dass ein Mitarbeiter von Coinbase in den Missbrauch von Unternehmensinformationen im Zusammenhang mit der Auflistung von Vermögenswerten verwickelt war, werden wir nicht zögern, sie zu kündigen“, schrieb er.

Der ehemalige Produktmanager von Coinbase bekennt sich nicht zum Insiderhandel

Im Juli klagte die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) den ehemaligen Produktmanager von Coinbase, Ishan Wahi, wegen angeblichen Handels vor mehreren Notierungen von Kryptoanlagen auf der Grundlage vertraulicher Informationen an. 

Wahi trat ein nicht schuldig plädieren, mit seinem Anwalt David Miller, der argumentiert, dass die Anklagen fallen gelassen werden sollten, da sich der Insiderhandel nur auf Wertpapiere oder Waren bezieht.

Ihm zufolge waren die von Wahi gehandelten Kryptoanlagen keine Wertpapiere, was bedeutet, dass sie nicht in den Zuständigkeitsbereich der SEC fallen.

Miller ist zuversichtlich, dass Wahi entlastet wird. „In diesem Fall gibt es erhebliche rechtliche Probleme, und wir haben starke Gründe für Anträge auf Abweisung und Unterdrückung“, sagte er Blockworks in einer E-Mail.

Dieser Artikel wurde aktualisiert um 8:54 Uhr ET um Kommentare von Coinbase aufzunehmen.

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