Coinbase Insights: Bitcoin-Rallye, Spot-ETFs, institutionelles Interesse, HODLer-Trends

Am 8. Dezember 2023 veröffentlichten David Duong, Leiter Institutional Research bei Coinbase, zusammen mit David Han, Institutional Research Analyst, ihren neuesten wöchentlichen Kommentar zum Kryptowährungsmarkt. Duong hat diesen Kommentar auf LinkedIn zusammengefasst und Einblicke in die aktuellen Trends und Zukunftsaussichten des Kryptomarktes gegeben.

Analyse der Bitcoin-Rallye

David Duong weist darauf hin, dass die jüngste Bitcoin-Rally seit Beginn im Dezember etwa 256 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Bitcoin-Liquidationen ausgelöst hat. Er führt diese 2.5-fache Standardabweichung bei Bitcoin, basierend auf einem 40-Tage-Fenster, auf die Abschwächung der US-Zinserwartungen zurück, die durch einen Rückgang der Rendite 30-jähriger Staatsanleihen um fast 10 Basispunkte auf 4.1 % deutlich wird. Duong weist jedoch darauf hin, dass sich dieser Anstieg von Bitcoin nicht im S&P 500 oder im Nasdaq widerspiegelte, was darauf hindeutet, dass spezielle Faktoren speziell für Kryptowährungen eine Rolle spielen.

Aktienmarktvergleich

Duong stellt fest, dass sich Aktien wie der S&P 500 und der Nasdaq seitwärts bewegt haben, möglicherweise aufgrund der Vorhersagen eines Rückzugs mehrerer Banken auf der Verkaufsseite nach den Gewinnen im November. Dies steht im Gegensatz zur Bitcoin-Rallye, was auf eine unterschiedliche Marktdynamik hindeutet.

Entdecken Sie die Entwicklungen bei Bitcoin-ETFs

Duong konzentriert sich auf Spot-Bitcoin-ETFs und erörtert die aktualisierten S-1-Anmeldungen von BlackRock und Bitwise. Er weist auf die detaillierten Änderungen hin, die sich mit Bedenken hinsichtlich der Verwahrungsvereinbarungen und der Schaffung eines Intraday-Indikativwerts (IIV) befassen, was auf die Bereitschaft zur Einführung und ein hohes Maß an SEC-Prüfung hinweist.

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Der Intraday Indicative Value (IIV) ist eine Echtzeitschätzung des Nettoinventarwerts eines Exchange Traded Fund (ETF), der im Laufe des Handelstages regelmäßig berechnet und aktualisiert wird. Er wird ermittelt, indem die aktuellen Preise der ETF-Bestände bewertet, die Verbindlichkeiten abgezogen und durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert werden. Diese Maßnahme ist besonders wichtig für ETFs, die volatile Märkte wie Kryptowährungen abbilden, da sie den Anlegern einen kontinuierlich aktualisierten Wert des Fonds bieten. Der IIV hilft bei der Feststellung, ob der ETF mit einem Auf- oder Abschlag gegenüber seinem tatsächlichen Wert gehandelt wird, bietet Transparenz und hilft Anlegern, fundierte Handelsentscheidungen zu treffen.

Institutioneller Krypto-Appetit

Duong Highlights das wachsende institutionelle Interesse an Kryptowährungen, was sich im Anstieg der CME-Futures-Basis für Bitcoin und Ether zeigt. Er weist darauf hin, dass Institutionen ohne direkten BTC- oder ETH-Spot-Zugang eine Prämie für das Krypto-Engagement gezahlt haben, obwohl sich dies mit dem ersten Monat bei beiden Vermögenswerten normalisiert hat.

Langfristiges Verhalten von Bitcoin-Inhabern

Duong weist darauf hin, dass der Anteil der langfristigen Bitcoin-Inhaber Anfang Dezember auf 86 % gestiegen sei. Laut Duong deutet dieser Trend darauf hin, dass der jüngste Preisanstieg diese langfristigen Inhaber im Gegensatz zu früheren Marktzyklen noch nicht zu Gewinnmitnahmen veranlasst hat.

Ausgewähltes Bild über Coinbase

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• Quelle: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/12/coinbase-research-on-current-bitcoin-rally-spot-bitcoin-etf-updates-institutional-crypto-appetite-and-long-term-hodler-behavior/