Compound ist seit kurzem das größte Kreditprotokoll für dezentrale Finanzierungen (DeFi).
Die Einführung seines COMP-Tokens am 17. Junith Die Kryptowelt geriet in Raserei, als Benutzer sich beeilten, ihr Vermögen einzuzahlen und unheilige Zinsen sowie tägliche Belohnungen zu verdienen, die in COMP für die Teilnahme am Ökosystem als Kreditgeber und / oder Kreditnehmer gezahlt wurden.
Mit Binance ist immer noch ein Hype am Horizont Auflisten des COMP-Tokens Am Juni 25thDies führt zu einem Preisanstieg von 25% bei Poloniex. Der plötzliche Rückgang der Kryptomärkte im selben Zeitraum hat Compound-Benutzer, die immer noch Krypto im Wert von über 600 Millionen USD auf der Plattform haben, nicht in die Phase gebracht.
Am Ende dieses Artikels werden Sie verstehen, warum die Menschen so begeistert von Compound sind und welche Bedeutung es für die Welt von DeFi hat.
Was ist DeFi?
Wenn Sie sich mit Compound Finance beschäftigen möchten, müssen Sie es zunächst mit dem Wissen von DeFi füllen. In einem Satz erlaubt DeFi jedem im Internet, ohne den Einsatz eines Mittelsmanns auf sichere, dezentrale und private Weise auf Finanzdienstleistungen zuzugreifen. Dies umfasst Sparen, Handeln, Verleihen und fast alles andere, was Sie normalerweise mit Geld tun würden, an dem zentralisierte Dritte wie Banken beteiligt sind.
Dezentrale Finanzierung vs. traditionelle Finanzierung: Image Quelle
Wie Sie vielleicht vermutet haben, handelt es sich bei diesem Ökosystem um Kryptowährungen und nicht um Fiat-Währungen (obwohl Stablecoin-Kryptos an den Preis einer Fiat-Währung wie „gebunden“ sind USDT or USDC werden häufig in DeFi) verwendet. Die überwiegende Mehrheit von beliebtes DeFi Dezentrale Anwendungen (Dapps) und die darin verwendeten Assets basieren auf der Ethereum-Blockchain.
Dezentraler Austausch in Kryptowährung: Image Quelle
DeFi ist seit geraumer Zeit ein heißes Thema in der Kryptowährung, lange bevor Compound im Mittelpunkt stand. Bis vor kurzem standen DeFi-Protokolle wie z Kyber Netzwerk, Uniswap und Bancor die dezentrale Austauschdienste (DEX) anbieten. Das "Endspiel" von DeFi ist effektiv die vollständige Eliminierung von Dritten bei allen Werttransaktionen (ja, sogar Binance).
Was ist Verbindung?
Compound ist eine dezentrale Kreditplattform, die im September 2018 vom kalifornischen Unternehmen Compound Labs Inc. entwickelt wurde. Wie viele andere Protokolle in DeFi basiert Compound auf der Ethereum-Blockchain. Obwohl Compound ursprünglich zentralisiert wurde, wurde die jüngste Version von Compound veröffentlicht Governance-Token, COMP, markiert den ersten Schritt, um Compound in eine Community-gesteuerte dezentrale autonome Organisation (DAO) zu verwandeln.
Während das Ziel von Compound an vielen verschiedenen Orten auf viele verschiedene Arten festgelegt wurde, lautet die zugrunde liegende Idee: Verwenden Sie Ihre inaktive Kryptowährung. Mit dem Compound-Protokoll können Benutzer 9 auf Ethereum basierende Assets ausleihen und ausleihen, darunter Basic Attention Token (BAT), 0x (ZRX) und Wrapped BTC (wBTC).
Das Compound Finance-Protokoll: Image via Compound Finance
Zum Zeitpunkt des Schreibens können Sie beim Ausleihen von BVT jährliche Zinsen (auch als APY bezeichnet) von über 25% verdienen. Für die Verwendung von Compound ist kein Know Your Customer (KYC), Geldwäschebekämpfung (AML) oder Kreditausweis erforderlich.
Benutzer der Plattform haben nicht nur das Potenzial, verrückte Zinssätze zu verdienen, sondern werden auch in COMP-Token für das Ausleihen oder Ausleihen von Kryptowährung belohnt. Angesichts des hohen Preises des COMP-Tokens hat dies die Tür zu einem Brain-Teaser-Level der DeFi-Gymnastik geöffnet, das es den Benutzern ermöglicht hat, ihren APY auf über 100% zu erhöhen.
Dies ist ein großer Teil des Grundes, warum Menschen verrückt nach Compound sind. Wir werden später erklären, wie solche verrückten Zinssätze möglich sind. Zunächst müssen wir uns mit der Funktionsweise von Compound befassen.
Wie funktioniert Compound?
Wie bereits erwähnt, können Benutzer im Compound-Protokoll Kryptowährung als Kreditgeber hinterlegen und / oder Kryptowährung als Kreditnehmer abheben. Anstatt Kredite direkt an Kreditnehmer zu vergeben, kombinieren Kreditgeber ihre Vermögenswerte zu Vermögenspools, aus denen Benutzer Kredite aufnehmen können.
Compound Lending Pools: Bild über Compound Finance
Für jeden Vermögenswert gibt es einen Pool (Basic Attention Pool, 0x Pool, USDC Pool usw.). Benutzer können nur einen USD-Wert in Krypto ausleihen, der unter den von ihnen gelieferten Sicherheiten liegt (z. B. 60% der Sicherheiten). Der Betrag, den sie ausleihen können, hängt von der Liquidität und der Marktkapitalisierung der Sicherheiten ab.
Wenn Sie Compound Kryptowährung verleihen, haben Sie einen entsprechenden Betrag erhalten cToken Das ist im Allgemeinen viel größer als die Menge an Krypto, die Sie hinterlegt haben. cTokens sind ERC-20-Token, die einen Bruchteil des zugrunde liegenden Vermögenswerts darstellen.
Zum Beispiel würde zum Zeitpunkt des Schreibens das Ausleihen von 1 DAI fast 49 cDAI in Verbindung ergeben. Es gibt cTokens, mit denen Benutzer Zinsen verdienen können. Im Laufe der Zeit können Benutzer mehr von dem zugrunde liegenden Vermögenswert kaufen, den sie mit dem gleichen festen Wert für cToken hinterlegt haben, den sie erhalten haben.
Compound cTokens erklärt: Bild über Compound Finance
Im Gegensatz zu herkömmlichen Kreditdienstleistungen werden die Zinssätze von den beiden an der Transaktion beteiligten Parteien weder festgelegt noch vereinbart. Stattdessen wird der Zinssatz durch bestimmt Angebot und Nachfrage und ständig durch einen komplexen Algorithmus aktualisiert.
Als Faustregel gilt: Je größer die Nachfrage nach einem Vermögenswert ist, desto höher sind die Zinssätze sowohl für Kreditgeber als auch für Kreditnehmer. Dies gibt den Kreditgebern einen Anreiz zur Kreditvergabe und hält die Kreditnehmer von einer Überkreditaufnahme ab. Kreditgeber können ihr Vermögen auch jederzeit abheben.
Wenn ein Benutzer aufgrund eines Preisverfalls des von ihm als Sicherheit bereitgestellten Vermögenswerts mehr geliehen hat, als ihm gestattet war, riskiert er die Liquidation dieser Sicherheit. Inhaber des geliehenen Vermögenswerts können die Sicherheiten liquidieren und zu einem reduzierten Preis kaufen. Alternativ können Kreditnehmer einen Teil ihrer Schulden zurückzahlen, um ihre Kreditkapazität über die Liquidationsschwelle hinaus zu erhöhen und wie gewohnt weiterzumachen.
Compound-Liquidity-Mining
Die Hauptidee dahinter Liquiditätsabbau soll sowohl Kreditgebern als auch Kreditnehmern Anreize geben, das Compound-Protokoll zu verwenden. Der Grund dafür ist, dass ein Versäumnis, dies zu tun, zu einem allmählichen Rückgang der Plattform führen würde, da Kreditgeber und Kreditnehmer allmählich abfallen oder zu ähnlichen Protokollen im DeFi-Bereich wechseln. Um ein konstant hohes Maß an Liquidität und Beteiligung zu gewährleisten, belohnt Compound sowohl Kreditgeber als auch Kreditnehmer mit COMP-Token.
Compound Liquidity Mining erklärt: Bild Quelle
Dies geschieht mithilfe eines intelligenten Vertrags. Die COMP-Vergütungen für die Verteilung basieren auf einer Handvoll Faktoren, darunter die Zinssätze des Kreditpools eines Vermögenswerts und die Anzahl der Personen, die mit dem Kreditpool interagieren. 2880 COMP-Token Verteilt sind Täglich, wobei die Hälfte an Kreditnehmer und die andere Hälfte an Kreditgeber geht.
Was macht der COMP-Token?
Der COMP-Token ist nicht nur die Zuckerbrot am Stiel, die Benutzer zur Verwendung von Compound motiviert, sondern bietet Benutzern auch die Möglichkeit, Compound zu verwenden Governance über das Protokoll. Dies ermöglicht es Benutzern, in der Zukunft von Compound mitzureden. 1 COMP-Token ist erforderlich, um eine Stimme abzugeben, und Stimmen können an andere Benutzer des Protokolls delegiert werden, ohne dass das Token tatsächlich an diese übertragen werden muss.
Compound Governance Token: Bild über Compound
Alle Vorschläge in Verbindung gemacht bestehen aus ausführbarem Code. Ein Benutzer muss 1% des gesamten COMP-Angebots zur Verfügung haben oder von anderen Benutzern delegiert werden, um einen Vorschlag einzureichen. Nach der Einreichung gibt es eine dreitägige Abstimmungsfrist, in der mindestens 3 400 Stimmen abgegeben werden müssen. Wenn mehr als 000 400 Stimmen den Vorschlag bestätigen, wird die neue Änderung nach einer Wartezeit von 000 Tagen umgesetzt.
Der COMP ICO
Es gab kein erstes Münzangebot (ICO) für den COMP-Token. Stattdessen wurden fast 60% des 10-Millionen-Token-Angebots an Investoren, Gründer, aktuelle Teammitglieder, zukünftige Teammitglieder und das Wachstum der Community vergeben.
Insbesondere wurden knapp 2.4 Millionen COMP-Token an die Aktionäre von Compound Labs Inc. ausgegeben, etwas mehr als 2.2 Millionen an die Gründer und das Team von Compound, knapp 400 wurden für zukünftige Teammitglieder gespeichert und knapp 000 wurden für Gemeinschaftsinitiativen zugewiesen.
Die Verteilung von COMP-Token: Bild über Verbindung
Die verbleibenden 4.2 Millionen Token werden über einen Zeitraum von 4 Jahren an die Benutzer des Protokolls verteilt (unter der Annahme einer konsistenten täglichen Verteilung von 2880). Es ist erwähnenswert, dass die 2.2 Millionen COMP-Token, die den Gründern und Teammitgliedern von Compound ausgehändigt werden, anscheinend nur vorübergehend sind und nach 4 Jahren "zurückgegeben" werden. Dies soll eine Übergangszeit ermöglichen, in der die Gründer und das Team das Protokoll weiterhin per Abstimmung leiten können, da es allmählich „vollständig“ autonom / gemeinschaftsorientiert wird.
Yield Farming für Kryptowährungen
Obwohl die philosophischen Gründe für die Existenz von DeFi alle gut und schön sind, ist das, was die Leute derzeit wirklich auf Plattformen wie Compound stürzen, die Fähigkeit, intelligente Verträge innerhalb und zwischen verschiedenen DeFi-Protokollen zu nutzen, um unglaublich hohe Zinssätze zu erhalten.
In der Cryptocurrency-Community ist dies als bekannt Ertragslandwirtschaft und beinhaltet im Grunde eine umwerfende Mischung aus Kreditaufnahme, Kreditvergabe und Handel, die die Federal Reserve beschämen würde.
Kryptowährung bringt landwirtschaftliche Gewinne: Bild Quelle
Ertragslandwirtschaft ist äußerst riskant und wird von vielen als Variation angesehen des Leverage-Handels. Dies liegt daran, dass Benutzer Kryptosummen handeln können, die viel größer sind als der zugrunde liegende Betrag, den sie tatsächlich abgelegt haben.
Sie können es sich als Ihr persönliches Pyramidenschema vorstellen, bei dem die Pyramide auf den Kopf gestellt ist. Die gesamte Struktur ist auf einen einzelnen Vermögenswert angewiesen, der entweder im Preis steigen oder gleich bleiben muss, sonst stürzt alles ab.
Die Einzelheiten der Funktionsweise der Ertragslandwirtschaft hängen in erster Linie von dem Vermögenswert ab, den Sie anhäufen möchten. In Bezug auf Compound beinhaltet Yield Farming die Maximierung Ihrer Rendite in COMP-Token für die Teilnahme am Ökosystem als Kreditgeber und Kreditnehmer.
Auf diese Weise können Benutzer effektiv Geld mit dem Ausleihen von Kryptowährung in Compound verdienen. Dies erfolgt über eine Plattform namens InstaApp, ein Dashboard, mit dem Sie von einem einzigen Bezugspunkt aus mit mehreren DeFi-Apps interagieren können.
Compound-Yield-Landwirtschaft
InstaDapp bietet eine Funktion namens "Maximize $ COMP Mining", mit der Sie die Rendite von COMP-Token um mehr als das 40-fache steigern können. Kurz gesagt, der USD-Betrag an COMP-Token, den Sie erhalten, überwiegt den USD-Wert der Zinsen, die Sie für das geliehene Geld schulden. Wie das funktioniert, war ganz schön detailliert in diesem YouTube-Video Wenn Sie jedoch keine 30 Minuten Zeit haben, um es anzusehen, werden wir es in einem einzigen Absatz für Sie aufschlüsseln.
Angenommen, Sie haben 100 DAI. Sie hinterlegen die 100 DAI in Compound. Da Sie mit Compound diese Mittel verwenden können, obwohl sie „gesperrt“ sind, verwenden Sie den 100 DAI mit der Funktion „Flash Loan“ in InstaDapp, um 200 USDT von Compound auszuleihen.
Ertragslandwirtschaft mit Verbindung: Bild Quelle
Anschließend wandeln Sie die 200 USDT in (ungefähr) 200 DAI um und setzen die 200 DAI als Kreditgeber wieder in Compound um. Sie verleihen jetzt 300 DAI und schulden 200 USDT. Dies gibt Ihnen eine Rendite in COMP, die Ihnen einen jährlichen Zinssatz in USD gibt, der leicht 100% überschreiten kann, selbst nachdem Sie den Zinssatz berücksichtigt haben, den Sie für die Ausleihe der 200 USDT zahlen.
Magie, richtig?
Wie bereits erwähnt, hängt der Erfolg dieses Systems von der Stabilität oder dem Wachstum des zugrunde liegenden Vermögenswerts ab. Obwohl DAI technisch gesehen eine stabile Münze ist, kann sie dennoch um einen Bruchteil schwanken, der groß genug ist, um die Sandburg zu tränken und zu senken. Dies ist in der Regel bei stabilen Münzen der Fall, wenn der Rest des Marktes schwankt und Händler sich beeilen, ihre Verluste mit Fiat-Pegged-Token abzusichern.
Die zusammengesetzte Roadmap
Im Gegensatz zu vielen Kryptowährungsprojekten verfügt Compound nicht wirklich über eine Roadmap. Mit den Worten des CEO von Compound Labs Inc .. Robert Leshner "Verbindung wurde als Experiment entworfen".
Zusammengesetzte Entwicklungsziele: Bild über zusammengesetzten Blog
Dieses Zitat stammt aus a Medium Post ab März 2019, was einer Roadmap von Compound am nächsten zu kommen scheint. Es werden drei Ziele aufgeführt, die das Projekt erreichen wollte: Unterstützung für mehrere Assets ermöglichen, jedem Asset einen eigenen Sicherheitenfaktor geben und DAO werden.
In den folgenden Monaten veröffentlichte Compound regelmäßig Entwicklungsupdates für Medium. Der letzte Beitrag war Anfang dieses Monats In seinem Untertitel heißt es: „Unsere Kernarbeit am Compound-Protokoll ist erledigt. Es ist Zeit für die Community, die Verantwortung zu übernehmen. “ Angesichts der Tatsache, dass das Entwicklungsteam die drei vor etwas mehr als einem Jahr skizzierten Ziele erfolgreich erreicht zu haben scheint, scheint Compound eines der wenigen „abgeschlossenen“ Kryptowährungsprojekte zu sein.
Vorschläge für die Entwicklung von Verbindungen: Bild über Verbindung
In Wirklichkeit wird die Zukunft von Compound von seiner Community bestimmt. Basierend auf den öffentlich sichtbaren Governance-Vorschlägen innerhalb des Compounds scheinen die meisten die Anpassung von Reservefaktoren und Sicherheitenfaktoren für unterstützte Vermögenswerte zu beinhalten.
Kurz gesagt, Reservefaktoren sind ein kleiner Teil der Zinsen, die Kreditnehmer für Kredite zahlen, die als „Liquiditätskissen”Bei geringer Liquidität. Ein Reservefaktor ist der Prozentsatz der Sicherheiten, die Sie als Kreditnehmer ausleihen können. Es ist auch wahrscheinlich, dass Compound im Laufe der Zeit um weitere Assets erweitert wird.
Compound Finance gegen MakerDAO
Bis Compound die Bühne betrat, HerstellerDAO war das beliebteste DeFi-Projekt auf Ethereum. Für Unbekannte ermöglicht MakerDAO Benutzern auch das Ausleihen von Kryptowährung unter Verwendung von Ethereum, BAT oder wBTC als Sicherheit.
Die Kryptowährung, die Sie ausleihen können, ist jedoch nicht „nur ein weiterer“ auf Ethereum basierender Vermögenswert, sondern eine stabile ERC-20-Münze namens DAI, die an den US-Dollar gebunden ist. Im Gegensatz zu USDT oder USDC, die durch zentralisierte verwahrte Vermögenswerte abgesichert sind, ist DAI vollständig dezentralisiert und durch Krypto abgesichert.
Compound Finance gegen MakerDao
Wie bei Compound können Sie bei MakerDAO nicht den vollen Betrag der Ethereum-Sicherheiten ausleihen, die Sie bei DAI hinterlegt haben. Stattdessen können Sie nur 66.6% des USD-Werts des Ethereum ausleihen, das Sie als Sicherheit hinterlegt haben. Dies bedeutet, dass Sie, wenn Sie Ethereum im Wert von 100 USD als Sicherheit hinterlegt haben, ungefähr 66 DAI als Darlehen abheben können. Im Gegensatz zu Compound kann sich dieser Reservefaktor nicht ändern, und DAI ist der einzige Vermögenswert, der auf der Plattform ausgeliehen werden kann.
Sowohl MakerDAO als auch Compound wurden verwendet, um eine Farm zu erhalten. Komisch genug, Compound-Benutzer liehen DAI auf MakerDAO, um es in Compound zu verleihen, wenn es den höchsten Zinssatz hatte. MakerDAO bietet Benutzern auch die Möglichkeit, ihren DAI gegen Interesse zu sperren.
MakerDAO konzentriert sich auf DAI. Bild über MakerDao
Zwar gibt es viele Unterschiede zwischen den beiden DeFi-Giganten, doch sind die beiden bemerkenswertesten: 1) Das Ziel von MakerDAO besteht im Wesentlichen darin, die DAI-Stablecoin zu unterstützen, und 2) dass Compound den Benutzern über die Zinssätze (COMP) hinaus einen zusätzlichen Anreiz zur Teilnahme am Protokoll bietet .
Wie es ist, dass Compound MakerDAO so schnell überholt hat, ist ziemlich leicht zu verstehen, wenn Sie die beiden Protokolle nebeneinander stellen. Neben größeren Anreizen für die Teilnahme unterstützt Compound auch wesentlich mehr Vermögenswerte für die Kreditvergabe und -aufnahme. Dies gibt ihm den Vorteil, wenn es um Ertragslandwirtschaft geht, was wohl der treibende Faktor für diese Art von DeFi-Protokollen ist.
Darüber hinaus ist Compound viel einfacher zu verstehen und zu verwenden als MakerDAO, das über ausgefeilte Ausleihgebühren und Protokolle verfügt, die in erster Linie zur Gewährleistung der Stabilität von DAI existieren. Sie können sehen, wie das funktioniert hier.
COMP Preisanalyse
Die Preisentwicklung für COMP ist recht begrenzt, da es erst seit 2 Wochen auf dem Markt ist. In dieser Zeit stieg der Preis innerhalb weniger Tage von rund 60 USD auf über 350 USD. Es hat sich seitdem um 30% zurückgezogen, bleibt aber stabil, da die Kryptowährungsmärkte in negative prozentuale Veränderungen abrutschen.
COMP Preisentwicklung: Bild Quelle
Seltsamerweise scheint Compound auch die BVT im positiven prozentualen Bereich zu halten, da es derzeit der Vermögenswert mit dem höchsten Zinssatz auf der Plattform ist (rund 25%).
Zum Zeitpunkt des Schreibens steigt COMP erneut um über 10 Prozent eine Ankündigung von Coinbase, dass der Token offiziell für den Handel gelistet wurde. Ob aufeinanderfolgende Listings durch große Börsen den Vermögenswert näher am Mond als an der Erde halten, kann noch nicht mit Sicherheit gesagt werden.
In Anbetracht seiner Anziehungskraft gegenüber ähnlichen Protokollen wie MakerDAO ist es unwahrscheinlich, dass dieser Vermögenswert ohne ein weiteres Ereignis mit schwarzen Schwänen auf 60 USD zurückgeht (keine finanzielle Beratung!).
Woher bekomme ich COMP Cryptocurrency?
Zum Zeitpunkt des Schreibens können Sie COMP an etwa einem Dutzend Börsen kaufen, einschließlich Coinbase Pro, Binanceund Poloniex. Seltsamerweise sind die Binance-Paarungen noch nicht aufgeführt MünzmarketKappe Dazu gehören jedoch BTC, USDT, BNB und BUSD.
COMP Markets & Trading Pairs: Bild Quelle
In Kombination entspricht das 24-Stunden-Volumen von Binance dem von Coinbase Pro. Das 24-Stunden-Gesamtvolumen ist angesichts der Marktkapitalisierung recht niedrig, aber wenn Sie COMP in die Hände bekommen möchten, gibt es vorerst absolut keinen Liquiditätsmangel bei Binance und Coinbase Pro.
COMP Kryptowährungs-Wallets
Da COMP ein ERC-20-Token ist, kann es in nahezu jeder Brieftasche gespeichert werden, die Ethereum unterstützt. Die Liste ist lang, enthält aber auch solche wie Exodus Brieftasche, Trust-Wallet, Atomic Wallet, Ledger- und Trezor-Brieftaschen sowie Browser-Brieftaschen wie MetaMask.
Wenn Sie Compound verwenden und nicht abstimmen möchten, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre gesammelten COMP-Token von Zeit zu Zeit regelmäßig in Ihre eigene Brieftasche übertragen. Denken Sie daran, dass Sie haben müssen mindestens 0.001 COMP angesammelt, wenn Sie es zurückziehen möchten.
Was wir über Compound denken
Während wir von Compound begeistert sind, gibt es einige Besonderheiten, die überraschenderweise nicht viel Aufmerksamkeit erregt haben. Das erste ist die außergewöhnlich hohe Zuweisung von COMP-Token an Stakeholder, Gründer und Teammitglieder. Wie bereits erwähnt, macht dies rund 60% des Gesamtangebots von COMP aus.
Wenn dies ein anderes Zeichen wäre, würden Händler und Investoren in die Berge rennen. Wenn die Gründer und Unterstützer eines Kryptowährungsprojekts den Löwenanteil des Vermögenswerts haben, bleiben andere Token-Inhaber offen für ein Pump-and-Dump-System, das an die ICO-Begeisterung in den Jahren 2017-2018 erinnert.
Wer hat die meisten COMP-Kryptowährungen?: Image via Compound Finance
Zweitens scheint es, als ob die Gründungsmitglieder und Investoren, die Compound Labs Inc. unterstützt haben, sehr stark in die Community Governance von Compound involviert sind. Das öffentlich sichtbare “Top Adressen by Voting Weight “zeigt, dass fast alle der Top 50 Inhaber von COMP-Token aus Personen bestehen, die an Compound Labs Inc. beteiligt sind.
Interessanterweise gehört der Ertragsanbau-Anbieter InstaDapp ebenfalls zu den Top 10. Dies bedeutet, dass Compound trotz seiner Community-Ausrichtung immer noch in den Händen seines ursprünglichen Bestands liegt.
Drittens ist schwer einzusehen, wie Ausleihprotokolle wie Compound in der realen Welt einen praktischen Nutzen haben könnten. Dies liegt in erster Linie daran, dass es etwas sinnlos ist, einen Betrag eines Vermögenswerts auszuleihen, der geringer ist als der, den Sie derzeit halten.
Kreditgeber und Kreditnehmer auf Compound: Image Quelle
Derzeit können Sie mit nur wenigen DeFi-Protokollen mehr ausleihen, als Sie besitzen. Dies ist kein Problem für diejenigen, die an Ertragslandwirtschaft interessiert sind, aber in der realen Welt ist es das zentrale Wertversprechen, überhaupt Kreditdienstleistungen zu erbringen, wenn Sie in der Lage sind, mehr zu leihen, als Sie besitzen.
Zwar wäre die Aussicht, mit einem DAO Geld zu sparen, rentabler (und vielleicht sogar sicherer) als bei einer Bank, aber es scheint schwer vorstellbar, wie diese hohen APY-Sätze bei einem plötzlichen Anstieg bestehen bleiben würden bei der Kreditvergabe durch Privatanleger.
Compounds eigener Algorithmus würde den Zinssatz auf ein Niveau senken, das mit einer Bank vergleichbar sein könnte. Dies liegt daran, dass es zweifelhaft ist, ob es einen entsprechenden Anstieg bei Menschen geben würde, die weniger Kredite aufnehmen möchten, als sie derzeit besitzen.
Black Swan-Events
Unser letztes Anliegen bei Compound ist, wie es mit einem Black Swan-Ereignis umgehen kann. Für Unbekannte ist ein Ereignis mit einem schwarzen Schwan ein unvorhergesehener äußerer Umstand, der die Märkte stört. Die aktuelle Pandemie ist ein Beispiel für ein Ereignis mit schwarzen Schwänen, bei dem Aktien und Kryptowährungen gesendet wurden in einen freien Fall im März dieses Jahres.
Während zentralisierte Institute in Bezug auf die Reaktion auf diese Art von Marktschwankungen einen gewissen Spielraum haben, tun dies DAOs, die mit vorprogrammierten intelligenten Verträgen arbeiten, nicht.
Marktabsturz bei Kryptowährungen März 2020: Bild Quelle
Das Verständnis, warum dies ein Problem ist, kann am besten durch Untersuchen verstanden werden Was ist passiert an MakerDAO während des Flash-Crashs im März. Wie bereits erwähnt, besteht der Zweck von MakerDAO letztendlich darin, die Stabilität des DAI-Tokens aufrechtzuerhalten. Einfach ausgedrückt bedeutet dies, ein Gleichgewicht zwischen dem USD-Wert des im Umlauf befindlichen DAI und dem USD-Wert der Sicherheiten, die ihn unterstützen, aufrechtzuerhalten. Dies geschieht durch Prägen und Brennen von DAI gegen die vorhandenen Sicherheiten in verschiedenen Kontexten.
Als der schwarze Schwan im März seine Flügel ausbreitete und die Preise für Kryptowährungen stark fielen, löste dies eine erhebliche Anzahl von „Tresoren“ der Kreditnehmer aus, deren Sicherheiten liquidiert wurden. Warum? Da der von ihnen geliehene DAI-Betrag plötzlich über der Mindestreserveschwelle von 66.6% lag, müssen sie unter dem Mindestbetrag bleiben, um eine Liquidation zu vermeiden.
MakerDAO-Sicherheitengewölbe-Auktionen: Bild Quelle
Wie Sie sich vorstellen können, zögerten die anderen Benutzer im System, die normalerweise die liquidierten Sicherheiten mit einem Abschlag kauften, dies zu tun, was bedeutete, dass niemand sie kaufen und das Protokoll ins Gleichgewicht bringen konnte (da DAI zum Kauf der Sicherheiten und verwendet wird wird dabei verbrannt).
Wenn Sie sich daran erinnern, dass Netzwerke in Zeiten der Volatilität extrem überlastet sein können, bedeutete dies effektiv, dass das Verhältnis von „Tresoren“, die Sicherheiten enthalten, die versteigert werden, zu der Anzahl der Benutzer, die bereit und in der Lage sind zu kaufen, leicht in der Nähe von 100-1 lag.
Dies ermöglichte es einigen Nutzern, die Sicherheitenfonds zu Preisen nahe Null zu kaufen, wenn keine tatsächlichen Auktionsteilnehmer anwesend waren. Obwohl dies für die Benutzer, die sich für den Kauf der billigen Sicherheiten entschieden hatten, großartig war, war das Ökosystem von MakerDAO aus dem Gleichgewicht geraten.
MakerDAO Liquidation 2020: Bild Quelle
Während Compound das Glück hatte, den Flash-Crash im März in seinem aktuellen 'DAO'-Zustand nicht zu überstehen, ist die Tatsache, dass wir uns immer noch in sehr volatilen Zeiten befinden, wenn es sowohl um Kryptowährungsmärkte als auch um Legacy-Märkte geht.
Es könnte durchaus mit einem Problem konfrontiert sein, das mit MakerDAO identisch ist, bei dem ein plötzlicher Preisverfall dazu führt, dass die Sicherheiten von Kreditnehmern liquidiert werden, ohne dass genügend Käufer verfügbar sind, um finanzielle Stabilität und Liquidität in das Protokoll einzubringen.
Zusammenfassung
Trotz dieser Bedenken glauben wir, dass das Compound-Protokoll ein ernstes Versprechen enthält. Immerhin scheint Compound einer der seltenen und jüngsten Fälle eines voll funktionsfähigen DeFi-Projekts zu sein, das mit solchen vergleichbar ist Rens RenVMDies ermöglicht dezentrale, sichere und private Kryptowährungs-Swaps zwischen Blockchains.
Unter der Annahme, dass der Betrieb des Compound-Protokolls tatsächlich an die Community übergeben wird, kann die Plattform hoffentlich zu etwas verfeinert werden, das außerhalb der Zäune von Krypto-Ertragsbauern mit einem Dollar-grünen Daumen verwendet wird.
Machen Sie keinen Fehler, wir sehen den Beginn einer neuen Ära der Finanzen. MakerDAO, Kyber Network, Uniswap und Compound sind in Wahrheit die ersten Schritte auf einem viel längeren Weg in eine Welt, in der die Finanzen dezentralisiert, transparent und doch privat, sicher und für praktisch jeden auf der Welt zugänglich sind.
Wir hoffen, dass Bitcoin dazu führt, dass die Leute versehentlich FOMO in einige der aufregendsten Technologien einführen, die es bisher gab.
Ausgewähltes Bild über Shutterstock
Haftungsausschluss: Dies sind die Meinungen des Autors und sollten nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Die Leser sollten selbst recherchieren.
Quelle: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- Zugang
- Buchhaltung
- Zusätzliche
- Vorteil
- Beratung
- Algorithmus
- Alle
- Zuteilung
- Zulassen
- AML
- appellieren
- Anwendungen
- Apps
- um
- Artikel
- Vermögenswert
- Details
- Auktion
- Autonom
- Bank
- Banken
- Basic Attention Token
- Grundlegende Aufmerksamkeitstoken (BAT)
- BAT
- BESTE
- Binance
- Bitcoin
- Schwarz
- Blockchain
- bnb
- Ausleihen
- Browser
- BTC
- BUSD
- Kaufe
- Kapazität
- Weitermachen
- Verursachen
- CEO
- Übernehmen
- berechnen
- näher
- Münze
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- community
- Unternehmen
- Compounds
- ConsenSys
- Vertrag
- Verträge
- Crash
- Kredit
- Krypto
- Kryptomärkte
- Kryptowährungen
- kryptowährung
- Coins
- Währung
- Strom
- Sorgerecht
- DAI
- DAO
- DApps
- Armaturenbrett
- technische Daten
- Schulden
- dezentralisiert
- Dezentrale Anwendungen
- Dezentraler Austausch
- Dezentrale Finanzierung
- dezentrale Kreditvergabe
- DeFi
- Demand
- Entwicklung
- Dex
- Rabatt
- Dollar
- Dutzend
- angetrieben
- Fahren
- Drop
- Ökosystem
- Erarbeiten
- ERC-20
- Astraleum
- Event
- Austausch-
- Warenumtausch
- Exodus
- Gesicht
- Scheitern
- Bauernhof
- Landwirte
- Landwirtschaft
- Merkmal
- Bundes-
- federal reserve
- Honorare
- Fiat
- Fiat-Währung
- Finanzen
- Revolution
- Finanzdienstleistungen
- Vorname
- Blinken (Flash)
- Setzen Sie mit Achtsamkeit
- FOMO
- Forbes
- Gründer
- voller
- Mittel
- komisch
- Zukunft
- gut
- Governance
- groß
- Wachstum
- Guide
- ganzer
- GUTE
- Geschichte
- Hoffnung
- Ultraschall
- HTTPS
- ICO
- Idee
- Image
- Inc.
- Einschließlich
- Erhöhung
- Initial Coin Angebot
- Institutionen
- Interesse
- Zinsen
- Internet
- Investition
- Investoren
- beteiligt
- IT
- Aufbewahrung
- Kennen Sie Ihren Kunden
- Wissen
- Kyber Netzwerk
- KYC
- Labs
- grosse
- Ledger
- Darlehen
- Niveau
- Hebelwirkung
- Limitiert
- Liquidation
- Liquidity
- Liste
- Liste
- Kredite
- Lang
- Mehrheit
- MakerDao
- März
- März 2020
- Markt
- Marktkapitalisierung
- Märkte
- mittlere
- Mitglieder
- Million
- Bergbau
- Geld
- Geldwäsche
- Monat
- Mond
- Am beliebtesten
- schlauer bewegen
- Netzwerk
- Netzwerke
- bieten
- Angebote
- XNUMXh geöffnet
- die
- Meinungen
- Option
- Andere
- Besitzer
- Paarungen
- Pandemie
- AUFMERKSAMKEIT
- Personen
- Leistung
- Planet
- Plattform
- Plattformen
- poloniex
- Pool
- Pools
- Beliebt
- Preis
- privat
- Pro
- Projekt
- Projekte
- Angebot
- pumpen und entleeren
- Kauf
- Pyramidenschema
- Honorar
- Leser
- Realität
- Gründe
- Forschungsprojekte
- REST
- Einzelhandel
- Privatanleger
- Überprüfen
- Belohnung
- Risiko
- Führen Sie
- überstürzen
- Einsparung
- Lösungen
- kompensieren
- Teilen
- Short
- klein
- smart
- Smart-Vertrag
- Smart Contracts
- So
- Raumfahrt
- Scheinwerfer
- Verbreitung
- Stabilität
- Stablecoin
- Stablecoins
- Stufe
- Bundesstaat
- Staaten
- bleiben
- -bestands-
- Aktien
- eingereicht
- Erfolg
- liefern
- Support
- Unterstützte
- Unterstützt
- Schwall
- System
- Technologies
- vorübergehend
- dritte seite
- Zeit
- Zeichen
- Tokens
- Top
- Handel
- Traders
- Trading
- traditionelle Finanzen
- Transaktion
- Transaktionen
- Trezor
- Vertrauen
- Uniswap
- Updates
- Aufrechterhalten
- us
- US Dollar
- USD
- USDC
- USDT
- Nutzer
- Wert
- Gewölbe
- Flüchtigkeit
- Volumen
- Abstimmung
- Stimmen
- Abstimmungen (Votings):
- Wallet
- Börsen
- Ansehen
- wBTC
- Webseite
- Was ist
- Whitepaper (ENG)
- WHO
- .
- Worte
- Arbeiten
- Werk
- weltweit wie ausgehandelt und gekauft ausgeführt wird.
- wert
- Schreiben
- Jahr
- Ausbeute
- Youtube