Kontrolle des Chaos: Alameda Ventures rettet Voyager mit 200 Millionen Dollar und 15 BTC

Offenbar ist Voyager Digital über den Berg. Das Unternehmen geriet in Liquiditätsprobleme, als Three Arrows Capital einen riesigen Kredit nicht zurückzahlen konnte. Willkommen in einem weiteren Kapitel der Krypto-Todesspirale, die durch den Zusammenbruch von Terra/Luna verursacht wurde. Wer kam dieses Mal zur Rettung? Sam Bankman-Frieds anderes Unternehmen, Alameda Ventures. Rettet dieser Mann Kryptowährungen oder übernimmt er die totale Kontrolle über die Branche?

In einer aktuellen Pressemitteilung gab Voyager Digital bekannt, dass es „eine endgültige Vereinbarung mit Alameda Ventures Ltd. im Zusammenhang mit der zuvor offengelegten Kreditfazilität geschlossen hat, die Voyager dabei helfen soll, den Liquiditätsbedarf der Kunden in dieser dynamischen Zeit zu decken“. Das ist eine Möglichkeit, es auszudrücken. Das Unternehmen erhielt „200 Millionen US-Dollar in bar und einen USDC-Revolver sowie einen 15,000-BTC-Revolver“.

Heute Morgen haben wir eine endgültige Vereinbarung mit Alameda Ventures über einen 200-Millionen-Dollar-Bargeld-/USDC-Revolver und einen 15,000-BTC-Revolver bekannt gegeben.

Lesen Sie die heutige Pressemitteilung: https://t.co/8wPfzcaI6K

— Voyager (@investvoyager) 22. Juni 2022

Zur Erinnerung: Gestern stellte sich heraus, dass FTX, ebenfalls im Besitz von Bankman-Fried, BlockFi mit 250 Millionen US-Dollar gerettet hat. Wir haben die Situation damals wie folgt beschrieben:

„In den letzten Wochen war der Kryptomarkt im Abwärtstrend. Die Ansteckungswirkung des Terra/Luna-Aussterbens erschütterte jedes Unternehmen da draußen, vor allem diejenigen, die Renditen auf Kryptowährungseinlagen wie BlockFi und Celsius und Hedgefonds wie Three Arrows Capital boten. Die Probleme dieser Unternehmen und die mögliche Liquidation von Vermögenswerten führten wiederum zu noch mehr Turbulenzen auf dem Kryptomarkt.“

Der Voyager-Fall passt genau in diese Beschreibung.

Sam Bankman-Frieds Darlehen an Voyager, Die Bedingungen

Die Gerüchte machten bereits die Runde. Am 16. Juni twitterte der Analyst Dylan LeClair: „Hier gibt es Spekulationen, aber in seinem Quartalsbericht hatte Voyager 320 Millionen US-Dollar an ein in Singapur ansässiges Unternehmen namens „Kontrahent B“ geliehen.“ Man muss sich fragen, ob „Gegenpartei B“ 3AC war und wenn ja, wie stark wurde die Voyager getroffen?“ Die Antwort kam schneller, als irgendjemand dachte. 

Spekulation hier, aber in seinem Quartalsbericht hatte Voyager einem in Singapur ansässigen Unternehmen namens „Kontrahent B“ 320 Millionen US-Dollar geliehen.

Man muss sich fragen, ob „Gegenpartei B“ 3AC war und wenn ja, wie stark wurde die Voyager getroffen? $VOYG-Aktien sind in den letzten zwei Tagen um 33 % gefallen… pic.twitter.com/sCiYskwLEq

– Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 16. Juni 2022

In der Pressemitteilung erläuterte Voyager das Darlehen:

„Wie bereits bekannt gegeben, sollen die Erlöse aus der Kreditfazilität angesichts der aktuellen Marktvolatilität zur Sicherung des Kundenvermögens verwendet werden, und zwar nur dann, wenn eine solche Verwendung erforderlich ist.“ Zusätzlich zu dieser Einrichtung verfügt Voyager mit Stand vom 20. Juni 2022 über etwa 152 Millionen US-Dollar Bargeld und eigene Krypto-Assets sowie etwa 20 Millionen US-Dollar an Bargeld, das für den Kauf von USDC eingeschränkt ist.“

Der Kredit ist an „bestimmte Bedingungen“ geknüpft, darunter:

•  „Über einen fortlaufenden Zeitraum von 75 Tagen dürfen nicht mehr als 30 Millionen US-Dollar abgerufen werden.“
• „Die Unternehmensschulden des Unternehmens müssen auf etwa 25 Prozent des Kundenvermögens auf der Plattform abzüglich 500 Millionen US-Dollar begrenzt werden.“ 
• „Zusätzliche Finanzierungsquellen müssen innerhalb von 12 Monaten gesichert werden.“ 

Voyager Digital-Preisdiagramm auf OTC | Quelle: TradingView.com
Im Moment dreht sich alles um Three Arrows Capital

Die Pressemitteilung bestätigt die Gerüchte, das in Singapur ansässige Unternehmen mit dem Namen „Gegenpartei b“ sei 3AC. „Voyager gab gleichzeitig bekannt, dass seine operative Tochtergesellschaft, Voyager Digital, LLC, gegenüber Three Arrows Capital („3AC“) eine Inverzugsetzung wegen Nichtrückzahlung seines Darlehens ausstellen kann.“ In einem kürzlich erschienenen Artikel hat unsere Schwesterseite Bitcoinist die Situation des Hedgefonds aufgeschlüsselt:

„Der Krypto-Fonds stand mit einem Risiko von mehr als 200 Millionen US-Dollar direkt im Fadenkreuz des Luna-Absturzes und wird auf bis zu 450 Millionen US-Dollar geschätzt. Zunächst schien es so, als ob sich das Unternehmen vom Luna-Zusammenbruch erholt hätte, doch schon bald stellte sich heraus, dass sich 3AC in einer gefährlicheren Lage befand, als die Anleger dachten.“

Die Voyager-Situation macht es noch deutlicher. Das „Engagement des Unternehmens gegenüber 3AC besteht aus 15,250 BTC und 350 Millionen USDC“. Der Alameda-Kredit deckt also den Großteil davon ab. Aber was mussten sie dafür zurückgeben? Formal „hält Alameda derzeit indirekt 22,681,260 Stammaktien von Voyager („Stammaktien“), was etwa 11.56 % der ausstehenden Stammaktien und variablen Stimmrechtsaktien entspricht“. Wenn alles gut geht, muss sich die Voyager keine Sorgen machen. Was aber, wenn dies nicht der Fall ist?

Voyager hat 3AC mit 650 Millionen Geldern seiner Kunden aufgestockt, sodass ihnen nur noch 150 Millionen Barreserven zur Verfügung stehen.

Wer ist da drüben für das Risiko zuständig, Merrill Lynch?

– Tyler (@ApeDurden) 22. Juni 2022

Auf jeden Fall, für diejenigen, die Klatsch mögen, hier ist die Geschichte, wie sie von Voyager erzählt wurde:

„Das Unternehmen beantragte zunächst die Rückzahlung von 25 Millionen USDC bis zum 24. Juni 2022 und forderte anschließend die Rückzahlung des gesamten Restbetrags von USDC und BTC bis zum 27. Juni 2022. Keiner dieser Beträge wurde zurückgezahlt, und 3AC scheiterte.“ Die Rückzahlung eines der geforderten Beträge bis zu diesen angegebenen Terminen stellt einen Verzugsfall dar. Voyager beabsichtigt, die Sanierung von 3AC voranzutreiben und befindet sich in Gesprächen mit den Beratern des Unternehmens über die verfügbaren Rechtsbehelfe.“

Antworten und Schlussfolgerungen

Die gesamte Kryptobranche befindet sich in einer prekären Lage. Und im Mittelpunkt steht die Frage: Beherrscht Sam Bankman-Fried das Chaos oder übernimmt er die totale Kontrolle über die Branche?

Ausgewähltes Bild von Sebastian Herrmann auf Unsplash | Diagramme von TradingView

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• Quelle: https://www.newsbtc.com/crypto/controlling-the-chaos-alameda-ventures-bails-out-voyager-with-200m-15k-btc/