Könnte der Wechsel von Midas zu CeDeFi das Ende der dezentralen Finanzierung bedeuten?

Uphold Head of Research Martin Hiesboeck sagt, dass zentralisierte Kryptobörsen (CEXs) trotz des jüngsten Markteinbruchs eine gute Wahl bleiben. Das grassierende Hacking in DeFi macht die Massenakzeptanz dezentraler Finanzen zu einer „Unmöglichkeit“, argumentierte er.

Hiesboeck sprach, als der Multi-Milliarden-Dollar-Zusammenbruch der FTX-Börse im November aufgrund einer Liquiditätskrise erhöhte Aufmerksamkeit und Prüfung auf CEXs brachte. Das Vertrauen ist auf dem Tiefpunkt angelangt und die Anleger ziehen Vermögenswerte ab zentralisierte Börsen.

Investoren zog sich zurück mehr als 5 Milliarden US-Dollar von Binance innerhalb weniger Tage nach dem Untergang von FTX besorgt, ob die nach Volumen größte Krypto-Börse der Welt die nächste sein würde, die scheitern würde. Es war eine Zeit beispielloser Angst, Unsicherheit und Zweifel oder FUD.

Inmitten des Chaos, Binance-Manager Patrick Hillman kommentierte dass zentralisierte Börsen ihre letzten Tage erleben. Er wies darauf hin, dass es die Plattformen aufgrund des starken Vertrauensverlusts der Anleger möglicherweise erst in einem weiteren Jahrzehnt geben werde.

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Hiesböck: Zentralisierte Kryptobörsen gehen nirgendwo hin

Hillmans Kommentare spiegelten die damalige allgemeine Marktstimmung wider, die bis heute anhält. Hiesboeck von Uphold sagte MetaNews jedoch, dass CEXs hier bleiben werden. Er argumentierte, dass mehr Krypto-Vermögenswerte durch verlegte private Schlüssel verloren gegangen seien als durch einen Börsenzusammenbruch.

Er zitiert Branchendaten was besagt, dass 20% aller Bitcoin (BTC) geht verloren, weil Benutzer Passwörter für ihre Wallets verlieren. Das entspricht einem Wert zwischen 68,110 BTC und 92,855 BTC – oder zwischen 1.15 Milliarden und 1.57 Milliarden US-Dollar zu bestehenden Marktpreisen.

„Das ist nur Bitcoin bekannt“, sagte Hiesböck. „Echte Kryptowährung, die unwiederbringlich verloren geht, wenn sie an falsche Adressen gesendet wird, ohne Tag usw., beträgt über 30 Milliarden US-Dollar!“ Er fügte hinzu, dass die Börsen den Sicherheitsgesetzen entsprechen, was den Benutzern eine Garantie für die Sicherheit ihrer Investitionen gibt.

„Sie [Compliance] hilft, Sicherheitsverletzungen auf ein absolutes Minimum zu beschränken. Während bei DeFi Hacker lediglich in eine anfällige Brieftasche gelangen müssen, ohne eine Plattform, um sie zu schützen“, sagte Hiesboeck.

Hacking macht DeFi unmöglich Alternative

Dezentrale Börsen oder DEXs und andere Formen dezentralisierter Finanzangebote wurden als Alternativen zu zentralisierten Börsen vorgeschlagen, da sie angeblich in der Lage sind, einen Single Point of Failure zu vermeiden.

Hiesboeck erklärte, dass zentralisierte Plattformen eine verbesserte Benutzerfreundlichkeit und Sicherheitsvorteile bieten, die DeFi nicht bieten kann. Er sagte, die „umständliche Verwaltung von unleserlichen Wallet-Adressen und 12-Wörter-Wiederherstellungsschlüsseln ist ein Gräuel für die allgemeine Akzeptanz“.

„Laufende Hacks im DeFi machen eine Massenakzeptanz dezentraler Finanzen unmöglich“, erläuterte Hiesboeck. „Die Sicherheit muss exponentiell verbessert werden, bevor sie alltagstauglich wird. Dies wird wahrscheinlich bedeuten, dass Wallet-Adressen an reale Identitäten gebunden sind.“

„Die Vorstellung ‚nicht deine Schlüssel, nicht deine Münze' ist lächerlich. Börsen bewahren private Schlüssel nicht auf, weil sie es müssen, sondern weil es für den Benutzer einfacher ist. Es ist nicht nötig, sich 12 zufällige Wörter oder unzählige Passwörter zu merken, was für diejenigen, die nicht krypto-nativ sind, eine große Eintrittsbarriere in DeFi darstellt.“

DeFi ist ein Teil der Kryptowährung, der dem grundlegenden Ethos von Bitcoin der Dezentralisierung und Privatsphäre im Großen und Ganzen treu geblieben ist und die zynische Distanzierung von staatlicher Aufsicht gewahrt hat. Ungeprüft sind solche Freiheiten jedoch mit großen Risiken verbunden.

Nach Laut dem Blockchain-Sicherheitsunternehmen PeckShield haben Hacker in diesem Jahr mehr als 2.32 Milliarden US-Dollar in über 135 Exploits aus der DeFi-Industrie gestohlen. Die Zahl ist 50 % höher als das, was im gesamten Jahr 2021 aus dem gesamten Sektor gestohlen wurde.

#PeckShieldAlert Wintermute hat ~160 Millionen US-Dollar verloren und ist damit auf Platz 5 unserer DeFi-Exploit-Bestenliste 2022 gekommen
Bei diesem Vorfall stellten Exploiter sofort die meisten Stables in den 3CRV-Pool, um eine schwarze Liste zu vermeiden, während ～50 % der Top-10-Exploiter vor der Tornado-Sanktion zu Mixer wechselten pic.twitter.com/RxMPOIypSz

—PeckShieldAlert (@PeckShieldAlert) 21. September 2022

Im Laufe der Jahre haben Online-Diebe eine Vielzahl von Taktiken angewendet, um ihre Arbeit auszuführen. Zu den am häufigsten verwendeten Angriffsmethoden gehören Honeypot, Exit-Scam, Exploit, Zugriffskontrolle und Flash-Darlehen, sagt die REKT-Datenbank.

Aufholen mit zentralisierten Börsen

Phil Zimmerer, Chief Strategy Officer bei Spule, ein DeFi-Middleware-Unternehmen, sagte gegenüber MetaNews, dass dezentrale Optionen in Bezug auf Komfort, Benutzererfahrung und Funktionen aufholen müssen, um zentralisierte Plattformen vollständig zu ersetzen.

„Dazu gehören Dinge wie Leistung, Ausführung, Spreads und Liquidität, aber auch ein Ersatz für sekundäre Finanzdienstleistungen, wie etwa einfache „Verdienen“-Programme, die von zentralisierten Börsen angeboten werden“, sagte er.

„Um dies zu erreichen, müssen dezentrale Finanzprotokolle zugänglicher und überschaubarer werden, wozu zuerst die Infrastruktur aufgebaut werden muss.“

Strategen der Top-Bank JP Morgan argumentieren, dass CEXs aufgrund ihrer nachgewiesenen Effizienz wahrscheinlich die bevorzugte Plattform unter den Nutzern bleiben werden. In einer Mitteilung an die Kunden argumentierten sie, dass die langsameren Transaktionsgeschwindigkeiten von DEXs, die Bündelung von Vermögenswerten und die Funktionen zur Rückverfolgbarkeit von Aufträgen die institutionelle Teilnahme wahrscheinlich einschränken würden.

Marcello Mari, CEO von SingularitätDAO, sagte gegenüber MetaNews, dass jetzt der richtige Zeitpunkt für Gespräche über die Nützlichkeit zentralisierter Börsen in einer Kryptowährungswelt ist, die darauf abzielt, ein Fiat-ähnliches Geldsystem zu vermeiden.

Mehr Regulierung

Es ist offensichtlich, dass die Regierungen nach dem spektakulären Zusammenbruch der FTX-Börse die Regulierung verschärfen werden. Wir haben Martin Hiesboeck, den Head of Research von Uphold, gefragt, ob er glaubt, dass staatliche Regulierung dazu beitragen würde, Transparenz in den Kryptosektor zu bringen.

„Absolut“, erklärte er. „Die Kryptowährungsbranche braucht mehr Transparenz, und Vorschriften, die sie dazu zwingen, stellen sicher, dass Plattformen ihre Sicherheitsverantwortung nicht umgehen können.“

„Regulierungen werden diejenigen entlarven, die nicht die beste Transparenz und die höchsten Reserven gewährleisten, sodass Investoren sehen können, wer das einzig Wahre ist und wem nicht vertraut werden kann“, fügte Hiesboeck hinzu.

Mehrere Börsen haben nach dem Zusammenbruch von FTX, der zweitgrößten Krypto-Börse der Welt, Schritte unternommen, um die Transparenz und das Vertrauen ihrer Benutzer zu erhöhen. Die Börsen haben damit begonnen, Proof-of-Reserves zu veröffentlichen, ein Prozess, der bestätigt, dass sie über ausreichende Bargeld- und Kryptoreserven verfügen, um die Kundenguthaben zu decken.

„Das Wichtigste, was eine Börse tun könnte, um das Vertrauen wiederherzustellen und relevant zu bleiben, ist die Veröffentlichung eines Solvenznachweises. Das reicht nicht, aber es ist ein Anfang“, sagte Hiesböck.