Kreditkartendelikt: Die Blase beginnt

By Brian Riley

Inflation kennt jeder. Wenn Sie ein Banker sind, können Sie Zeichen wie das sehen Das Nettovermögen der US-Haushalte beginnt zu sinken oder dass revolvierende Schulden beginnen wieder zu steigen, diesmal mit einer annualisierten Rate von 11.6 %. Wahrscheinlich haben Sie als Verbraucher einen Aufkleberschock im Lebensmittelgeschäft erlebt. Bei den drei Referenzartikeln, die ich mir ansehe, einem Pfund Lendensteak, einer Gallone Milch und einem Pfund köstlicher Äpfel, ist die Inflation noch lange nicht vorbei. Wie wirkt sich dies auf Kreditkartenausfälle aus?

Kurz gesagt, die Menschen zahlen mehr mit Bargeld, das nicht mit der Inflationsrate Schritt halten kann.

Das nachgelagerte Problem besteht darin, dass die Zahlungsrückstände bei Kreditkarten zunehmen werden und die Kreditgeber ihre Kreditvergabepraktiken verschärfen müssen, wenn die Verbraucher Zugang zu Kreditlinien benötigen, um sich über Wasser zu halten.

Zahlen zu Zahlungsausfällen bei Kreditkarten deuten auf ein steigendes Risiko hin. Die gute Nachricht in den Zahlen ist, dass die Verbraucher ihre Schuldverpflichtungen stark zurückgezahlt haben, als das CARES-Gesetz die Konten mit Steuervorteilen, Verbrauchererleichterungen und Beschäftigungsschutz überschwemmte. Der historische Tiefststand für Kreditkartenrückstände seit 1980 war im dritten Quartal 3, als die Zahlungsrückstände 2021 % betrugen. Seitdem gab es drei aufeinanderfolgende Anstiege der Zahlungsrückstände, die letzten Zahlen lagen bei 1.56 %.

Aber bestimmte Nischen sind sensibler als andere. Wenn sich die Rezession ausbreitet, werden diejenigen am unteren Ende des Kreditqualitätsspektrums und diejenigen mit kleineren Haushaltsbudgets wahrscheinlich schneller erodieren als diejenigen darüber mittleres Haushaltseinkommen von 70,784 $.

Ein Blick auf die anfälligeren Segmente ist der Kanarienvogel in der Kohlemine für Kreditpolitikmanager. Betrachten wir zunächst die Erosion, die gestern mit der Apple Card und Goldman Sachs diskutiert wurde. aggressive Kreditvergabe an Subprime-FICO-Scores (>660). Denken Sie jetzt an den Markt für Private-Label-Kreditkarten (PLCC). Die Mercator Advisory Group hat sich intensiv mit dem PLCC-Markt befasst dieser Klassiker.

Zwei große PLCC-Unternehmen, Bread Financial (ehemals Alliance Data) und Synchrony, zeigen Anzeichen von Stress. Entsprechend Ich suche Alpha Brot finanziell,

• Brot Financial (NYSE: BFH) sagte am Donnerstag, dass es sein Kreditkarte Zahlungsrückstände und Nettoausbuchungsraten für August stiegen von vor einem Monat auf den Vorjahreszeitraum.

• Die Ausfallquote stieg von 5.3 % im Juli und 4.8 % im Vorjahr auf 3.6 %.

• Die Nettoabschreibungsrate lag ebenfalls bei 5.3 %, gegenüber 4.5 % im Vormonat und 4.0 % im August 2021.

Betrachten Sie nun Synchrony, den direkten Konkurrenten von Bread:

• Synchrony Financials' (NYSE: SYF) Kreditkartenausfälle und Nettoausbuchungsraten stiegen im August, da das Kreditwachstum stärker als erwartet ausfiel, so ein SEC-Einreichung Montag.

• Die Ausfallquote für August stieg von 3.1 % im Juli auf 2.9 % auf 2.3 % im Vorjahr, was darauf hindeutet, dass sich die Kreditqualität von historisch niedrigen Niveaus während der Covid-19-Pandemie weiter normalisiert.

• Die bereinigte Netto-Ausbuchungsrate lag im August bei 3.1 %, gegenüber 3.0 % im Vormonat und 2.4 % im Vorjahreszeitraum.

Kreditrichtlinienmanager bauen jetzt ihre Budgets für Zahlungsrückstände und Abschreibungen für 2023 auf. Denken Sie daran, dass die Dinge anfangen zu sprudeln. Die Spitze 1.84 Banken liegen jetzt bei gesunden XNUMX %. Kleinere Banken, die nicht zu den Top 5.98 gehören, liegen bei düsteren 2023 %. Wenn Sie Ihre MBOs für XNUMX planen, ist das Hinzufügen von hundert Basispunkten für Top-Banken wahrscheinlich keine schlechte Idee. Und für kleinere Banken ist zu erwarten, dass sich die Zahlen den Rekordwerten der Großen Rezession annähern, es sei denn, es werden sofort Korrekturmaßnahmen ergriffen.

Link: https://www.zahlungsjournal.com/credit-card-delinquency-the-bubble-begins/

Quelle: https://www.paymentsjournal.com