Der Krypto-Kreditgeber Vauld schuldet Kleinanlegern 363 Millionen Dollar, nachdem er die Abhebungen eingestellt hat

Vauld, der belagerte asiatische Krypto-Kreditgeber, der das Kundenabhebungen abrupt gestoppt schuldet Privatanlegern in diesem Monat 363 Millionen US-Dollar, laut rechtlichen Dokumenten, die The Block erhalten hat.

Die eidesstattliche Erklärung, die von Darshan Bathija, Mitbegründer und CEO von Vauld, am 8. Juli beim Obersten Gericht von Singapur eingereicht und am 18. Juli per E-Mail an die Kunden des Unternehmens weitergegeben wurde, zeigt, dass der Krypto-Kreditgeber den Gläubigern insgesamt 402 Millionen US-Dollar schuldet. Von dieser Summe stammen 363 Millionen US-Dollar – oder 90 % – aus den Einlagen einzelner Kleinanleger. 

Das Dokument legt dar, dass Vauld seinen 125 größten ungesicherten Gläubigern insgesamt 20 Millionen US-Dollar schuldet – die alle Einzelpersonen zu sein scheinen, mit Ausnahme einer unbenannten „Partei A“. Drei Gläubigern werden jeweils mehr als 10 Millionen Dollar geschuldet, wobei der größte 34 Millionen Dollar schuldet. Ungesicherte Gläubiger haben in einer Insolvenzsituation eine der niedrigsten Prioritäten, rangieren nach gesicherten und bevorrechtigten Gläubigern und haben kein Sicherungsrecht an Vermögenswerten des Schuldners.

Das in Singapur ansässige Unternehmen Vauld setzte am 4. Juli die Auszahlungen von Kunden aus, als es darum kämpfte, die Insolvenz abzuwenden. Am nächsten Tag der in London ansässige Rivale Nexo einen Prozess gestartet, um potenziell zu erwerben Vauld durch die Unterzeichnung eines Term Sheets, das eine 60-tägige exklusive Sondierungsfrist zur Durchführung einer Due-Diligence-Prüfung gewährt.

Abgesehen von den ungesicherten Gläubigern hat Vauld zwei gesicherte Gläubiger – eine unbenannte „Gegenpartei 1“ und FTX Trading Ltd. – die ihnen 35 Mio. USD bzw. 4.1 Mio. USD schulden. FTX, ein Krypto-Börsenriese, lehnte es ab, sich zu The Block zu äußern, wenn er erreicht wurde.

Vaulds Vermögen wird in der eidesstattlichen Erklärung mit 287.7 Millionen Dollar angegeben, bestehend aus verschiedenen Coins, darunter Bitcoin, Ether und XRP. Aber Bathija sagte gegenüber The Block, dass das Gesamtvermögen von Vauld tatsächlich rund 330 Millionen US-Dollar wert ist, da die eidesstattliche Erklärung keine „Bankguthaben“ enthält. Das bedeutet, dass Vauld ein Defizit von rund 70 Millionen US-Dollar hat, was es ist offengelegt früher in diesem Monat.

Vauld leidet

Vauld hat in der eidesstattlichen Erklärung auch ausführlich erläutert, was seine finanziellen Schwierigkeiten verursacht hat.

Der erste Faktor war Mays Zusammenbruch der algorithmischen Stablecoin TerraUSD (UST). Vauld hatte laut eidesstattlicher Erklärung rund 28 Millionen US-Dollar in UST investiert, was zu einem starken Rückgang seiner Nettovermögensposition führte.

Dann führte der breitere Abschwung des Kryptomarktes, der auf die Implosion von UST folgte, zu weiteren Verlusten für Vauld. Laut eidesstattlicher Erklärung hatte das Unternehmen „Long-Positionen in Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum, Matic und XRP eingegangen, die derzeit einen Wert von ~37 Millionen US-Dollar haben“.

Der dritte Treiber waren mehrere Schuldner, die aufgrund des Markteinbruchs mit ihren Krediten in Verzug gerieten.

„Eine Reihe von Vauld-Schuldnern, die Kryptowährungen auf der Vauld-Plattform geliehen hatten, ohne Sicherheiten zu stellen, brach zusammen und kam mit ihren Krediten in Verzug“, heißt es in der eidesstattlichen Erklärung. Infolgedessen führte die unerwartete Insolvenz von Vaulds Kreditnehmern zu ausstehenden Schulden von „ungefähr 85 BTC (~1.7 Millionen US-Dollar), die ihm geschuldet wurden, mit wenig bis gar keiner Hoffnung auf Rückzahlung“.

Viertens hatte Vauld mehrere bedeutende Investitionen getätigt, darunter Sponsorenvereinbarungen mit Alfa Romeo und dem Crystal Palace Football Club aus der englischen Premier League in Höhe von insgesamt 6 Millionen US-Dollar. Diese wurden gemäß der eidesstattlichen Erklärung im September 2021 bzw. März 2022 unterzeichnet.

„Während diese eingegangen wurden, während die Vauld-Gruppe eine relativ stabile finanzielle Gesundheit hatte, hat der Mangel an sofortigen Erträgen die kurzfristigen finanziellen Schwierigkeiten von DeFi Payments verschärft“, heißt es in der eidesstattlichen Erklärung.

DeFi Payments ist der Name der Niederlassung von Vauld in Singapur. Laut eidesstattlicher Erklärung hat das Unternehmen verschiedene Niederlassungen, darunter in Indien, den USA, Großbritannien, der Türkei, Litauen, Irland und den Seychellen.

Ein letzter Faktor, der zu den finanziellen Schwierigkeiten von Vauld führte, ist ein Softwarefehler in seiner Plattform, der laut eidesstattlicher Erklärung im August 4.5 einen Verlust von etwa 2021 Millionen US-Dollar verursachte.

Moratorium Anhörung

Um sich etwas Luft zu verschaffen, beantragte Vauld am 8. Juli beim Singapore High Court ein Moratorium, das eine Aussetzung der Einleitung oder Fortsetzung von Gerichtsverfahren gegen das Unternehmen darstellt, während es seine Umstrukturierungsoptionen prüft.

Nach singapurischem Recht tritt nach Einreichung des Antrags ein automatisches Moratorium für 30 Tage ein, teilte Vauld seinen Kunden in der am 18. Juli gesendeten E-Mail mit. Das Gericht wird laut der eingesehenen E-Mail bei einer für den 1. August angesetzten Anhörung entscheiden, ob das Moratorium verlängert wird von Der Block. Bhathija bestätigte, dass die Anhörung am 1. August stattfinden wird und sagte, dass Vauld eine Verlängerung um 6 Monate anstrebe.

Wenn Vauld die Verlängerung nicht erhält, wird das Unternehmen „weniger Zeit haben, unsere Optionen zu prüfen“, sagte Bhathija. Auf die Frage, ob ein Insolvenzverfahren eröffnet wird, wenn die Verlängerung nicht gewährt wird, sagte Bhathija: „Nicht unbedingt. Wir gehen diesen Weg nicht. Wir sind entschlossen, eine Transaktion mit Nexo abzuschließen.“

Es bleibt abzuwarten, wie die Due Diligence von Nexo verläuft. Wenn es fehlschlägt und Nexo keinen Deal mit Vauld macht, könnte letzteres andere Wege einschlagen, die es zuvor hervorgehoben hat. Dazu gehören die Beschaffung von mehr Risikokapital, die Umwandlung von Schulden in Eigenkapital, die Ausgabe eines eigenen Tokens und die Entwicklung eines Zahlungsplans, der an zukünftige Einnahmen gebunden ist.

In der Zwischenzeit haben sich Rechtsteams von Gläubigern bereits mit Forderungsschreiben an Vauld gewandt. Diese Briefe stammen laut eidesstattlicher Erklärung von Lions Chambers LLC, Covenant Chambers LLC und Spice Route Legal und beanspruchen insgesamt mehr als 2 Millionen US-Dollar.

„Wir gehen davon aus, dass weitere Forderungen und Drohungen zur Einleitung rechtlicher Schritte kommen werden“, sagt Bhathija in der eidesstattlichen Erklärung.

Vauld sucht letztendlich die Unterstützung der Gläubiger, da dies ein Faktor ist, der darüber entscheiden würde, ob der angeschlagene Krypto-Kreditgeber laut E-Mail eine Verlängerung des Moratoriums erhält.

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