DCG kaufte GBTC im Wert von 722 Mio. USD, teilweise finanziert durch Genesis-Darlehen: Bericht

Berichten zufolge hat die Digital Currency Group (DCG) von ihrer an Liquiditätsengpässen leidenden Tochtergesellschaft Genesis geliehene Mittel verwendet, um Käufe auf dem offenen Markt von Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zu finanzieren.

Ein 24. November berichten von dem Financial Times gab bekannt, dass DCG seit März 722 GBTC im Wert von 2021 Millionen Dollar gekauft hat. Barry Silbert, CEO von DCG, sagte der Veröffentlichung, dass einige dieser Käufe mit Krediten von Genesis Trading finanziert wurden.

Nach Angaben des Financial Times, DCG lehnte es ab, sich dazu zu äußern, ob das Darlehen von Genesis durch Vermögenswerte wie GBTC selbst besichert worden war.

Der Bericht kommt, nachdem Silbert am Dienstag an die Aktionäre geschrieben hatte und sich mit den konzerninternen Darlehen des Unternehmens und der Liquiditätssituation von Genesis befasste. Damals sagte Silbert, dass DCG gegenüber Genesis eine Verbindlichkeit in Höhe von 575 Millionen US-Dollar hat, die im Mai 2023 fällig wird, und dass diese Mittel verwendet wurden, um „Investitionsmöglichkeiten zu finanzieren“ und DCG-Aktien zurückzukaufen.

DCG soll diese GBTC-Käufe im März 2021 getätigt haben, als der Fonds bei rund 40 $ gehandelt wurde. GBTC wird jetzt bei rund 9 $ gehandelt, was einem Abschlag von 40 % auf den Nettoinventarwert (NAV) entspricht.

Das teilte die DCG mit Financial Times es hatte bestimmte andere Ausgleichspositionen, die diese GBTC-Käufe „marktneutral“ machten.

Dylain LeClair, Analyst bei UTXO, glaubt, dass die Behauptung von DCG, der Handel sei marktneutral gewesen, eindeutig falsch ist.

„Es gibt eine Möglichkeit, das Bitcoin-Engagement abzusichern, aber es gab/gibt keine wirksame Möglichkeit, das Basisrisiko (der Abschlag in GBTC, der sich weiter vom NAV ausweitet) im Handel abzusichern“, twitterte LeClair am Donnerstag.

Adam Cochran, Partner von Cinneamhain Ventures, ging ebenfalls auf Twitter, um die Situation zu kommentieren.

„Wenn BTC nicht steigt und sich die Diskontlücke nicht schließt, ist dies schwer zurückzuzahlen. Aber zu wissen, dass dieser Risikoüberhang besteht, macht es schwieriger, den Besitz von GBTC zu rechtfertigen, was es noch schlimmer macht.“ sagte Cochran.