Bis zur Massenadoption hat DeFi noch einen langen Weg vor sich

Die Krypto- und Blockchain-Revolution hat das gezeigt dezentrale Finanzierung kann ein wirkungsvolles Instrument zur Gestaltung der digitalen Wirtschaft sein. Allerdings ist DeFi mehr als nur ein Schlagwort. Es handelt sich um eine Innovation, die aus den seit Jahrhunderten bestehenden Problemen des traditionellen Finanzwesens entstanden ist. 

Beim traditionellen zentralisierten Finanzmodell geht es eher um wirtschaftliche Kontrolle als um wirtschaftliche Freiheit. Fast 1.7 Milliarden Menschen weltweit haben keinen Zugang zu wichtigen Finanzdienstleistungen wie Echtzeittransaktionen, Krediten und Einlagensystemen. Selbst diejenigen, die Zugang zu traditionellen Finanzdienstleistungen haben, leiden unter mangelnder Mobilität oder benötigen für die Nutzung die Erlaubnis Dritter. Beispielsweise erfordern Bankkredite hohe Vertrauenswerte, Einlagensysteme haben niedrige Zinssätze und Echtzeittransaktionen sind oft auf bestimmte geografische Standorte beschränkt und es mangelt an Transparenz. 

DeFi löst viele dieser Probleme. Es ermöglicht den offenen Zugang zum Internet für jedermann, ermöglicht umfassendere Einkommensmöglichkeiten, schafft Transparenz und ermöglicht die Teilnahme für alle. Die Open-Source-Protokolle des dezentralen Finanzwesens entwickeln sich langsam aber sicher zu einer Alternative zum Bankensektor. 

Die DeFi-Kreditvergabe hat jedoch noch einen langen Weg vor sich. Kritische Probleme und Einschränkungen des aktuellen DeFi-Ökosystems schränken die Masseneinführung ein. 

Aktuelle Probleme bei der DeFi-Kreditvergabe 

Im Laufe der Jahre haben Banken unbesicherte Kredite eingeführt, um Nutzern die Möglichkeit zu geben, sich entsprechend ihrer Bonität Geld zu leihen, ohne ihr Vermögen zu sperren. Allerdings fehlt den DeFi-Plattformen noch jeglicher Spielraum für solche Dienste. Derzeit gibt es keinen Rahmen oder keine Lösung dafür, wie kreditbasierte Kredite oder unbesicherte Kredite in einer erlaubnisfreien dezentralen Umgebung funktionieren würden. Für Dienstleistungen wie ungesicherte Kredite ist eine zentralisierte Behörde erforderlich, um die Kreditwürdigkeit einer Person zu bestimmen. Das Konzept selbst widerspricht also dem Ethos der dezentralen Finanzierung.   

Während viele etablierte DeFi-Projekte besicherte Kredite und Kredite anbieten, mangelt es ihnen oft an Nutzen für alle digitalen Anlageklassen. Beispielsweise unterstützen die meisten DeFi-Kreditdienste nur erstklassige Token wie Bitcoin und Ethereum als Sicherheit. Das bedeutet, dass Besitzer weniger bekannter Altcoins oft keinen Zugang zu solchen Diensten haben. Über 50 Milliarden US-Dollar an Kapital sind in Kryptowährungen mit niedrigerem Rang gebunden, doch ihre Inhaber haben nur begrenzte Möglichkeiten im DeFi-Ökosystem. 

Es gibt auch das Problem der kettenübergreifenden Interoperabilität. Verschiedene DeFi-Plattformen bieten ihre Dienste auf unterschiedlichen Blockchains an. Diese Blockchains stellen separate und unterschiedliche Umgebungen dar, sodass Anleger oder Händler nicht über andere Ketten hinweg frei auf solche Dienste zugreifen können. 

Es gibt kettenübergreifende Interoperabilitätslösungen, aber es mangelt ihnen an Reife und einige haben sich als riskant erwiesen. Daher bleiben Vermögenswerte im DeFi-Bereich über verschiedene Blockchains hinweg weniger mobil, was die Kosten für die Benutzer erhöht und die Kapitaleffizienz einschränkt. Wenn ein Benutzer beispielsweise Kryptowährungen von einer auf der Solana-Blockchain basierenden Plattform leiht und versucht, diese auf der Ethereum-Blockchain zu verwenden, fallen hohe Umrechnungs- und Transaktionsgebühren an. Letztendlich führt dies zu verpassten Chancen, da Ihr Kapital in einem einzigen Netzwerk gebunden ist. 

Damit DeFi-Ökosysteme ihre volle Reife erreichen, ist Kapitaleffizienz von entscheidender Bedeutung. Krypto hat das Potenzial, einer der liquidesten Vermögenswerte im Finanzbereich zu sein. Um diese Liquidität zu erhöhen, muss Krypto nahtloser über verschiedene Netzwerke hinweg nutzbar sein. Daher müssen DeFi-Plattformen eine günstigere und sicherere kettenübergreifende Interoperabilität über alle Kryptowährungen hinweg etablieren. 

Die Probleme der Regulierung und Compliance in DeFi 

Der regulatorische Druck stellt die Skalierbarkeit von DeFi-Diensten ständig in Frage. Da die Vorschriften im dezentralen Bereich noch vage sind, können sich ständige Änderungen auf die Art und Weise auswirken, wie Dienste angeboten und erhalten werden. Da verschiedene Länder unterschiedliche Vorschriften für den DeFi-Bereich haben, kann nicht jeder Benutzer mit Sicherheit davon ausgehen, dass derselbe Grad an Zugänglichkeit besteht. 

Darüber hinaus gibt es einen ständigen Scheideweg zwischen konformem und nicht konformem DeFi. Theoretisch gibt es im dezentralen Raum keine Vorschriften, sondern nur digitale Erweiterungen der Vorschriften der physischen Welt – die nicht oft vorgeschrieben werden können. Es wird immer einige Protokolle geben, die den Vorschriften entsprechen, und andere, die dies nicht tun. Allerdings werden konforme DeFi-Dienste aufgrund ihrer Fähigkeit, mit regulierten Institutionen zu interagieren, wahrscheinlich mehr Kapital von den Nutzern erhalten.

Ist die Zukunft für die DeFi-Kreditvergabe rosig?

Obwohl diese Probleme heute in den meisten DeFi-Protokollen bestehen, entwickeln neue Plattformen neue Lösungen. Es ist wichtig zu verstehen, dass DeFi noch ein sehr neuer und sich entwickelnder Bereich ist und neue Projekte bestehende Probleme lösen und diesen Bereich gleichzeitig zugänglicher und nachhaltiger machen können. DeFi-Dienste der nächsten Generation können beispielsweise unbesicherte Kredite bereitstellen, indem die Kreditwürdigkeit anhand der Wallet-Historie eines Benutzers in der Blockchain berechnet wird. 

Mit der breiteren Entwicklung mehrerer Layer-1- und Layer-2-Lösungen werden wahrscheinlich mehr DeFi-Protokolle kettenübergreifende Interoperabilität unterstützen und kettenübergreifende Lösungen implementieren, was bedeutet, dass Benutzer Stablecoins in einem Netzwerk verleihen und Zinsen in einem anderen Netzwerk erhalten können. 

Zusammenfassung

Die Zukunft der DeFi-Kreditvergabe ist spannend. Es wird erwartet, dass der globale dezentrale Finanzmarkt an Bedeutung gewinnt US $ 231.19 Milliarden von 2030 – ein prognostiziertes jährliches Wachstum von 42.5 %. Dies bedeutet mehr Möglichkeiten für nachhaltige und innovative DeFi-Kredit- und Staking-Dienste, in diesen Bereich vorzudringen. 

Viele DeFi-Projekte senken auch die Eintrittsbarrieren für neue Benutzer. Das Wachstum des Kapitals und die Geschwindigkeit der Projektentwicklung werden in den nächsten Jahren einen Großteil der bestehenden Probleme lösen. Sobald einige dieser Schlüsselprobleme von den Dienstleistern gelöst wurden, kann DeFi aufgrund seiner funktionalen Vorteile in Bezug auf Zugänglichkeit, Transparenz, Sicherheit und Zuverlässigkeit möglicherweise mit der traditionellen Finanzierung mithalten.