Diskussion über die Ahnungslosigkeit der Zentralbanken, Inflation und Bitcoin

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In dieser Folge von Bitcoin Magazin's „Fed Watch“-Podcast haben Christian Keroles und ich uns zusammengesetzt, um über Neuigkeiten der Federal Reserve und Zentralbankaktivitäten auf der ganzen Welt auf dem Laufenden zu bleiben. Zu den Themen in dieser Folge gehörten Personen bei der Federal Reserve und ihre Positionen, der Fed-Stabilitätsbericht, die Aktualisierung und Inversionen der Treasury-Kurve, die Inflationserzählung, Aktualisierungen der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Bank of Japan (BoJ) und natürlich Bitcoin.

Bitcoin-Tag Kansas City

Zuerst haben Keroles und ich eine Nachbesprechung über die jüngsten Bitcoin-Tag Veranstaltung in Kansas City, bei der ich über das Ende des Dollarsystems sprach, wie wir es kennen. Es war eine großartige Veranstaltung, die Anfang nächsten Jahres in Sacramento stattfinden wird. Ich könnte nächstes Jahr auch versuchen, in Jacksonville einen zu besorgen, also pass darauf auf.

Fed-Nachrichten

Als nächstes sprangen wir direkt in die Fed-Nachrichten, beginnend mit dem Rücktritt von Randy Quarles. Dies war eine Art Überraschung, da er noch über 10 Jahre in seiner Amtszeit hatte. Kürzlich sah er sich einigen Gegenreaktionen von progressiven Mitgliedern des Kongresses, zusammen mit dem Vorsitzenden der Fed, Jerome Powell, ausgesetzt, da die etwas restriktiveren Mitglieder der Fed, die MMT (moderne Geldtheorie) verrückte Jobs ignorieren.

Dieser Rücktritt hat einen Schachzugaspekt. Lael Brainard, die kürzlich damit gedroht hat, Powells Job als Vorsitzender zu übernehmen, wurde zunächst für Quarles' Position als Leiterin der Aufsicht bevorzugt. Da er weg ist, hat Brainard jetzt einen einfachen Weg, diese Rolle einfach zu besetzen, so dass Powell im Wesentlichen unangefochten für die Wiederernennung des Vorsitzenden bleibt.

Diese Schritte mögen für diejenigen unbedeutend erscheinen, die sich des Wandels innerhalb der Zentralbankelite nicht bewusst sind. Die meisten Zentralbanker auf der ganzen Welt suchen nach MMT und CBDCs (digitale Währungen der Zentralbanken), um aus der Schuldenfalle und dem deflationären Umfeld, in dem sich die Welt befindet, auszubrechen. Powell hat den wichtigsten Job bei der Zentralbank der Welt. Er steht dieser gefährlichen Agenda im Weg. Ähnlich wie bei einer geopolitischen Neuausrichtung, von der NATO bis zum AUKUS, scheint Powell dieselbe Spaltung, von globalen Konzernen bis hin zu nationalen, innerhalb der Zentralbankeliten zu vertreten.

Fed-Stabilitätsbericht

Diese Woche veröffentlichte die Federal Reserve ihre halbjährliche Stabilitätsbericht. Dieser Bericht soll die Transparenz der Fed erhöhen, der Öffentlichkeit zeigen, worauf sie achtet und was sich möglicherweise auf ihre künftige Geldpolitik auswirken könnte. Die wichtigsten Highlights des Berichts sind die Warnungen der Fed vor einem steigenden Risiko für Risikoanlagen. Natürlich wird die Mainstream-Finanzpresse mit ihrer üblichen Begeisterung darauf springen.

Ein anderer Zinswarnung aus dem Bericht ging es um Evergrande und die steigende Ansteckungsgefahr aus China. Wir sind in dieser Hinsicht weit voraus und sprechen seit Monaten über genau diese Situation. Wir alle kennen die schreckliche Verfassung, in der sich die chinesische Wirtschaft befindet, und sie dringt langsam in das Bewusstsein der Mainstream-Investoren ein.

Meine Vorhersage, basierend auf der Tatsache, dass dieser Bericht im Wesentlichen zeitgleich mit der Ankündigung der Drosselung kam, ist, dass die Fed einen Sündenbock aufstellt, wenn sie irgendwann den Kurs auf die Drosselung stoppen oder umkehren muss. Sie wird China und die schiere Macht seiner Geldpolitik für seinen „politischen Fehler“ verantwortlich machen. Es ist komisch. Seine Geldpolitik tut buchstäblich nichts, sonst hätten wir keine Probleme zu befürchten.

US-Zinskurve

Als nächstes sprachen wir über Zinskurven. Wir sind keine Experten auf dem Rentenmarkt, aber wir wissen, dass der Rentenmarkt viel schlauer ist als wir und viel schlauer als die Fed. Ich hob hervor, dass die Renditen für 20 und 30 Jahre immer noch invertiert sind, zusammen mit den Break-Even für fünf und zehn Jahre. Letzteres ist das invertierteste in der Geschichte!

Dies sollte uns sagen, dass mit dieser jüngsten Marktaktion nicht alles in Ordnung ist. Die Inflationserwartungen für die Zukunft sind gemischt und signalisieren einen starken Rückgang der „Erholung“ und des Verbraucherpreisindex (VPI).

Das Inflationsnarrativ wird rabiat. Es ist so weit, dass man sich trotz aller gegenteiligen Anzeichen über die vorübergehende Haltung lustig macht. Es ist, als hätten sich die Kritiker in letzter Zeit keine Charts angesehen. Aber egal, die Inflationserzählung ist in den Augen der Anleger ein riesiger Bonus für Bitcoin, während gleichzeitig die Fundamentaldaten des deflationären niedrigen Wachstums auch für Bitcoin großartig sind.

Der CPI kommt heute heraus, der unserer Meinung nach höher sein wird als im letzten Monat (aber immer noch in einem verlangsamten Trend) und noch mehr tollwütige Inflationspropaganda auslösen wird, die Bitcoin zugute kommt.

Globales Zentralbank-Update

Im Vergleich dazu gibt es wenig Neuigkeiten aus Europa und der EZB oder Japan und der BoJ. Zuerst für die EZB; Es scheint, als ob die EZB der Fed einige Monate hinterherhinkt und immer noch nach Hause fährt vergängliche Natur dieser jüngsten CPI-Spitze. Wohlgemerkt, der Schlagzeilen-CPI betrug im September nur 3 %, während der US-Verbraucher bei 5 % lag.

Die Bank of Japan hat noch weniger Neuigkeiten zu berichten. Es ist mit einer sehr niedrigen Inflation festgefahren. Es ist Schlagzeilennummer 0.2% und weniger Nahrung und Energie -0.5%. Dies ist trotz vielversprechender und eigentlich unverantwortlicher Maßnahmen in der QE- und Ausgabenabteilung. Die BoJ scheitert so sehr daran, die Inflation zu erreichen, dass sie wöchentlich herauskommen und ihr Engagement bekräftigen muss, verantwortungslos zu sein und zu versuchen, ihr 2%-Ziel zu erreichen.

Als nächstes bat ich das Publikum, eine Frage für diese Episode auf Twitter zu beantworten. Du musst die zitieren Bitcoin Magazin Tweet für die Episode und Tag me.

„Wenn die USA Inflation exportieren, warum sind dann die Inflationsraten der EZB und der BOJ so viel niedriger als die der USA, insbesondere wenn sie im Verhältnis zum BIP mehr Geld ‚gedruckt‘ haben?“

Warum ist das Verhältnis eigentlich umgekehrt? Je stärker eine Zentralbank ihre Bilanz auszubauen scheint, desto geringer ist die Inflation, selbst wenn die USA angeblich Inflation mit dem höchsten Handelsdefizit aller Zeiten exportieren. Die beste Antwort gewinnt eine Kopie des „Bitcoin-Wörterbuch"

Das ist ein Wrap

Wir beendeten die Show, indem wir Bitcoin im Kontext dessen diskutierten, was wir da draußen in Makros sehen, wie Bitcoin eine Wachstumsquelle für alle ist, die es annehmen. Wir haben in diesem Last-Minute-Rip viele wichtige Themen angesprochen, wie die Geschwindigkeit des Geldes, Bitcoin im Vergleich zu traditionellen Zinssätzen, steigende Energiepreise, ESG, die sich selbst in den Fuß schießen, und Layer-2-Gebührendynamik mit dem Basislayer.

Danke fürs Zuhören. Wenn Sie diese Episode informativ fanden, teilen Sie uns diese bitte mit und bewerten Sie sie auf iTunes, damit andere die Show finden können!

Links

Quelle: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-cluelessness-inflation-and-bitcoin