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Dezentrale Börsen (DEX) verfolgen auch in diesem Jahr die zentralen Börsen (CEX), indem sie einen Großteil ihrer Liquidität absorbieren.
Im August gelang es dem führenden DEX Uniswap, Coinbase Pro im täglichen Handelsvolumen deutlich zu stürzen. Derzeit Daten von Coingecko zeigt, dass Uniswap währenddessen ein tägliches Handelsvolumen von 389 USD bietet Coinbase Pro hat nur 303 Millionen Dollar.
Infolge des Aufstiegs von dezentrale Finanzierung (DeFi) migrierten mehr Händler und Investoren zu DEXs.
Da die meisten Projekte innerhalb des 10-Milliarden-Dollar-DeFi-Sektors nicht auf CEXs zu finden sind, blieb der größte Teil der Liquidität übrig und wurde an Orte wie Uniswap.
Offensichtlich schafft dies ein großes Problem für die "alte Garde". Bei niedrigeren Liquiditätsraten gibt es auch eine geringere Handelsaktivität.
Daher werden weniger Menschen daran interessiert sein, auf der Plattform zu handeln.
Darüber hinaus wird verhindert, dass CEXs ihren Austausch weiterentwickeln, neue Token unterstützen und viele andere neue Funktionen einführen.
Es ist schwierig, nicht darüber nachzudenken, ob zentralisierte Börsen überhaupt eine Zukunft haben und wenn dezentrale Plattformen wird die dominierende Kraft werden. Haben CEXs eine Antwort?
Haben CEXs eine neue coole Funktion eingeführt, um die Liquidität wiederherzustellen?
Die meisten erfahrenen Händler kennen bereits alle Vor- und Nachteile beider Arten von Börsen. Sie wissen jedoch auch, dass die Profis von CEX den Liquiditätsmangel nicht ausgleichen.
Wie bereits erwähnt, haben dezentrale Börsen CEXs einen erheblichen Teil der Liquidität entzogen. Letztendlich verlassen sich Händler jeder Größe stark auf die Liquidität einer Börse, um handeln zu können. Die Frage ist, wie CEXs die Situation verbessern wollen.
Zentralisierte Börsen planen, dieses Problem durch die Einführung negativer Gebühren zu bekämpfen. Um dies besser zu verstehen, müssen wir uns ansehen, wie die Handelsgebühren für Hersteller und Abnehmer funktionieren.
Für jeden Trade berechnet die Börse sowohl den Herstellern als auch den Abnehmern einen bestimmten Prozentsatz an Gebühren.
Makers, bekannt als Market Maker, repräsentieren einen Benutzer, der einen Trade in ein Orderbuch einfügt. Sie werden als Market Maker bezeichnet, weil sie das Orderbuch der Börse und den Gesamtmarkt mit Liquidität versorgen.
Takers, bekannt als Market Taker, stellen einen Benutzer dar, der einen bereits im Orderbuch vorhandenen Trade ausfüllt. Das Ergebnis? Sie entziehen dem Markt Liquidität.
Im Wesentlichen repräsentieren Hersteller und Abnehmer unterschiedliche Seiten derselben Medaille. Während einer einer Börse Liquidität zur Verfügung stellt, nimmt der andere sie weg.
Es wird jetzt klar, dass Börsen die Macher motivieren müssen, mehr Liquidität zu bringen, um die Liquidität zu verbessern. Wie haben sie das gemacht? Sie bieten niedrigere Gebühren oder besser noch negative Gebühren.
Lösung des Liquiditätsproblems mit negativen Gebühren
Um den Liquiditätsfluss in Richtung dezentraler Börsen zu bekämpfen, führten die CEX negative Gebühren ein. Bei negativen Gebühren zahlen CEXs Liquiditätsanbieter für die Teilnahme an ihrer Plattform.
Traditionell mussten sowohl Hersteller als auch Abnehmer Gebühren zahlen, um Aufträge zu erstellen oder auszuführen. Heute werden Börsen Anreize für Hersteller schaffen, indem sie ihnen sogenannte negative Gebühren zur Verfügung stellen.
Als Beispiel dafür, wie dies in der realen Welt funktioniert, werden wir verwenden Coinuma. Coinuma ist eine neue CEX mit Sitz in Europa, die in erster Linie darauf abzielt, eine starke Gemeinschaft von Kryptohändlern für spanischsprachige Länder zu schaffen.
Als die DeFi-Branche zu der Zeit im Rampenlicht des Handels stand, wurde der Börse schnell klar, dass sie Anreize für die Nutzer schaffen musste, um Liquidität auf ihrer Plattform bereitzustellen. Zu diesem Zweck führten sie inverse Gebühren ein.
Um Liquidität anzuziehen, berechnet Coinuma den Abnehmern 0.3% Gebühren für jede Bestellung und belohnt die Hersteller mit 0.1% Gebühren. Um den finanziellen Anreiz besser zu erklären, können wir berechnen, wie viel Hersteller erhalten und wie viel Abnehmer in einem BTC / USDT-Vertrag bezahlen würden.
Angenommen, ein Hersteller erstellt eine 10-BTC-Limit-Order und ein Taker erstellt eine 10-BTC-Marktorder. Wenn der Ausführungspreis dieser Aufträge bei 10000 USDT pro BTC liegt, können wir die folgenden Gebühren abziehen:
Abnehmergebühr: 10 x 10000 x 0.3% = 300 USDT
Herstellergebühr: 10 x 10000 * -0.1% = -100 USDT
Sobald der Auftrag ausgeführt wurde, zahlt der Abnehmer 300 USDT und der Hersteller erhält 100 USDT. Daher können Hersteller jeden Tag 100 US-Dollar erhalten, wenn sie lediglich Liquidität für die Börse bereitstellen.
Dies kann mit der Art und Weise verglichen werden, wie DEXs Liquiditätsanbieter (LPs) belohnen, indem sie ihnen Liquidität zur Verfügung stellen. Wenn CEXs das gleiche Konzept für bestehende Kunden anbieten, können sie die Liquidität zurückbringen, die DEXs während des DeFi-Booms im Jahr 2020 benötigt haben.
Was DEXs fehlen
Während DEXs aufgrund ihrer soliden Fundamentaldaten, Anonymität, Sicherheit und Dezentralisierung gesucht werden, haben sich die meisten Anleger aus nur einem Grund für DEXs entschieden.
Sie listeten weitere neue spekulative DeFi-Projekte auf.
Die Realität ist, dass DEXs, abgesehen vom anhaltenden DeFi-Hype, langfristig nicht rentabel sind. Warum? Ihnen fehlen die meisten Handelsinstrumente und -funktionen, die zentralisierte Börsen bieten.
Hier sind einige der wichtigsten Funktionen, die in DEXs nicht zu finden sind:
Begrenzte Handelsinstrumente
Bei DEXs erfolgt der Handel über den Prozess des Token-Swapings. Dies macht den Handel sehr eingeschränkt, da Benutzer keinen Zugriff auf erweiterte Handelstools haben. Es gibt keine Optionen für den Margin-Handel oder Stop-Loss.
Fortgeschrittene Trader können nicht einmal Handelsalgorithmus-Bots verwenden.
Ein weiterer begrenzender Faktor ist das Fehlen eines zentralisierten Orderbuchs, das einen schnelleren Handel ermöglicht.
Das Austauschen von Token kann manchmal nur Minuten dauern. Wenn das Ethereum-Netzwerk jedoch einer hohen Aktivität ausgesetzt ist, dauert es Stunden, bis eine einzelne Transaktion abgeschlossen ist.
Dies macht echten Handel praktisch unwirksam.
In der Tat sehen Experten DEXs nur als eine Möglichkeit für Spekulanten, in neue Projekte zu investieren, ohne tatsächlich handeln zu können.
Wenn DEX-Händler das Glück haben, auf eine schnelle Transaktion zu stoßen, werden sie dennoch mit hohen Gebühren umgehen müssen. In den letzten Monaten mussten Händler auf Plattformen wie Uniswap bis zu 40 US-Dollar für eine einzelne Transaktion bezahlen.
Hohe Gebühren machen es daher unmöglich, aktiv zu handeln, ohne ein Vermögen für Gebühren auszugeben. Eine solche Umgebung eignet sich eher für Wale und andere Personen mit beträchtlichen Portfolios.
Risiko, den Zugang zu Geldern zu verlieren
DEXs werden größtenteils für ihr dezentrales Design gelobt. Mit einer dezentralen Plattform haben Benutzer die volle Kontrolle über ihre Gelder. Assets werden nicht an der Börse selbst, sondern in den Brieftaschen der Benutzer gespeichert.
Hört sich toll an, oder? Die volle Kontrolle über Ihr Geld mag gut klingen, es bleiben jedoch noch einige Risiken bestehen.
Den meisten Benutzern ist nicht bewusst, dass es relativ leicht ist, den Zugriff auf alle ihre Gelder zu verlieren. Und in der Chance, dass sie es tun, gibt es buchstäblich keine Möglichkeit, sie wiederherzustellen.
Benutzer, die ihre Anmeldedaten verloren oder Assets an die falschen Adressen gesendet haben, verlieren ihre Assets für immer, wenn sie mit DEXs handeln. Da die Plattform keine Kontrolle über Ihre Brieftasche hat, können sie Ihr Vermögen nicht zurückgeben.
Bei CEXs müssen Sie sich lediglich an den technischen Support wenden, um Ihr Geld zurückzugewinnen. Bei den meisten Börsen dauert es nur wenige Minuten, um eine Anfrage einzureichen und Ihr Problem zu lösen.
Wenn Sie einen Fehler machen und ein paar tausend Dollar an die falsche Adresse der Brieftasche eines Vermögenswerts senden, wird der Umtausch immer versuchen, Ihnen zu helfen.
Darüber hinaus ist es einfach, den Zugriff auf Ihr Konto abzurufen, selbst wenn Sie alle Ihre Anmeldedaten verloren haben. Indem Sie Ihre Identität bestätigen und dem Austausch zeigen, dass Sie der eigentliche Besitzer einer Brieftasche sind, können Sie diese abrufen.
Auf der anderen Seite ist dies mit einem DEX nicht möglich. Wenn Sie Ihre Anmeldeinformationen oder Startphrasen vergessen haben, sind Sie höchstwahrscheinlich zum Scheitern verurteilt.
Hallo und willkommen bei Go Cryptowise.
Mein Name ist Per Englund und ich bin ein langjähriger Fan und Investor und Händler von Bitcoin und anderen Kryptowährungen. Ich habe die Aufmerksamkeit von Bitcoin wie viele andere vor einigen Jahren auf mich gezogen, aber es war das erste Mal um 2016/2017, dass ich mich wirklich mit Kryptowährungen und Blockchain-Technologie beschäftigte.
Seitdem habe ich diesen neuen aufstrebenden Raum in vollen Zügen gehandelt, gekauft, recherchiert und kennengelernt. Wenn ich keine Kryptoinhalte produziere, erstelle und gestalte ich neue Produkte und Unternehmen. Und ich möchte meine Geschäftserfahrung mit meiner Leidenschaft verbinden, um aussagekräftige Inhalte für alle unsere Leser zu erstellen.
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Quelle: https://gocryptowise.com/blog/cexs-answer-to-dexs-absorbing-liquidity/
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