Hat Krypto einen Platz in einem ESG-Portfolio?

Analysten sagen, dass institutionelle Anleger, die aus Sorge, dass die Anlageklasse nicht den Umwelt-, Sozial- und Governance-Standards (ESG) entspreche, von Kryptowährungen abgeschreckt sind, ihre Meinung ändern. 

Da traditionelle Finanzinstitute beginnen, sich genauer mit der Zuweisung von Kapital für den Bereich digitaler Vermögenswerte zu befassen, könnte sich der einst ruchlose Ruf von Kryptowährungen allmählich ändern.

„Wenn Sie mich vor einem Jahr nach ESG gefragt hätten, hätte ich gesagt: Ja, es ist ein Hauptanliegen, insbesondere weil es in den Medien ein so heißes Thema war“, sagte Martha Reyes, Forschungsleiterin bei Bequant. „Ich denke zwar nicht, dass ESG ein Hauptanliegen ist, aber es ist immer noch relevant.“  

Institutionellen Anlegern geht es bei digitalen Vermögenswerten mehr um Regulierung und Sicherheit als um ESG, sagte Reyes.

Untersuchungen von Fidelity Digital Assets zeigen, dass die meisten Institutionen vor allem über die Volatilität in der Anlageklasse besorgt sind. 

„In Gesprächen, die ich führe, kommt ESG zwar zur Sprache, aber viel weniger, als ich denke, was die Leute denken“, sagte Chris Kuiper, Forschungsleiter bei Fidelity Digital Assets. „Ich weiß nicht, ob das nur daran liegt, dass es kein so großes Problem darstellt, oder weil diese Investoren noch so früh auf ihrer Reise sind und noch nicht bei ESG angelangt sind.“ 

Experten sind sich einig, dass von den ESG-Bedenken, die im Zusammenhang mit Krypto-Investitionen bestehen, Umweltbedenken am häufigsten auftauchen. Das seit Jahren vorherrschende Narrativ, dass Bitcoin- und andere Kryptowährungs-Mining umweltschädlich sei, hält sich weiterhin hartnäckig. 

„Wir führen Gespräche mit Institutionen, die Fragen und Bedenken zu ESG haben, und was ich merkwürdig finde, ist, dass der Schwerpunkt eher auf der ‚E‘-Komponente liegt und weniger auf den ‚S‘- und ‚G‘-Komponenten.“ sagte Christine Sandler, Leiterin Vertrieb und Marketing bei Fidelity Digital Assets. 

Die Krypto-Mining-Branche habe in den letzten Jahren Fortschritte gemacht, um transparenter darüber zu sein, woher die Energie kommt, sagte Sandler. Es gibt auch eine Reihe von Bemühungen, dies zu tun CO2-Emissionen kompensieren und erneuerbare Energien nutzen, um Umweltbedenken auszuräumen. 

„Es gibt viel mehr Bewusstsein und die Branche ist viel proaktiver“, sagte Reyes. „Wir haben den Bitcoin-Mining-Rat, der auf die USA und die nordischen Länder ausgerichtet ist und natürlich auf freiwilliger Berichterstattung basiert, also voreingenommen sein wird, aber es ist ein Schritt in Richtung Transparenz.“

Kuiper betonte, dass der Energieverbrauch im Bergbau nicht nur Auswirkungen auf die Umwelt habe. Der soziale und wirtschaftliche Wert der Digital-Asset-Technologie müsse bei Diskussionen über den Energieverbrauch und ESG-Bedenken berücksichtigt werden, sagte er. 

„Ich denke, die Frage, die sich die Leute stellen müssen, ist: Ist das eine wertvolle Technologie?“ 

„Bitcoin verbraucht viel Energie, aber im Vergleich zu was?“ sagte Kuiper.

ESG-Investitionsboom 

Das Interesse an ESG-fokussierten Investitionen ist in den letzten Jahren explosionsartig gestiegen. Laut ETFGI-Daten stiegen die Zuflüsse in nachhaltige offene und börsengehandelte Fonds in den USA im ersten Halbjahr 83.04 auf den Rekordwert von 2021 Milliarden US-Dollar. Die Zuflüsse in den ersten sechs Monaten des Jahres 2021 lagen knapp unter den Gesamtzuflüssen des Jahres 2020, die 88.95 Milliarden US-Dollar betrugen. Im Jahr 2018 beliefen sich die Zuflüsse auf 5.4 Milliarden US-Dollar. 

„Jetzt sieht jeder eine Geschäftsmöglichkeit rund um ESG und klebt alles mit dem ESG-Label an“, sagte Reyes. 

Der Aufstieg von ESG hat Besorgnis und Kontroversen über die Berichtspflichten ausgelöst. Die USA Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat gewarnt Anleger sollten vorsichtig sein, wenn sie ESG-Kennzeichnungen für bare Münze nehmen, hat jedoch noch keine Anforderungen an die Produktkennzeichnung gestellt. 

„Es gibt Inkonsistenzen bei den Benchmarks, die ESG in traditionellen Märkten messen, also sind diese Art von Problemen, die geklärt werden müssen“, sagte Reyes. „Wir wissen noch nicht, wie sich das auf den Bereich der digitalen Vermögenswerte auswirken wird, aber es wird passieren.“

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Quelle: https://blockworks.co/does-crypto-have-a-place-in-an-esg-portfolio/