Verblassen Sie nicht schnell und effizient Solana DEXs Powered by Kamino Finance

Kamino Finance hat begonnen, eine wichtige Rolle bei der Beschaffung von Liquidität für die dezentralen Börsen (DEXs) von Solana zu spielen. Das Projekt wurde gestartet, um die Reibung zwischen Liquiditätsanbietern (LPs) und der aktuellsten Technologie für DEXs der nächsten Generation, dem Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM), zu verringern.

Kamin bietet automatisierte Lösungen für Liquiditätsanbieter, die sich mit übermäßig komplexen CLMM-Bedingungen befassen, und automatisierte Dienste machen es für jeden unglaublich einfach, Liquidität bereitzustellen und Erträge zu erzielen. In der Vergangenheit hatten CLMMs ohne einen Dienst wie Kamino Schwierigkeiten, Liquidität von den meisten Benutzern im dezentralen Finanzwesen (DeFi) anzuziehen. 

In diesem Artikel wird untersucht, wie Kamino durch seine spezialisierten Dienstleistungen eine Welle neuer Liquidität nach Solana bringen könnte. Durch die Untersuchung ähnlicher Umstände, die sich auf einer Blockchain abgespielt haben, deren Geschwindigkeit und Durchsatz um ein Vielfaches unter der von Solana bereitgestellten Leistung liegen, besteht die Erwartung, dass schnellere und günstigere Transaktionen zu ähnlichen Ergebnissen führen werden.

Wie dezentrale Handelsmöglichkeiten Kapitaleffizienz gegen Proof of Concept eintauschten

Das automatisierter Market Maker (AMM) war ein Meilenstein in der Geschichte der dezentralen Finanzierung (DeFi). AMMs ermöglichten es Benutzern, ihre Vermögenswerte zu verwahren und Geschäfte ohne eine zentrale Börse (CEX) auszuführen. Es ermöglichte außerdem jedem, als Market Maker Gebühren zu verdienen, indem er Token in einen Liquiditätspool einzahlte und passiv Gebühren aus Geschäften einzog. 

DEXs verlassen sich bei der Durchführung von Token-Swaps nicht auf einen Vermittler, sie verlassen sich jedoch darauf, dass LPs unabhängig Token bereitstellen, die den Handel erleichtern. Ohne LPs ist es unmöglich, Geschäfte an einem DEX auszuführen, und ohne ausreichende Liquidität von LPs werden Geschäfte mit minimaler Kapitaleffizienz ausgeführt – was bedeutet, dass Händler sich nach anderen Märkten umsehen werden.

Um zu verhindern, dass Händler an einem DEX Kapital verlieren, a erhebliche Menge an Liquidität musste auf AMMs hinterlegt werden. Diese Liquidität wurde jedoch nicht immer zur Verfügung gestellt und die DeFi-Community widerstand über viele Jahre hinweg gerne einem Mangel an Kapitaleffizienz im Namen des Rechts, unabhängig von einer CEX handeln zu können. 

Fortschritte bei der konzentrierten Liquidität verbesserten die Kapitaleffizienz bei geringer Beteiligung

Konzentrierte Liquidität sollte das traditionelle AMM überholen, sobald es Anfang 2021 erstmals auf den Markt kam. Die Technologie bot dies Uniswap v3 mit einer der kapitaleffizientesten Möglichkeiten, Token dezentral auszutauschen. Dennoch kam dieser Vorteil den Händlern mehr zugute als den LPs, die aufgrund von Komplikationen bei der Anpassung an neue Technologien Geld verloren. 

Charts erklären dass im November 2021, sechs Monate nachdem konzentrierte Liquidität auf Uniswap v3 angeboten wurde, CLMMs rund das Doppelte des Handelsvolumens (2.16 Milliarden US-Dollar) weiterleiteten wie das traditionelle AMM von Uniswap (1 Milliarde US-Dollar). Überraschenderweise waren die Mittel der LPs jedoch nicht in der Lage, mehr Gebühren zu erzielen.

Während das AMM von Uniswap v2 6 Millionen US-Dollar an Liquidität hielt, zog das CLMM von Uniswap v3 trotz der großen Unterschiede im Volumen nur 4 Millionen US-Dollar an. Dies bedeutete, dass Benutzer bereit waren, mehr Kapital einzusetzen, um weniger Gebühren zu verdienen, die mit einem größeren Kapitalpool geteilt wurden – und das aus gutem Grund.

Die Automatisierung beginnt, mehr Liquidität für das CLMM von Uniswap anzuziehen

Die Nutzer verzichteten darauf, konzentrierte Liquidität bereitzustellen, da die neue Technologie es den LPs erschwerte, von ihren Positionen zu profitieren. CLMMs sind besser darin, den Händlern umfangreiche Liquidität zum richtigen Preis bereitzustellen, aber sie sind darauf angewiesen, dass LPs ihre Positionen aktiv an den aktuellen Werten anpassen, wenn sich die Preise ändern. 

Erst als eine Reihe von Protokollen mit der Entwicklung von Systemen zur Automatisierung der CLMM-Liquidität begannen, begannen sich die Dinge für Uniswap v3 zu ändern. Arrakis Finance ist das erfolgreichste dieser Protokolle und verwaltet mittlerweile eine der größten Liquiditätspositionen auf Uniswap v3. Es ist für den Großteil der Liquiditätssteigerung verantwortlich, die jetzt auf dem CLMM von Uniswap im Vergleich zu seinem AMM beruht. 

Heute verfügt das CLMM von Uniswap über die vierfache Liquidität als das AMM von Uniswap und ist außerdem dafür verantwortlich, das 4-fache des Handels zu ermöglichen. Da die Liquidität von einem CLMM durch automatisierte Dienste effizienter bereitgestellt wird, erhöht sich darüber hinaus die Kapitaleffizienz von CLMM-Geschäften bis zu dem Punkt, an dem Händler bei Geschäften von enormem Umfang kein bis vernachlässigbares Kapital verlieren. 

Was die Geschichte für Kamino auf Solana bedeuten könnte

Solana ist die schnellste öffentliche Blockchain der Welt. Es ist außerdem eine der kosteneffizientesten Ketten, da Transaktionen mit weniger als einem Cent pro Transaktion abgeschlossen werden. 

Solana stößt hinsichtlich Durchsatz und Kosten an die Grenzen der Effizienz und verfügt außerdem über eine wachsende Zahl von DEXs, die über CLMMs betrieben werden. Daraus lässt sich schließen, dass diese Kombination Solana zu einem fruchtbaren Boden für die Zukunft des dezentralen Handels macht. 

Durch die Kombination dieser Effekte mit dem automatisierten Liquiditätsmanagement von KaminEtwas Größeres als das, was bei Uniswap v3 passiert ist, könnte die Aufmerksamkeit großer Händler von CEXs und der veralteten Blockchain-Technologie ablenken. 

Liquidität ist das Schlüsselelement, das darüber entscheidet, ob der DeFi-Handel effektiv funktioniert oder auf der Strecke bleibt. Kamino öffnet die Türen für eine neue Generation von Benutzern, die mit der Bereitstellung von Liquidität beginnen, um Erträge aus Handelsgebühren zu erzielen. Wenn die Liquidität wächst, könnten Händler direkt dahinter liegen und von einer optimierten Kapitaleffizienz und niedrigeren Kosten profitieren.