Schätzung der Bitcoin-Preisspitze dieses Zyklus

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Während der Bullenzyklus weitergeht, möchte jeder Preisprognosen und ein besseres Verständnis dafür, wann der Preis seinen Höhepunkt erreichen und den Kurs umkehren könnte. Obwohl wir davon ausgehen, dass Bitcoin in diesem Zyklus einen sechsstelligen Preis erreichen wird, ist es schwierig abzuschätzen, wie weit der Zyklus darüber hinausgehen wird. Dazu gibt es bereits viele verschiedene Modelle, Gedanken und Projektionen. Wir werden dem Mix einen Rahmen hinzufügen, indem wir die langfristige Halterkostenbasis und die langfristigen Trends der historischen ausgegebenen Ertragsgewinnquote (SOPR) des Halters verwenden. Dies sollte nicht als Preisvorhersage für den Zyklus verstanden werden, sondern eher als logische Denkübung, die auf einfachen historischen Annahmen basiert.

SOPR sagt uns, dass der verkaufte Preis über dem gezahlten Preis liegt, was darauf hinweist, welche Gewinnniveaus langfristige Inhaber in der Vergangenheit erzielt haben. Beim Spitzenpreis gegenüber früheren Allzeithochs in den Jahren 2018 und 2021 erreichte der SOPR für langfristige Inhaber einen Höchststand von 20.74 bzw. 9.04. Anders gesagt, das sind 1,974 % und 804 % realisierter Gewinn. Eine große Marktfrage ist, bei welchem ​​Preisniveau wird ein Teil der langfristigen Inhaber einen Anreiz haben, einen Teil ihrer Bitcoin zu verkaufen? Das wird wahrscheinlich das Zyklushoch markieren. 

Unter Verwendung der langfristigen Halterkostenbasis, einer Schätzung des bezahlten Marktpreises und der Gewinnquoten der letzten zwei Zyklen, Schätzungen für den Verkaufspreis, können wir die beiden multiplizieren, um die implizierten Zyklushöchstpreise für diesen Zyklus zu erhalten.

Beispielsweise beträgt die Basis der langfristigen Halterkosten jetzt 17,751 $. Wenn langfristige Inhaber versuchen, das gleiche Gewinnniveau wie beim vorherigen Allzeithoch (804 %) zu erzielen, müsste der Zykluspreis 160,469 $ betragen. Wenn sie erwarteten, im Januar 2018 (1,974 %) Gewinne auf dem Höhepunkt mitzunehmen, müsste der Zykluspreis 368,157 $ betragen. Ein Mittelwert zwischen den beiden wäre 1,389 % mit einem Preis von etwa 264,000 $.

Es ist auch eine faire Annahme, dass langfristige Inhaber niedrigere prozentuale Gewinnrenditen erwarten können, wenn höhere Renditen im Laufe der Zeit abnehmen. Der SOPR-Spitzenwert des Langzeithalters könnte also unter dem Höchststand vom Januar 2018, aber über dem vorherigen Allzeithoch liegen, vorausgesetzt, wir haben das Zyklushoch noch nicht erreicht.

Alles in allem wissen wir nicht wirklich, wie sich dieser Zyklus im Vergleich zu früheren Zyklen verhalten wird oder wie langfristige Inhaber dieses Mal auf Gewinnmitnahmen reagieren werden. Vielleicht realisieren sie dieses Mal ein geringeres Gewinnniveau oder warten auf höhere Preise, in der Erwartung, dass sich eine neue Art von Adoptionszyklus entfaltet.

Schließlich stapeln wir keine Sats, um sie einfach an Zyklusspitzen loszuwerden. Dies ist eine jahrzehntelange Adoptionsthese, bei der das Timing der lokalen Zyklusspitzen auf lange Sicht keine Rolle spielt.

Quelle: https://bitcoinmagazine.com/markets/estimating-this-cycles-bitcoin-price-top