Euler Finance Review 2022: Ist Euler die nächste Generation von DeFi-Krediten?

Wenn ich den einen Bereich wählen müsste, der mich an Krypto am meisten begeistert, müsste ich DeFi sagen. So sehr ich liebe GameFi und Metaverse Projekte, weil sie innovativ sind und na ja… Spaß machen, sie sind eine unterhaltsame Annehmlichkeit, keine Notwendigkeit. Wenn unsere kollektive Gesellschaft nicht gerne weitere 300 Jahre in Kauf nimmt, in denen sie vom veralteten Finanzsystem ausgenutzt wird, und Milliarden von Menschen sich damit zufrieden geben, keinen Zugang zu einem Bankkonto zu haben, brauchen wir eine Revolution, wir technische DeFi, weshalb ich mich freue, Ihnen heute diesen Euler Finance-Bericht vorzustellen.

Eine kurze Einführung in die DeFi-Kreditvergabe und -Bleihe

Die Fähigkeit, Vermögenswerte effizient zu verleihen und zu leihen, ist ein wichtiger Eckpfeiler jedes Finanzsystems. In der Welt der traditionellen Finanzen wird der Prozess in der Regel durch vertrauenswürdige und zugelassene Drittbanken und -institute erleichtert. Diese Banken versklaven Kreditnehmer im Wesentlichen und werden zu finanziellen Oberherren über Menschen, die zu Kreditzwecken zu ihnen kriechen müssen.

Okay, Dramatik beiseite, das war die alte Art, Dinge zu tun, und jetzt haben wir bessere Lösungen mit DeFi-Protokollen wie Aave, Compound Finance und Euler Finance. In der Welt von DeFi werden vertrauenswürdige und autorisierte Dritte nicht mehr benötigt, die Banking Overlords wurden durch vertrauenslose und erlaubnislose Kreditvergabeprotokolle ersetzt Smart Contracts auf der Blockchain. Dies sorgt für einen exponentiell effizienteren Prozess für Kreditgeber und Kreditnehmer, um die Bedürfnisse der anderen zu erfüllen, während die erheblichen Gebühren, die von Dritten erhoben werden, und die drakonischen Beschränkungen, die uns oft von zentralisierten Behörden auferlegt werden, vermieden werden.

Hier ist eine tolle Grafik von Mehr als Digital das fasst zusammen, wie das aussieht:

Protokolle wie Verbundfinanzierung und Aave gehörten zur ersten Generation von DeFi-Kreditprotokollen. Diese Plattformen bieten Benutzern Zugriff auf Leih- und Leihfunktionen für mehrere Krypto-Token. Nun, die erste Generation zu sein, hat einige Vor- und Nachteile. Die Macht des „First-Mover-Vorteils“ kann nicht unterschätzt werden, aber die Kehrseite der Medaille ist, dass die erste Iteration einer Software, Technologie oder Idee normalerweise nicht die beste ist, es gibt normalerweise viele Knicke und Fehler, die behoben werden müssen . Dies lässt anderen Teams viele Möglichkeiten, sich weiterzuentwickeln und das ursprüngliche Framework zu erneuern, und genau das hat das Team von Euler Finance getan.

Ich sage nicht, dass etwas mit Compound oder Aave nicht stimmt, tatsächlich verwende ich Aave, und beide sind fantastische Plattformen, aber diese Protokolle wurden nicht entwickelt, um die Risiken zu bewältigen, die mit dem Verleihen und Leihen von illiquiden oder volatilen Vermögenswerten verbunden sind. Ich weiß nicht, ob dies daran liegt, dass sie keinen Weg finden konnten, das Risiko der extremen Volatilität auf unseren Märkten effektiv zu reduzieren, oder ob sie nicht auf die schiere Menge an Handelsvolumen oder Handelsnachfrage vorbereitet waren Paare, die sie nicht berücksichtigen können, aber das Ergebnis ist, dass sie sich auf ein zugelassenes Auflistungssystem verlassen müssen, um ihre Benutzer vor den Risiken zu schützen, die mit solchen Vermögenswerten verbunden sind. Dies ist ein Bereich, in dem Euler erkannte, dass sie sich erheblich verbessern könnten.

Das Ergebnis eines zugelassenen Auflistungssystems führte zu einer erheblichen unbefriedigten Nachfrage nach dem Verleihen und Leihen von Krypto-Assets. Kreditgeber möchten Token hinterlegen, um Rendite zu erzielen und gehebelte Long-Positionen einzugehen, während Kreditnehmer das Volatilitätsrisiko reduzieren und gehebelte Short-Positionen eingehen möchten. Hier kommt Euler Finance ins Spiel und baut auf dem Fundament auf, das von den Kreditplattformen der ersten Generation gelegt wurde, und zielt darauf ab, ein DeFi-Protokoll der nächsten Generation zu werden. Sie haben dies erreicht, indem sie die genehmigungsfreie Notierung unterstützen und reaktive Zinssätze bereitstellen, während sie gleichzeitig das Risiko auf nie zuvor gesehene innovative Wege reduzieren, die wir im Detail untersuchen werden.

Was ist Euler Finance?

Wie wir bereits angesprochen haben, Euler Finance ist eine dezentralisierte Finanzkreditplattform im Ethereum-Netzwerk, die auf den Vorgängerplattformen aufgebaut und diese verbessert hat.

Das Team benannte das Unternehmen und das Protokoll danach Leonhard Euler, der ein Schweizer Mathematiker, Physiker, Astronom, Geograph, Logiker und Ingenieur war, der Studien zur Graphentheorie und Topologie begründete. Er machte auch einflussreiche Entdeckungen in vielen anderen Bereichen wie der analytischen Zahlentheorie, der komplexen Analysis und der Infinitesimalrechnung. Wow, genialer Typ! An einem guten Tag bin ich stolz, wenn ich es schaffe, meine Schuhe zu binden, Zahnseide zu verwenden, einen Artikel zu schreiben, mit dem Hund Gassi zu gehen und Mac n' Cheese zuzubereiten. Dieser Typ beschämt mich!

Wie auch immer, Euler Finance wurde im Dezember 2021 gegründet, nachdem das dahinterstehende Unternehmen den gewonnen hatte „Spark“-Universitäts-Hackathon des Encode Clubs Dies half dem Team, während einer Seed-Runde mit prominenten Unterstützern wie Lemniscap, LAUNCHHub Ventures, Block800, Coinbase und anderen 0 US-Dollar zu sichern. Am 7. Juni 2022 kündigte Euler eine weitere Finanzierungsrunde im Wert von 32 Millionen US-Dollar unter der Leitung von Haun Ventures an, die zur Diversifizierung der Schatzkammer von Euler DAO verwendet werden soll, was zu einem ziemlich gut finanzierten Projekt führen wird.

Euler XYZ, das Unternehmen hinter Euler Finance, wurde von Dr. Michael Bently, Jack Leon Prior und Doug Hoyte gegründet, die später im Abschnitt über Teams behandelt werden. Euler Finance bietet ein genehmigungsfreies, nicht verwahrtes Kreditprotokoll, das mit einer Reihe neuer und ausgeklügelter Funktionen maßgeschneidert ist, um Benutzern zu helfen, mehr Arten von Token zu tauschen, zu verleihen und zu leihen, als traditionell verfügbar waren.

Das Protokoll unterstützt das Ausleihen und Verleihen von fast jedem ERC20-Krypto-Asset, was auf anderen Plattformen nicht unterstützt wird, und bietet gleichzeitig die Möglichkeit, Zinsen auf die Krypto der Benutzer mit weniger Risiko und Volatilität zu verdienen, als dies zuvor durch ihren innovativen Technologie-Stack möglich war, den wir behandeln werden später.

Euler Finance ist kostenlos und kann von jedem auf der Welt mit einer Internetverbindung aufgerufen werden. Wie jedes DeFi-Protokoll, das sein Gewicht in Salz wert ist, ist es völlig ohne Verwahrung und wird von der Gemeinschaft verwaltet, die Inhaber des nativen Governance-Token EUL des Protokolls ist.

Die Plattform ist unter erreichbar https://app.euler.finance/, und ziemlich cool ist, dass die ursprünglichen Entwickler neue Entwickler ermutigen, ihre eigenen Front-End-Zugriffspunkte auf das Protokoll zu erstellen, um den Zugriff zu dezentralisieren und den Zensurwiderstand zu erhöhen. Die Pflege und das Teilen von Open-Source-Software und das Fehlen autoritärer, geldhungriger Entwicklergemeinschaften, die es in der Welt der Kryptographie gibt, gibt mir immer ein warmes, mulmiges Gefühl.

Pro Tip: Obwohl ich oben die URL zur Plattform angegeben habe, ist es immer eine gute Idee, sicherzustellen, dass Sie die Webadresse noch einmal überprüfen und immer darauf zugreifen jedem DeFi-Protokoll von der Unternehmenswebsite oder dem Whitepaper, um sicherzustellen, dass Sie die richtige URL verwenden. Sobald Sie die richtige Plattform haben, sollten Sie sie mit einem Lesezeichen versehen, um sicherzustellen, dass Sie immer zur richtigen navigieren, um die zahlreichen Betrugsseiten zu vermeiden, die die ursprüngliche Plattform widerspiegeln.

Okay, lassen Sie uns in die Features und Funktionen von Euler Finance eintauchen.

Funktionen von Euler Finance: 

Dieser nächste Teil wird die wichtigen Merkmale und Funktionen von Euler Finance hervorheben. Hier gibt es eine Menge zu entpacken, da das Team einige ziemlich beeindruckende Protokollmechaniken entwickelt hat, die es wert sind, genauer unter die Lupe genommen zu werden. Nehmen Sie sich also die Zeit, um sich eine Tasse Ihres Lieblingsgetränks zu holen, bevor Sie eintauchen ☕

Euler Finance: Zulassungsfreie Auflistung

Eulers Non-Custodial-Protokoll ermöglicht es seinen Benutzern zu entscheiden, welche Krypto-Assets es auflisten wird. Durch die Verwendung von Uniswap v3 als Kernabhängigkeit kann jeder Vermögenswert, der ein WETH-Paar hat, von jedem sofort als Kreditmarkt auf Euler hinzugefügt werden.

Euler-Asset-Tiers

Nun, für jeden, der seinen DeFi-Smart-Kid-Hut aufsetzt, kann die erlaubnislose Auflistung eine Alarmglocke läuten, da Sie vielleicht wissen oder nicht wissen, dass die erlaubnislose Auflistung bei dezentralen Kreditprotokollen im Vergleich zu anderen DeFi-Protokollen wie DEXs weitaus riskanter ist.

Dies liegt daran, dass Risiken schnell hintereinander von einem Pool auf einen anderen übergreifen können. Wenn ein Sicherheitenwert plötzlich im Preis sinkt und Liquidationen die Schulden der Kreditnehmer nicht zurückzahlen, können die Pools aus mehreren verschiedenen Arten von Vermögenswerten mit uneinbringlichen Forderungen zurückbleiben, was kein bueno ist. (Das ist spanisch für nicht gut!)

Um diese Risiken zu überwinden, verwendet Euler risikobasierte Asset-Ebenen: Collateral, Cross und Isolated, um das Protokoll und seine Benutzer zu schützen:

Isolationsstufe – Vermögenswerte in dieser Klasse stehen für die normale Verleihung und Aufnahme von Krediten zur Verfügung, können jedoch nicht als Sicherheit für die Ausleihe anderer Vermögenswerte verwendet werden. Sie können nur isoliert ausgeliehen werden, daher der Begriff „Isolationsstufe“.

Dies bedeutet, dass sie nicht zusammen mit anderen Vermögenswerten unter Verwendung desselben Sicherheitenpools ausgeliehen werden können.

Häh? Schauen wir uns ein Beispiel an:

Ich habe USDC und DAI als Sicherheit und möchte den Vermögenswert „ABC“ der Isolationsstufe ausleihen. Ich kann nur ABC ausleihen und sonst nichts. Wenn ich mir einen anderen Token ausleihen möchte, 'XYZ', dann könnte ich das nur mit einem separaten Konto bei Euler tun.

Ebenenübergreifend – Vermögenswerte in dieser Klasse stehen für normales Verleihen und Ausleihen zur Verfügung und können nicht als Sicherheit zum Ausleihen anderer Vermögenswerte verwendet werden, sondern können zusammen mit anderen Vermögenswerten ausgeliehen werden.

Benötigen Sie ein weiteres Beispiel? Ich glaube schon:

Wenn ich USDC und DAI als Sicherheit habe und die Cross-Tier-Assets „ABC“ und „XYZ“ ausleihen möchte, kann ich dies von einem einzigen Konto aus tun, da ich mehr als eine Art von Token ausleihen kann, die sich im Cross-Tier befinden. Tier-Kategorie.

Sicherheiten-Tier – Vermögenswerte in dieser Klasse stehen für normales Verleihen und Leihen sowie Querkredite zur Verfügung und können als Sicherheit verwendet werden. Dies wären die liquidesten Vermögenswerte mit dem höchsten Handelsvolumen auf der Plattform und würden daher als die „sichersten“ angesehen.

Nehmen wir ein Beispiel:

Ich könnte Sicherheitenwerte DAI und USDC hinterlegen und sie verwenden, um Sicherheitenwerte wie UNI und LINK von einem einzigen Konto zu leihen.

Durch die Verwendung dieser abgestuften Methode werden verschiedene Risikoanlagen isoliert, was dazu beiträgt, Ansteckungseffekte zu reduzieren, sodass ein risikoreicher Token mit einer kleinen Marktkapitalisierung in der Isolationsstufe nicht mehr etablierte Anlagepools zum Absturz bringen kann. Im Wesentlichen erhöht diese Methode die maximale Kapitaleffizienz, während das systemische Risiko auf dem geringstmöglichen Niveau gehalten wird.

EUL-Inhaber können dafür stimmen, Assets aus der Isolation-Tier zu fördern und sie durch Governance-Mechanismen in die Cross-Tier- oder Collateral-Tier zu verschieben. Die Förderung von Vermögenswerten auf den Tiers erhöht die Kapitaleffizienz von Euler, da es Kreditgebern und Kreditnehmern ermöglicht, Kapital großzügiger zu verwenden, aber auch die Benutzer des Protokolls einem erhöhten Risiko aussetzen kann, sodass es im Interesse aller liegt, die Risiken auszugleichen.

Euler Finance: Kreditvergabe und Kreditaufnahme

Wenn Kreditgeber in einen Liquiditätspool auf Euler einzahlen, erhalten sie im Gegenzug verzinsliche ERC20-eToken, was bei DeFi-Protokollen üblich ist. Diese Token können jederzeit gegen ihren Anteil an den zugrunde liegenden Vermögenswerten in einem Pool eingelöst werden, solange sich nicht ausgeliehene Token im Pool befinden.

Kreditnehmer entnehmen Liquidität aus einem Pool und zahlen geliehene Mittel mit Zinsen zurück, wodurch das Gesamtvermögen in einem Pool mit der Zeit wächst. Auf diese Weise verdienen Kreditgeber Zinsen auf Vermögenswerte, da ihre eTokens über einen bestimmten Zeitraum für einen steigenden Betrag des zugrunde liegenden Vermögenswerts eingelöst werden können. Nichts Neues oder Bahnbrechendes hier, dies ist die bewährte Methode hinter der DeFi-Verleihung und -Ausleihe. Dieser Prozess wird vollständig über intelligente Verträge abgewickelt, was ihn recht nahtlos und benutzerfreundlich macht.

Als nächstes werden wir die verschiedenen Komponenten behandeln, die mit der Kreditaufnahme verbunden sind.

Tokenisierte Schulden 

Euler gibt dToken aus, um Schulden ähnlich wie Aaves Schulden-Token zu tokenisieren. Die dToken-Schnittstelle ermöglicht den Aufbau von Positionen, ohne mit zugrunde liegenden Vermögenswerten interagieren zu müssen, und kann verwendet werden, um derivative Produkte zu erstellen, die Schuldverschreibungen enthalten.

Anstatt nicht standardmäßige Methoden zum Übertragen von Schulden bereitzustellen, verwendet Euler die regulären ERC20-Methoden zum Überweisen/Genehmigen, kehrt jedoch die Genehmigungslogik um.

Ich weiß, klingt kompliziert, ist es aber nicht, hier ist ein Beispiel dafür, wie das funktioniert:

Anstatt Token an jeden senden zu können, aber eine Genehmigung zu benötigen, wie es die Standardmethode ist, können dTokens von jedem genommen werden, erfordern aber eine Genehmigung, um sie zu akzeptieren. Dies verhindert, dass Benutzer ihre dTokens „verbrennen“. Die Nulladresse hat keine Möglichkeit, eine eingehende Übertragung von dTokens zu genehmigen.

Wie zu erwarten, zahlen Kreditnehmer Zinsen auf ihre Kredite. Die aufgelaufenen Zinsen hängen von den algorithmisch ermittelten Zinssätzen für jeden Vermögenswert ab. Ein Teil der aufgelaufenen Zinsen wird in Reserven gehalten, um die Anhäufung uneinbringlicher Forderungen im Rahmen des Protokolls abzudecken, wodurch eine weitere Sicherheitsebene hinzugefügt wird.

Geschützte Sicherheiten

Dies ist eine der einzigartigen Funktionen von Euler. Auf Compound und Aave stehen alle auf dem Protokoll hinterlegten Sicherheiten immer zur Ausleihe zur Verfügung. Euler erlaubt es, Sicherheiten zu hinterlegen, aber nicht unbedingt für die Ausleihe zur Verfügung zu stellen.

Dies ist eine praktische Funktion, da Einleger kein Geld von der Plattform abheben müssen, wenn sie sich entscheiden, eine Pause von der Kreditvergabe einzulegen. Gelder mit geschütztem Status verdienen keine Zinsen, sind aber frei von dem Risiko eines Zahlungsausfalls der Kreditnehmer und können jederzeit sofort abgehoben werden. Dies trägt auch zum Schutz vor Kreditnehmern bei, die Token verwenden, um Governance-Entscheidungen zu beeinflussen oder Short-Positionen einzugehen.

Warum ist dies eine wichtige Funktion?

Nun, abgesehen von der Bequemlichkeit bietet dies auch einen wertvollen Anwendungsfall für diejenigen, die sich wirklich um die Branche und die DeFi-Community als Ganzes kümmern. Im Jahr 2020 erlebte MakerDAO ein Flash-Darlehenszenario, das genutzt wurde, um auf unfaire Weise eine Governance-Abstimmung abzugeben.

Angenommen, auf einer Plattform steht eine große Governance-Abstimmung an. Euler-Benutzer könnten die Vermögenswerte schützen, die für die Abstimmung über den Vorschlag erforderlich sind, und Wale daran hindern, eine Bootsladung dieser Token zu leihen, und dann eine Abstimmung zu ihren Gunsten erwirken. Dies trägt zu einem gerechteren demokratischen Governance-Prozess bei. Diese Funktion kann auch verwendet werden, um intensiven Verkaufsdruck, Pump and Dumps, Flash-Loan-Angriffe und Todesspiralen zu verhindern.

Liquiditätsprüfungen aufschieben 

Dies ist eine weitere innovative Funktion von Euler, die mir bei anderen Kreditplattformen noch nicht begegnet ist. Normalerweise wird die Liquidität eines Kontos unmittelbar nach der Durchführung einer Operation überprüft, was zu einer Aktion führt, die aufgrund unzureichender Sicherheiten scheitern könnte.

Beispielsweise kann die Kreditaufnahme, das Zurückziehen von Sicherheiten oder das Verlassen eines Marktes dazu führen, dass eine Transaktion aufgrund einer Sicherheitenverletzung rückgängig gemacht wird.

Auch das wäre kein Bueno.

Euler verfügt über eine Funktion, die es Benutzern ermöglicht, ihre Liquiditätsprüfungen aufzuschieben, wodurch viele Operationen durchgeführt werden können, wobei die Liquiditätsprüfung nur einmal ganz am Ende durchgeführt wird.

Schauen wir uns an, wie dies für den Benutzer von Vorteil ist:

Ohne eine Liquiditätsprüfung aufzuschieben, müsste ich erst Sicherheiten hinterlegen, bevor ich eine Kreditaktion erteile. Wenn dies jedoch in derselben Transaktion erfolgt, ermöglicht mir das Aufschieben der Liquiditätsprüfung, dies in der von mir gewählten Reihenfolge zu tun, was mehr Flexibilität und eine weniger starre Struktur ermöglicht und gleichzeitig möglicherweise Gebühren für verschwendetes Gas bei fehlgeschlagenen Transaktionen einspart.

Auf diese Weise können Benutzer eine Reihe von Aktionen bündeln, wobei das Endergebnis eine gesunde Position ist, aber eine bestimmte Aktion innerhalb dieser Sequenz wäre möglicherweise nicht alleine durchführbar gewesen. Dies ermöglicht Aktionen auf Euler, die auf anderen Plattformen nicht möglich sind. Sehr cooles Zeug!

Die Möglichkeit, Liquiditätsprüfungen aufzuschieben, führt auch zu einer weiteren großartigen Funktion von Euler, und das sind die gebührenfreien Flash-Darlehen.

Im Gegensatz zu Aave hat Euler nicht das traditionelle Konzept eines Flash-Darlehens. Stattdessen können Benutzer ihre Liquiditätsprüfung aufschieben, eine unbesicherte Kreditaktion durchführen, beliebige Operationen durchführen und dann das Geliehene zurückzahlen.

Diese Aktion kann verwendet werden, um ein Portfolio-Rebalancing durchzuführen, gehebelte Positionen aufzubauen, externe Arbitrage-Möglichkeiten zu nutzen und vieles mehr.

Risikoadjustierte Kreditaufnahmekapazität

Ähnlich wie bei anderen Kreditvergabeprotokollen verlangt Euler von den Benutzern sicherzustellen, dass der Wert ihrer Sicherheiten höher bleibt als der Wert ihrer Verbindlichkeiten, außer während des Zeitraums, in dem Liquiditätsprüfungen aufgeschoben werden. Überbesicherung ist gängige Praxis und regelt, wie viel überhaupt geliehen werden kann.

Um dieses Konzept so einfach wie möglich zu machen, ist es im Wesentlichen Folgendes:

Ich hinterlege X im Wert von 100 $ und kann Y im Wert von 70 $ ausleihen. Auf diese Weise spielt es keine Rolle, ob ich die 70 $ nicht zurückzahlen kann, da der Kreditgeber/die Plattform die 100 $ behält. Niemand wird aus der Tasche gelassen, außer dem Kreditnehmer, der seine Schulden nicht zurückzahlen konnte.

Vergleichen Sie dies mit dem Durcheinander, was mit zentralisierten Kreditplattformen wie Celsius und Voyager passiert, die jetzt bankrott sind, und was die Leute von Three Arrows Capital getan haben, die ihren Zusammenbruch verursacht haben:

Sie leihen sich 100 Dollar von Ihnen, dann 100 Dollar von mir, dann weitere 100 Dollar von Bob, ohne irgendwelche Sicherheiten zu hinterlegen, oder vielleicht weniger, als sie geliehen haben. Dann, wenn Three Arrows Capital die 300 Dollar, die sie geliehen haben, nicht zurückzahlen kann, sind Sie, ich und Bob jetzt aus eigener Tasche, und der arme Bob hat jetzt nicht das Geld, das er braucht, um seine Katzen zu füttern 😿

Blockchain vereinfacht haben Sie dieses fantastische und einfache Diagramm, das zeigt, wie traditionelle Krypto-Darlehen funktionieren:

Euler erreicht dies anders als herkömmliche DeFi-Kreditplattformen. Sie verwenden einen zweiseitigen Ansatz, bei dem sie den Marktwert der Verbindlichkeiten eines Kreditnehmers anpassen, um zu einem „risikoadjustierten Verbindlichkeitswert“ zu gelangen. Dieser Ansatz verbessert die Kapitaleffizienz, da er es Euler ermöglicht, die anlagespezifischen Risiken beider Abwärtsbewegungen zu berücksichtigen und Preisbewegungen nach oben, nicht nur das Abwärtsrisiko, wie es auf Plattformen wie Compound der Fall ist.

Diese Risiken sind ähnlich wie bei Compound mit vermögenswertspezifischen Sicherheitenfaktoren verbunden, berücksichtigen aber auch Fremdkapitalfaktoren, was für Euler einzigartig ist. Letztendlich bedeutet dieser Ansatz, dass die Liquidationsschwelle jedes Kreditnehmers auf die spezifischen Risikoprofile der von ihm geliehenen und als Sicherheit verwendeten Vermögenswerte zugeschnitten ist.

Das Euler Whitepaper bietet ein großartiges Beispiel dafür, wie das funktioniert, hier ist ein Screenshot, der es erklärt:

Ich denke, das ist eine sehr clevere Art, Dinge zu tun, da andere DeFi-Plattformen alle Kreditnehmer unabhängig vom geliehenen Vermögenswert gleich behandeln, während Euler eine Methode verwendet, die für jeden Einzelnen spezifisch ist.

MEV-resistente Liquidationen

Auf den meisten Kreditplattformen werden Liquidationen dadurch gefördert, dass den Liquidatoren die Sicherheiten eines Kreditnehmers mit einem festen prozentualen Abschlag (in der Regel zwischen 5 und 10 %) angeboten werden. Das Problem dabei ist, dass potenzielle Liquidatoren oft keine andere Wahl haben, als sich an Priority Gas Auctions (PGAs) für profitable Liquidationen zu beteiligen, wobei der Liquidationsbonus als Miner Extractable Value (MEV) ausgewiesen wird. Ein weiteres Problem bei dieser Methode besteht darin, dass ein fester Abschlag große Liquidationen bestrafen und große Kreditnehmer abschrecken kann, während er nicht ausreicht, um die Kosten zu decken, und Anreize für kleinere Liquidationen schafft.

Wie viele „no-buenos“ passen in einen Artikel? Euler zerschmettert es! Vor der Recherche für diesen Artikel hatte ich keine Ahnung, dass es so viele Mängel in den traditionellen DeFi-Kreditprotokollen gibt, die angegangen werden müssen.

Um dieses Liquidationsproblem zu lösen, lässt Euler anstelle eines festen Rabattprozentsatzes zu, dass der Rabatt in Abhängigkeit davon steigt, wie „negativ“ eine Position ist. Dadurch wird der traditionell verwendete sofortige Liquidationsauslöser eher zu einer holländischen Auktionsliquidationsmethode. Da der Rabatt langsam ansteigt, muss jeder Liquidator entscheiden, ob er für eine Liquidation zum aktuell angebotenen Rabatt bietet oder nicht.

Als Beispiel dafür, wie dies aussehen könnte, könnte Liquidator A mit 4 % profitabel sein, aber Liquidator B könnte seine Geschäfte effizienter führen und in der Lage sein, früher einzusteigen und mit 3.5 % zu liquidieren. Diese niederländische Auktionsmethode wird von den TWAP-Orakeln unterstützt, die später behandelt werden. Dies ist vorteilhaft, da es keinen einzelnen Preispunkt gibt, an dem jeder Liquidator gleichzeitig profitabel wird.

Stattdessen kann der Preis im Laufe der Zeit schwanken, was zu einem Kontinuum von Liquidationsmöglichkeiten führt, was dazu beiträgt, die vorrangigen Gasauktionen zu begrenzen, und dazu beitragen sollte, den Diskontpreis in Richtung der Grenzbetriebskosten für die Liquidation eines Kreditnehmers zu treiben.

Diese Methode allein verhindert MEV jedoch nicht, da Miner und Frontrunner immer noch die Transaktion eines Liquidators stehlen können. Um dies zu begrenzen, erlaubt Euler Liquiditätsanbietern, sich für einen „Rabatt-Booster“ zu qualifizieren, der es ihnen ermöglicht, in der niederländischen Auktion vor Minern und Spitzenreitern, die keinen Rabatt-Booster haben, profitabel zu werden.

Sanfte Liquidationen

Sanfte Liquidationen sind eine sehr schöne Ergänzung, da sie es Kreditnehmern ermöglichen, einen Bruchteil ihrer Position zu liquidieren, wenn dies bedeutet, dass das Beleihungswertverhältnis wieder in eine gesunde Position gebracht werden kann, ohne dass das gesamte Darlehen ausgelöscht wird.

Auf diese Weise können Liquidatoren einen Teil der Schulden eines Kreditnehmers zurückzahlen, ohne eine Liquidation der gesamten Position auszulösen. Euler verwendet einen dynamischen „Close-Faktor“, der es Liquidatoren ermöglicht, Beträge zu zahlen, um Zuwiderhandelnde wieder gesund zu machen. Dies trägt dazu bei, die Stabilität und Volatilität der auf den Plattformen gehaltenen Vermögenswerte zu verbessern, und bietet dem Kreditnehmer ein besseres Erlebnis, da er ein geringeres Risiko der Vollendung hat Liquidationen.

Bei der Kreditaufnahme für ein beliebiges Protokoll ist es wichtig, die Gesundheit des Beleihungswerts Ihres Darlehens im Auge zu behalten:

Überprüfen Sie regelmäßig den „Gesundheitsmonitor“ Ihres Kredits, der auf der Registerkarte „Konten“ zu finden ist.

Stabilitätspools

Euler ermöglicht es Kreditgebern, Liquidationen zu unterstützen, indem es einem Stabilitätspool, der jedem Kreditmarkt zugeordnet ist, Liquidität zur Verfügung stellt. Liquiditätsanbieter in einem Stabilitätspool hinterlegen eToken und verdienen Zinsen, während sie auf die Verarbeitung von Liquidationen warten.

Dies steht im Gegensatz zu den traditionellen Liquidationsmethoden auf anderen Plattformen, die auf Drittanbieterbörsen angewiesen sind, um Kredite zurückzuzahlen, und Preisfeeds von Drittanbietern, die möglicherweise nicht mit dem Datenfeed des Kreditprotokolls übereinstimmen. Dies kann zu Problemen wie Slippage, Swap-Gebühren, extremer Volatilität und der Nichtverwendung von Preisglättungsalgorithmen führen, die zu Preisabweichungen des Servers führen können.

Hier ist eine Vergleichstabelle, die die Vorteile der Verwendung eines internen Stabilitätspools für Liquidationen gegenüber einer externen Liquiditätsquelle zeigt:

Eulers Ansatz kann als eine erweiterte Multi-Collateral-Form der Stabilitätspool-Idee betrachtet werden, die von Liquidity Protocol entwickelt wurde. Der Hauptvorteil der Verwendung eines Stabilitätspools besteht darin, dass Liquidationen sofort unter Verwendung einer internen Liquiditätsquelle abgewickelt werden können, wenn ein Kreditnehmer gemäß dem Protokoll als Verstoß angesehen wird, ohne dass ein Liquidator die Vermögenswerte selbst von einem Dritten beziehen muss -Parteitausch.

Dezentrale Preisorakel

Auch die von Euler Finance verwendeten Preisorakel sind eine Neuheit in der Welt der DeFi-Kreditplattformen. Plattformen wie Compound, Maker und Aave verwenden verschiedene Systeme, um Preise aus Off-Chain-Quellen zu erhalten und sie on-chain zu platzieren, damit sie für die relevanten Smart Contracts zugänglich sind.

Euler hält dies für eine ineffiziente Methode und ist für sie ungeeignet, da sie ein zentralisiertes Eingreifen erfordert, wenn ein neuer Kreditmarkt geschaffen werden muss. Euler verlässt sich auf die dezentralen Orakel des zeitgewichteten Durchschnittspreises (TWAP) von Uniswap v3, um in Echtzeit auf die Zahlungsfähigkeit der Benutzer zuzugreifen. Der Referenzwert, der zur Normalisierung der Preise auf Euler verwendet wird, ist Wrapped Ether (WETH), da es das häufigste Basenpaar auf Uniswap ist.

Hier ist ein Blick auf das Oracle-Bewertungssystem von Euler:

Diese Methodik entwickelt sich weiter und wird schließlich durch eine umfassendere Lösung ersetzt. Euler hat bereits eine Open Source entwickelt Orakel-Tool das simuliert, wie kostspielig es ist, ein bestimmtes Token-Paar auf Uniswap zu manipulieren.

Euler Finance: Zinssätze

Traditionelle Plattformen verwenden statische lineare Zinsmodelle, um die Kreditkosten auf ihren Plattformen zu bestimmen. Einfach gesagt, wenn die Nachfrage nach Krediten aus dem Pool steigt oder das Angebot sinkt, steigen die Zinssätze, und wenn das Angebot steigt oder die Nachfrage sinkt, sinken die Zinssätze. Einfache Angebots- und Nachfrageökonomie 101.

Dieses Modell funktioniert gut, wenn sie im Voraus entsprechend parametrisiert werden, kann jedoch Probleme verursachen, wenn sie falsch parametriert werden. Um dies zu vermeiden, verwendet Euler anstelle statischer linearer Zinssätze reaktive Zinssätze.

Um das Problem zu vermeiden, die richtigen Parameter für jeden Kreditmarkt auswählen zu müssen, verwendet Euler die Kontrolltheorie, um die Kreditkosten autonom auf ein Niveau zu lenken, das die Kapitaleffizienz des Protokolls maximiert. Tatsächlich war Euler das erste DeFi-Protokoll, das auf diese Weise innovativ war, und wurde für die Innovation innerhalb der DeFi-Community gelobt. 

Hier ist eine großartige Infografik, die zeigt, wie sich die Zinsberechnungsmethode auf Euler von Aave und Compound unterscheidet:

Aave/Verbindung:

Euler Finanzen:

Euler verwendet einen PID-Regler, um die Änderungsrate der Zinssätze zu verstärken, wenn die Auslastung über einem Zielauslastungsniveau liegt. Dies ermöglicht reaktive Zinssätze, die sich in Echtzeit an die Marktbedingungen für den zugrunde liegenden Vermögenswert anpassen, ohne dass ein laufender Eingriff der Governance erforderlich ist.

Euler Finance: Gasoptimierung

Ihr jungen Whipper-Snapper, die heute mit ihren ausgefallenen Layer-Two-Ethereum-Skalierungslösungen gerade erst in DeFi einsteigen, werden vielleicht nie den Schmerz der Ethereum-Gasgebühren kennen. Zu meiner Zeit war es nicht ungewöhnlich, Hunderte von Dollar für eine einzige Ethereum-Transaktion auszugeben.

Okay Opa, beruhig dich.

Um horrende Gasgebühren und „frühere“ Geschichten zu vermeiden, setzt Euler auf Smart Contracts, die die Menge des verwendeten Speichers minimieren, und implementiert ein Modulsystem, um die Anzahl der auszuführenden vertragsübergreifenden Anrufe zu reduzieren, und hatte eine Reihe von andere auf das Protokoll angewendete Gasverbrauchsoptimierungen.

Dies macht Euler gebührenfreundlicher als viele andere Kreditprotokolle, da diese Smart-Contract-Transaktionen wirklich ein Loch in das alte Ethereum-Bankkonto schlagen können.

Durch eine als Transaction Builder bekannte Funktion können Benutzer mehrere Transaktionen bündeln und ihre Gaskosten senken, während fortgeschrittene Benutzer diese Funktion in Verbindung mit der Option „Liquiditätsprüfungen aufschieben“ verwenden können, um viele Funktionen für Transaktionen mit geringen Gebühren auszuführen.

Hier ist ein Blick auf die Transaction Builder-Oberfläche:

Eine weitere innovative Ergänzung ist die Verwendung von Unterkonten. Wenn Benutzer von Euler für jeden neuen Kredit der Isolationsstufe Sicherheiten an neue Ethereum-Adressen senden müssten, würde dies ein Vermögen an Gasgebühren kosten. Um dies zu vermeiden, ermöglicht Euler jedem Ethereum-Konto, das das Protokoll verwendet, den Zugriff auf bis zu 256 Unterkonten, mit denen mehrere Positionen gleichzeitig kostengünstig verwaltet werden können. Der Benutzer muss Eulers Zugriff auf einen Token nur einmal genehmigen und kann dann auf ein beliebiges Unterkonto einzahlen.

Pro Tipp: Wenn das Bild oben Sie denken ließ, ich hätte Millionen von Dollar auf der Plattform, wünschte ich, ich wäre dieser Ballin! Wenn Sie Ihr MetaMask-Wallet-Netzwerk vom Ethereum-Netzwerk auf das Ropsten-Testnet umstellen, können Sie die Plattform mit Demo-Geldern im Wert von mehreren Millionen Dollar erkunden, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie sie funktioniert.

Ein zusätzlicher Vorteil von Unterkonten besteht darin, dass keine Genehmigungen erforderlich sind, um Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zwischen ihnen zu übertragen, sodass Benutzer ihre Sicherheiten und Schulden isolieren und trennen können.

Euler Finance: Design und Benutzerfreundlichkeit

DeFi-Plattformen sind nicht immer für ihre Anfängerfreundlichkeit bekannt und werden oft von fortgeschritteneren Krypto-Benutzern genutzt. Euler ist hier keine Ausnahme, da die Konzepte immer noch als etwas fortgeschritten gelten, obwohl ich sagen muss, dass sie eine Sache, die ich sehr gut gemacht habe, darin fanden, eine UI/UX zu erstellen, die einfacher zu navigieren und zu verwalten ist als die meisten anderen DeFi-Plattformen Da muss ich meinen Hut ziehen.

Hier ist ein Blick auf einige der verschiedenen Schnittstellen:

Die Plattform bietet alle Funktionen, die Sie von einer DeFi-Kreditplattform erwarten würden. Die Navigation ist ein Kinderspiel, und alle Grafiken, Messgeräte und Menüs führen dazu, dass Euler eine der besseren Plattformen ist, die ich in Bezug auf Design, Funktionalität, Benutzerfreundlichkeit und nur die allgemeine Navigation und das Verständnis dessen, was tatsächlich im Inneren vor sich geht, verwendet habe Protokoll.

Für jeden, der jemals eine DeFi-Plattform verwendet hat, wird die Verwendung von Euler Finance einfach sein, da ihr Designteam fantastische Arbeit geleistet hat. Sobald Sie Ihre verbinden MetaMask, Fortmatic, Keystone, Ledger, Torus, Trezor oder Coinbase Wallet, Sie werden in kürzester Zeit abheben und fliegen.

Es gibt vier Hauptabschnitte: Märkte, Dashboard, Governance und Konto, die es wert sind, kurz beschrieben zu werden.

Märkte– Dies ist der Bereich, in dem Sie die Märkte, Kredite, Lieferungen, TVL-Beträge und Oracle-Ratings sehen können.

Messgerät/Dashboard– Zeigt alle Konten, Unterkonten und Geldinformationen an.

Trading Konten– Zeigt alle Informationen über das Konto des Benutzers an, nämlich wie viel Sicherheiten Sie haben, alle aktiven Kredite, die Gesundheitsbewertung des Kontos, was verliehen wird usw.

Unternehmensführung– Hier können Benutzer auf den Delegiertenbereich und das Forum zugreifen, in dem Vorschläge und Governance-Fragen diskutiert werden.

Euler Finance: Governance

Die von Euler verwendete Governance ist dem Governance-Modell sehr ähnlich, das vor Jahren von Compound Finance entwickelt wurde. Ich schätze, sie haben sich gedacht: „Warum das Rad neu erfinden?“

Das Protokoll wird von Inhabern des Euler Governance Token (EUL) verwaltet. Token stellen die Stimmrechte der Protokollsoftware dar, und Inhaber mit genügend Token können Vorschläge für Änderungen am Protokoll machen. Token-Inhaber können über Themen abstimmen wie:

• Die Stufe eines Assets
• Sicherheiten- und Fremdkapitalfaktoren
• Parameter des Preisorakels
• Parameter des reaktiven Zinsmodells
• Reservefaktoren
• Governance-Mechanismen selbst

Euler Finance: Reserven

Wie ein Protokoll seine Reserven verwaltet, ist eine wichtige Überlegung für jeden, der ein Kreditgeber auf der Plattform werden möchte. Missmanagement von Reserven ist die Ursache für Probleme wie Bank Runs und warum Plattformen wie Celsius und Voyager Kundenabhebungen stoppen und Insolvenz anmelden mussten.

Die meisten Kreditprotokolle funktionieren so, dass sie einen Teil der von den Kreditnehmern gezahlten Zinsen nehmen und ihn nicht an die Kreditgeber weitergeben, sondern innerhalb des Protokolls behalten.

Werfen wir einen Blick auf die angebotsseitigen Einnahmen und die Protokolleinnahmen für Euler Finance in den letzten 90 Tagen:

Wir können sehen, dass Euler einen gesunden Teil der Plattformeinnahmen beiseite legt. Reserven sind wichtig, da sie als Rückhalt für die Kreditgeber dienen. Es gibt Szenarien, in denen Kreditnehmer ihre Positionen nicht zurückzahlen können, was zu sogenannten „schlechten Schulden“ führt. Wenn sich diese uneinbringlichen Forderungen zu weit ausbreiten und nicht eingedämmt werden, werden andere Kreditgeber nervös, weil sie die Tüte mit uneinbringlichen Forderungen in der Hand halten, was dazu führen kann, dass sie ihre Gelder abziehen, was zu einer Spirale, auch bekannt als Bank Run, führt.

Euler hat sich so positioniert, dass die Reserven schneller wachsen als sich Forderungsausfälle anhäufen, und das seit den Anfängen des Protokolls. Dies ermöglicht die Aufnahme und das Vertrauen von mehr Kreditgebern in das Protokoll. Wir können sehen, wie sich dies im Laufe der Zeit auf Euler ausgewirkt hat:

Demnach macht Euler in Bezug auf Reserven einiges anders als andere Kreditvergabeprotokolle Interview mit CEO und Mitbegründer Dr. Michael Bentley.  

Zu Beginn werden die Reserven auf Euler ständig wieder in das Protokoll reinvestiert und erhalten Zinseszinsen, sodass sie im Laufe der Zeit exponentiell wachsen. Euler hat auch einen höheren Reservefaktor festgelegt, der dazu führt, dass etwa ein Viertel der gezahlten Zinsen an das Protokoll und nicht an die Kreditgeber geht.

Der Kompromiss hier sind niedrigere Renditen für die Kreditgeber, aber sicherere und nachhaltigere Zinszahlungen, die hoffentlich zu einer langen und erfolgreichen Kreditvergabeplattform führen und die Fallstricke vermeiden, denen nicht nachhaltige Kreditplattformen in der Vergangenheit ausgesetzt waren, indem sie Renditen von über 20 % anbieten Büste. Denken Sie daran, Jungs und Mädels, wenn die Renditen zu gut erscheinen, um wahr zu sein, sind sie es wahrscheinlich auch, und je höher die Renditen, desto höher das Risiko. Euler zielt darauf ab, die Goldilocks-Zone oder den „Sweet Spot“ zu finden, der Risiko und Ertrag ausbalanciert.

Euler Finance (EUL) Tokenomics

Euler (EUL) ist das native Token des Euler Finance-Protokolls. Es ist ein ERC-20-Token, das als Governance-Token fungiert. Das Gesamtangebot des Tokens beträgt 27,182,818 (eine Hommage an Eulersche Zahl).

Was die Token-Zuweisung betrifft, sehen wir uns Folgendes an:

Die anfänglichen Allokationen können sich ändern, wenn sich das Ökosystem weiterentwickelt. Das Gesamtangebot ist für die ersten 4 Jahre festgelegt, danach können EUL-Token-Inhaber einen Governance-Vorschlag erlassen, um das Angebot um maximal 2.718 % pro Jahr aufzublähen.

Hier ist ein Blick auf den Lieferplan bis 2026

Normalerweise tauche ich in die Token-Performance eines Projekts ein, aber da der Token erst seit dem 28^th 2022, da gibt es nicht viel zu sehen. Der Token, der laut CMC zu einem Preis von 3.73 $ für die Öffentlichkeit freigegeben wurde, hüpfte 3 Wochen lang wie ein Flipper herum und schoss auf 4.40 $, dann auf 3.20 $, bevor er bei 3.40 $ ruhte, wo er sich zum Zeitpunkt des Schreibens befand.

Token-Inhaber sind Benutzer der Plattform, die an Governance interessiert sind, und Investoren, die langfristig von der Innovation und dem Erfolg der Plattform überzeugt sind. Der EUL-Token ist derzeit an Börsen wie z Huobi, Gate.io, MEXC und Uniswap.

Euler Finance: Sicherheit

Euler Finance verfügt über einen beeindruckenden Katalog von Sicherheitspartnerschaften mit einigen der führenden Sicherheitsfirmen der Branche:

Die Plattform hat Sicherheitsaudits von Firmen wie Halborn durchgeführt und bietet ein 1-Millionen-Dollar-Bug-Bounty-Programm an. Das Team veröffentlichte die zufriedenstellenden Ergebnisse der Sicherheitsüberprüfung auf ihrer Github.

Von Drittanbietern und öffentlich veröffentlichte Prüfungsergebnisse sind immer ein gutes Zeichen, und das beeindruckende Kaliber von Sicherheitsfirmen, die mit Euler zusammenarbeiten, um alles zu prüfen, von der Plattform selbst und intelligenten Verträgen bis hin zu Penetrationstests und Prägeverträgen, ist ein Vertrauensbeweis für mein Buch.

Euler Finance: Team und Investoren

Euler ist ein Team von Softwareingenieuren und quantitativen Analysten, die sich auf die Erforschung und Entwicklung von Web3-Technologie und Finanzanwendungen spezialisiert haben. Das Team umfasst mehr als nur die Euler Finance-Plattform.

Das Team besteht aus Mitgliedern mit unterschiedlichem Hintergrund, die über umfangreiche Erfahrung sowohl in traditionellen als auch in Blockchain-Unternehmen verfügen.

Dr. Michael Bentley – Mitbegründer und CEO: In einem früheren Leben arbeitete Dr. Bentley als Evolutionsbiologe, der Spieltheorie und Modellierung komplexer Systeme verwendete, um Evolutionstheorien darzustellen. Er studierte an der University of Oxford, arbeitete als Pricing Analyst für die Royal Bank of Scotland und wurde anschließend Postdoctoral Research Associate in Oxford. Ein beeindruckender und interessanter Hintergrund in der Tat.

Doug Hoyte – Mitbegründer und Blockchain-Entwickler: Doug ist Programmierer, Autor und Lehrer, der sich auf Netzwerksicherheit und Finanzanwendungen spezialisiert hat.

Jack Prior- Mitbegründer und Full-Stack-Entwickler: Jack arbeitete als Webentwickler unter anderem für Salary Finance, Fintricity und Qadre und ist seit über 11 Jahren als Webentwickler in der Branche tätig. Nach seinem Studium des Web- und Multimedia-Managements an der University of Sussex hatte er mehrere Entwicklerrollen für verschiedene Unternehmen inne, bevor er Euler mitbegründete.  

Euler hat ein beeindruckendes Team und mehr Mitglieder, als ich hier aufzählen kann. Schauen Sie sich gerne die an Seite des Euler-Teams Wenn Sie mehr erfahren möchten.

Euler wird auch von einigen branchenführenden Investoren und VC-Firmen unterstützt, da sie einige Leute mit tiefen Taschen angezogen haben. Hier ist ein Blick auf einige ihrer Investoren:

Euler Finance: Bedenken

Ich werde ehrlich zu euch sein und etwas zugeben, wozu nicht viele Menschen bereit sind. Krypto und DeFi sind ein Multi-Milliarden-Dollar-Experiment und niemand weiß, wie der Zustand der dezentralen Finanzierung in fünf Jahren sein wird oder ob es sie überhaupt geben wird.

Falls Ereignisse wie der Zusammenbruch von Terra, der Konkurs von Celsius und Voyager und die Zehntausende von gescheiterten Kryptoprojekten, die nicht mehr existieren, Sie nicht überzeugt haben, hat niemand in dieser Branche wirklich eine Ahnung, was funktionieren wird und was nicht. Es ist ein riesiger Fall von „Lass uns ein paar Spaghetti an die Wand schmeißen und sehen, was kleben bleibt“. Wie in, lassen Sie uns ein paar verschiedene Dinge ausprobieren und sehen, was funktioniert.

Wenn Sie mir nicht glauben, fragen Sie Mike Novogratz, CEO von Galaxy Digital, der Millionen von Dollar in seine Forschungsteams gesteckt hat und über erstklassige Branchenanalysten und eine ganze Firma verfügt, die Projekte analysiert und erforscht. Trotz all dem, was ihm zur Verfügung stand, war er immer noch so zuversichtlich in Terra, dass er sich ein riesiges Terra-Tattoo machen ließ, bevor es zusammenbrach und Menschen Milliarden an Geldern kostete.

Worauf ich hier hinaus will, ist, dass ich keine Ahnung habe, ob sich Euler Finance als langfristiges und nachhaltiges Kreditprotokoll erweisen wird. Vielleicht bin das nur ich, und es mag seltsam klingen, da ich ein Krypto-Investor bin, der als die riskanteste Anlageklasse gilt, aber ich bin ziemlich risikoscheu und ich mag es, Protokollen, Plattformen und Technologien zu vertrauen, die gründlich umkämpft sind. geprüft. Ich brauchte Jahre, um Aave im Auge zu behalten und halbwegs mit einem Zusammenbruch oder einem Pulldown zu rechnen, bevor ich mich sicher genug fühlte, das Protokoll anzuwenden.

Nachdem ich Euler Finance getestet, ihre Sicherheitsaudits verifiziert und die Plattform mit einem feinen Kamm durchsucht hatte, konnte ich überhaupt nichts an der Plattform aussetzen. Es scheint wirklich das Kreditprotokoll der nächsten Generation mit vielen Vorteilen gegenüber herkömmlichen Kreditplattformen zu sein.

Auf dem Papier und in der Theorie klingen die revolutionären Ideen und Konzepte brillant, aber meine Hauptsorge ist, dass sie nicht kampferprobt sind und den Test der Zeit überstanden haben. Obwohl in voller Transparenz, gibt mir diese Plattform ein weitaus höheres Maß an Vertrauen als die meisten neueren DeFi-Plattformen da draußen, aufgrund ihres Fokus auf Sicherheit und scheinbar unglaublich cleveren Innovationen in der Protokollmechanik.

Meine einzige andere Sorge ist die geringe Liquidität und der gesperrte Gesamtwert, da er derzeit auf Platz 25 liegt^th in TVL, wodurch es nicht für größere Kreditgeber und Kreditnehmer geeignet ist. Trotzdem sehen wir eine sehr gesunde Wertsteigerung, was ein gutes Zeichen dafür ist, dass die Plattform schnell an Fahrt gewinnt:

Behalten Sie die Liquidität der Plattform im Auge, bevor Sie in die Plattform eintauchen, da eine Plattform ohne Geld, das in das Protokoll eingebunden ist, nicht funktionieren kann, aber natürlich ist es immer noch ein sehr neues Projekt und gewinnt an Zugkraft und Akzeptanz. Ich gehe davon aus, dass es in den Rängen aufsteigen wird, wenn mehr Benutzer die Plattform übernehmen.

Euler Finance: Schlussgedanken

Ich bin ein großer Fan von Innovationen in der Raumfahrt. Es ist großartig zu sehen, wie Plattformen wie Euler Finance auf den Erfahrungen und Ideen früherer Plattformen aufbauen und die Konzepte weiterentwickeln und so zur Entwicklung der dezentralisierten Finanzbranche beitragen. Wenn Banken wie Pferd und Kutsche sind, DeFi-Protokolle wie Compound, Maker und Aave das Automobil, dann zielen Plattformen wie Euler Finance darauf ab, das fliegende Auto, Hoverboards, Jetpacks oder diese Röhrendinger zu werden, mit denen die Leute in der Show herumsausen Futurama.

Die DeFi-Industrie ist überschwemmt von Nachahmerprotokollen und unzähligen einfallslosen Klonplattformen, die nur versuchen, von einem wachsenden Trend zu profitieren. Euler ist sicherlich eine Ausnahme von dieser Norm, da es Funktionen nutzt, die in DeFi noch nie zuvor gesehen wurden, wie z. B. erlaubnislose Kreditmärkte, reaktive Zinssätze, geschützte Sicherheiten, MEV-resistente Liquidationen und Stabilitätspools mit mehreren Sicherheiten.

Für die Mutigen und Mutigen, die keine Angst haben, sich auf neue Dinge einzulassen, bietet Euler Finance viele Vorteile gegenüber herkömmlichen Kreditprotokollen, was einer der Gründe dafür ist, dass die Plattform schnell angenommen wird und die TVL steigt, da neue Benutzer auf die Plattform strömen.

So sehr ich die Innovation schätze, bin ich persönlich sehr beeindruckt und liebe es zu sehen, wie sich die Branche entwickelt und entwickelt, wie ein Whirlpool, ich werde meine Zehen hineintauchen und die Plattform in der nächsten Zeit mit begrenzten Mitteln nutzen Ich mag, was es zu bieten hat, aber nur die Zeit wird zeigen, ob sich ihre neuen experimentellen Methoden zum Aufbau einer Kreditplattform als überlegen erweisen werden und nachhaltig.

Häufig gestellte Fragen zu Euler Finance

Was ist Euler?

Euler ist ein Protokoll ohne Verwahrung im Ethereum-Netzwerk, das es Benutzern ermöglicht, fast alle ERC20-Vermögenswerte zu verleihen und zu leihen.

Wer hat Euler entwickelt?

Euler wurde ursprünglich von einem Entwicklerteam der Firma Euler XYZ Ltd. erstellt. Die Plattform wird dezentralisiert und erhält Beiträge von der externen Entwicklergemeinschaft.

Was ist EulerDAO?

EulerDAO ist eine dezentralisierte autonome Organisation, die das Governance-Token EUL der Plattform hält. Inhaber des Tokens haben das Stimmrecht, Änderungen am Euler-Protokoll vorzuschlagen.

Ist Euler besser als Aave?

Euler bietet innovativere, fortschrittlichere und erfinderischere Mechaniken, die noch nie zuvor in DeFi verwendet wurden. Während Euler viele Vorteile gegenüber Aave hat und versucht, in einer überlegenen Methode zu arbeiten, wird die Zeit zeigen, ob die Methoden von Euler nachhaltig sind und ob sich die Plattform als eine bessere Entwicklung in der DeFi-Kreditlandschaft erweisen kann.

Ist Euler besser als Compound Finance?

Euler hat das bewährte erfolgreiche Governance-Modell von Compound übernommen und bietet erfinderischere und vorteilhaftere Vorteile als Compound Finance. Auch hier scheint Euler theoretisch die bessere Plattform zu sein, aber wie bei Aave wird die Zeit zeigen, ob Eulers Methoden nachhaltig sein und sich langfristig als verbessertes Kreditvergabeprotokoll erweisen können.

Was kann ich auf Euler tun?

Abgesehen vom Verleihen und Ausleihen können Benutzer auch prägen und brennen, was es den Benutzern ermöglicht, gehebelte Positionen von Kreditnehmern und Einlagen zu erstellen. Benutzer können Token auch mithilfe einer Uniswap v3- und 1-Zoll-DEX-Integration austauschen.