Der Euro beruhigt sich, während die deutsche Inflation sinkt, FOMC im Auge – MarketPulse

• Die deutsche Inflation geht zurück
• Fed veröffentlicht Protokoll der September-Sitzung

Der Euro erlebt weiterhin eine ereignislose Woche. In der europäischen Sitzung wird EUR/USD bei 1.0613 gehandelt, ein Plus von 0.08 %.

Deutsche Inflation sinkt auf 4.5 %

Die deutsche Inflation wurde im September mit 4.5 % gegenüber dem Vorjahr bestätigt und lag damit deutlich unter dem Augustwert von 6.1 %. Es war der niedrigste Stand seit Beginn des Ukraine-Krieges im Februar 2022. Die Energiepreise fielen stark und auch die Lebensmittelpreise sanken. Der Kernzins sank von 4.6 % im August auf 5.5 %, ein Jahrestief. Der Inflationsbericht ist ein weiteres Zeichen dafür, dass die Zinserhöhungen der EZB wirken und die Inflation nach unten drücken. Dennoch ist es noch ein weiter Weg, denn die Inflation in Deutschland und der Eurozone bleibt deutlich über dem EZB-Ziel von 2 %.

Die deutsche Wirtschaft hat sich deutlich verlangsamt. Das BIP blieb im zweiten Quartal unverändert und die Wirtschaft könnte im dritten Quartal geschrumpft sein. Die deutsche Wirtschaft, einst der Stolz Europas, wurde durch hohe Zinsen, schwachen Konsum und sinkende Exporte gebeutelt.

In den USA war der Datenkalender sehr spärlich, so dass sich die Märkte auf Fedspeak konzentrieren konnten. Eine Reihe von Fed-Mitgliedern äußerte eine ähnliche Botschaft, als sie darauf hinwiesen, dass der Anstieg der US-Renditen aufgrund höherer Kreditkosten als Bremse für die Wirtschaft wirken könnte. Dies könnte die Inflation senken, ohne dass die Fed die Zinsen erhöhen müsste.

Die Fed wird natürlich nicht bekannt geben, dass die Zinsen ihren Höhepunkt erreicht haben, da eine weitere Zinserhöhung zu einem gewissen Verlust an Glaubwürdigkeit führen würde. Fed-Chef Powell und seine Kollegen scheinen nach Transparenz zu streben, und etwaige Meinungsverschiedenheiten bei der Fed über die Politik sind ein Ergebnis der Unsicherheit über die Wirtschaftsaussichten. Die Marktpreise deuten darauf hin, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr wahrscheinlich nicht erhöhen wird – laut dem CME Fedwatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei 25 %. Anleger werden auf einige Erkenntnisse aus dem FOMC-Protokoll der September-Sitzung hoffen, in dem die Fed die Zinsen in einer Zielspanne von 5.25 % bis 5.50 % beließ.

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EUR / USD Technisch

• Es gibt Unterstützung bei 1.0545 und 1.0489
• 1.0641 und 1.0697 sind die nächsten Widerstandslinien

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