Erfahren Sie, warum MicroStrategy (MSTR) das Portfolio von Miller Value Partners anführt

Bill Miller IV hat zusammen mit seinem Vater bei Miller Value Partners gearbeitet, einer von Bill Miller gegründeten Investmentfirma. Miller Value Partners ist für seinen Value-Investing-Ansatz bekannt, der sich auf unterbewertete Aktien mit erheblichem Wachstumspotenzial konzentriert. Das Unternehmen verwaltet eine Vielzahl von Fonds und Anlagestrategien mit dem Ziel, für seine Kunden einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Ihre Anlagephilosophie basiert auf einer detaillierten Fundamentalanalyse und versucht, in Unternehmen zu investieren, von denen sie glauben, dass sie unter ihrem inneren Wert gehandelt werden und ein starkes Erholungs- und Wachstumspotenzial haben.

Am 1. März erschien Bill Miller IV, Vorsitzender und CIO von Miller Value Partners, in der „Closing Bell“ von CNBC, um seine Erkenntnisse über MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) und Bitcoin im Allgemeinen zu teilen. Miller, der für seine optimistische Haltung gegenüber Bitcoin und damit verbundenen Investitionen bekannt ist, bekräftigte seinen Optimismus gegenüber MicroStrategy, beschrieb es als die größte Beteiligung des Unternehmens und brachte seinen Glauben an sein erhebliches zukünftiges Wachstumspotenzial zum Ausdruck. Er führte diesen Optimismus auf die seiner Ansicht nach frühen Stadien einer bedeutenden Neubewertung des Kapitals mit einer Verlagerung hin zu digitalen Vermögenswerten zurück.

Miller betonte den Unterschied zwischen der Marktkapitalisierung von Bitcoin und seiner realisierten Kapitalisierung.

Die Marktkapitalisierung für Bitcoin oder jede andere Kryptowährung wird berechnet, indem der aktuelle Preis von Bitcoin mit der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Münzen multipliziert wird. Diese Kennzahl gibt einen Überblick über den Gesamtwert des Bitcoin-Marktes zum aktuellen Preis. Es handelt sich um eine einfache Berechnung, die eine schnelle Möglichkeit bietet, die Größe und den Wert von Bitcoin mit anderen Kryptowährungen oder Vermögenswerten zu vergleichen. Allerdings kann die Marktkapitalisierung volatil sein und mit den schnellen Änderungen des Bitcoin-Preises schwanken.

Die realisierte Kapitalisierung bietet eine differenziertere Sicht auf den Wert von Bitcoin. Anstatt den aktuellen Preis für alle Bitcoins zu verwenden, berechnet die realisierte Obergrenze den Wert jedes Bitcoins zu dem Preis, zu dem es zuletzt bewegt oder gehandelt wurde. Im Wesentlichen aggregiert es den Wert aller Bitcoins zu ihren individuellen Transaktionspreisen. Diese Kennzahl kann ein tieferes Verständnis des Marktverhaltens im Laufe der Zeit liefern und widerspiegelt, wie viel Geld tatsächlich in Bitcoin investiert wurde, und nicht seinen hypothetischen Marktwert.

Die realisierte Obergrenze ist aus mehreren Gründen von Bedeutung:

• Langfristige Investitionserkenntnisse: Es kann das Verhalten von Langzeitinhabern hervorheben, indem es den Preis anzeigt, zu dem sie Bitcoin gekauft haben. Wenn die realisierte Kapitalisierung deutlich unter der Marktkapitalisierung liegt, könnte dies ein Hinweis darauf sein, dass viele Anleger zu niedrigeren Preisen eingekauft haben und auf erheblichen nicht realisierten Gewinnen sitzen könnten.
• Marktstabilitätsindikator: Eine hohe oder steigende realisierte Obergrenze deutet darauf hin, dass Bitcoin von Anlegern gekauft und gehalten wird und nicht schnell gehandelt wird. Dies könnte als Zeichen der Stabilität und des langfristigen Vertrauens in Bitcoin gewertet werden.
• Anlegerrentabilität: Dies kann die zukünftige Marktstimmung und das Anlegerverhalten beeinflussen.

Miller betonte die Bedeutung der realisierten Obergrenze und wies darauf hin, dass diese derzeit bei 24,000 US-Dollar liege, was darauf hindeutet, dass der durchschnittliche Bitcoin-Inhaber eine Rendite von 150 % auf seine Investition erzielt habe. Diese Kennzahl unterstreicht die beträchtliche Menge an Fiat-Währung – 500 Milliarden US-Dollar –, die in Bitcoin umgewandelt wurde. Es unterstreicht die tiefe Akzeptanz und Integration von Bitcoin in die Finanzportfolios von Anlegern und deutet auf eine solide Vertrauens- und Rentabilitätsbasis bei den Inhabern der Kryptowährung hin.

Darüber hinaus wies Millers Analyse auf das enorme Potenzial für zukünftiges Wachstum hin. Da weltweit Hunderte Billionen Dollar an Kapital vorhanden sind, scheinen die derzeit in Bitcoin umgewandelten 500 Milliarden Dollar nur der Anfang zu sein, insbesondere angesichts der bevorstehenden Halbierung, die den Wert von Bitcoin voraussichtlich weiter positiv beeinflussen wird. Die Halbierung, eine geplante Reduzierung der Belohnung für den Abbau neuer Blöcke, führt traditionell zu einer Verknappung des Angebots und ging in der Vergangenheit erheblichen Preiserhöhungen voraus.

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Miller erörterte auch den Vorteil, den Microstrategy aus dieser digitalen Kapitalverschiebung zieht. Er sagt, dass Microstrategy über seine Geschäftsinnovationen hinaus eine ausgefeilte Kapitalallokationsstrategie anwendet, die die Arbitragemöglichkeiten zwischen Bitcoin und seinen Aktien nutzt und so zusätzlichen Wert für langfristige Aktionäre schafft. Dieser strategische Ansatz zur Verbesserung von Bitcoin pro Aktie für seine Inhaber ist ein Beispiel für die Art von finanziellem Einfallsreichtum, von dem Miller glaubt, dass er das Wachstum von Microstrategy – und Bitcoin – vorantreiben wird.

Die Diskussion berührte auch die umfassenderen Auswirkungen und das Potenzial der Bitcoin- und Blockchain-Technologie. Während Miller den aktuellen Hauptanwendungsfall der Umwandlung von Fiat-Währungen in ein digitales Hauptbuch als bedeutsam anerkennt, wies er auch auf die zukünftige Entwicklung zusätzlicher Anwendungen hin, die über diesen grundlegenden Nutzen hinausgehen. Trotz dieser potenziellen Entwicklungen betonte er allein aufgrund seines Wertsteigerungspotenzials die Bedeutung von Bitcoin als wertvollen Vermögenswert für Portfolios.

Abschließend ging Miller auf den breiteren Aktienmarkt ein und wies darauf hin, dass trotz der großen Aufmerksamkeit und Investitionen, die in digitale Vermögenswerte wie Bitcoin fließen, weiterhin Chancen bei gut bewerteten Aktien und Unternehmen bestehen.

Am 20. Februar sprach Michael Saylor, Executive Chairman und Mitbegründer von MicroStrategy, Inc. (NASDAQ: MSTR), mit Katie Greifeld auf Bloomberg Television und teilte seine Sicht auf den Einfluss von in den USA notierten Spot-Bitcoin-ETFs auf den Kryptomarkt und MicroStrategys Ansatz für Bitcoin-Investitionen.

Saylor betonte die entscheidenden Auswirkungen der Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs durch die SEC im Kryptoraum und betrachtete dies als einen entscheidenden Moment, der dem gesamten Markt zugute kommt, indem er institutionelle Investitionen in Bitcoin erleichtert. Er stellte fest, dass die Nachfrage nach diesen ETFs das Angebot aus dem Bitcoin-Mining deutlich übersteigt, was auf ein starkes institutionelles Interesse hinweist, das die Produktion der Miner um das Zehnfache übersteigen könnte.

Was die Strategie von MicroStrategy angeht, bleibt Saylor von der potenziellen Konkurrenz um Bitcoin unbeeindruckt und begrüßt stattdessen den Eintritt institutioneller Gelder als positive Kraft, die das Bitcoin-Ökosystem bereichert. Er erklärte, wie MicroStrategy diesen Trend nutzt und sich positioniert, um vom Wandel von traditionellen Finanzsystemen zu einer digitalen Wirtschaft zu profitieren.

Saylor sprach auch über die Entwicklung von Bitcoin zu einer Billionen-Dollar-Anlageklasse und verglich seine Auswirkungen mit denen führender Technologiegiganten, jedoch mit dem einzigartigen Vorteil, dass es sich um eine expansive Anlageklasse handelt, die erhebliches Kapital anziehen kann. Er prognostiziert eine Verlagerung der Investitionen von traditionellen Vermögenswerten wie Gold und Immobilien hin zu Bitcoin und verweist auf dessen technologische Vorteile und sein Potenzial als erstklassiger Wertaufbewahrungsmittel.

Saylor bekräftigte seine langfristige Vision und ging auf die Haltung von MicroStrategy zu Bitcoin ein. Er betonte die Verpflichtung, langfristig in Bitcoin zu investieren. Er bekräftigte seine Absicht, „die Spitze für immer zu kaufen“ und betrachtete Bitcoin nicht nur als Investition, sondern als ultimative Strategie, zuversichtlich in sein zukünftiges Wachstum und seine Überlegenheit gegenüber traditionellen Anlageoptionen.

Ausgewähltes Bild über Unsplash

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• Quelle: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/03/miller-value-partners-cio-explains-why-he-is-so-bullish-on-bitcoin-and-microstrategy-nasdaq-mstr/