Befürchtungen einer weiteren Ansteckung des Bitcoin-Marktes

Mit dem Abschluss der Abhebungen bei Celsius und der Nachricht, dass Three Arrows Capital zahlungsunfähig ist, ist es wichtiger denn je, seine eigenen Schlüssel zu besitzen.

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In der letzten Woche haben wir ausführlich über die Ansteckung berichtet, die sich auf dem breiteren Kryptomarkt breit gemacht hat, und die Ereignisse hervorgehoben, die zur Schließung der Abhebungen bei Celsius und jetzt zur Insolvenz von Three Arrows Capital (3AC) führten, einem früheren Giganten in der Absicherung Platz finanzieren.

In diesem Artikel werden einige der potenziellen Folgewirkungen dieser Ereignisse weiter untersucht.

Während sich der Markt von den Ansteckungseffekten mehrerer Insolvenzen erholt, scheint es sehr wahrscheinlich, dass sich der Staub der Großereignisse noch nicht gelegt hat.

Am 17. Juni 2022 gab der Krypto-Ertragsdienst Finblox bekannt, dass er die Auszahlungen auf einen Gegenwert von 1,500 $/Monat begrenzen würde. Die Plattform bot eine extrem hohe Rendite auf Krypto-Assets und war ein Portfoliounternehmen von 3AC.

In ähnlicher Weise gab Deribit, eine branchenführende Krypto-Derivate- und Optionsplattform, bekannt, dass sie aufgrund von „Marktentwicklungen“ Verluste erlitten hat.

„Wir können bestätigen, dass Three Arrows Capital seit Februar 2020 Aktionär unserer Muttergesellschaft ist.

„Aufgrund von Marktentwicklungen hat Deribit eine kleine Anzahl von Konten, die eine Nettoverschuldung bei uns haben, die wir als potenziell notleidend betrachten.

„Selbst für den Fall, dass diese Schulden nicht an uns zurückgezahlt werden, bleiben wir finanziell gesund und der Betrieb wird nicht beeinträchtigt.

„Wir können bestätigen, dass alle Kundengelder sicher sind und der gesamte Versicherungsfonds unverändert intakt bleibt. Eventuelle Verluste werden von Deribit gedeckt.“ - Erklärung auf dem Twitter-Account von Deribit gepostet

Da Three Arrows Capital ein früher Investor auf der Plattform war, würde es angesichts der besicherten Natur von Derivatehandelsplattformen so aussehen, als würde das Unternehmen das Unternehmen mit ungesicherten Mitteln handeln lassen, wenn Deribit Verluste durch 3AC erleiden würde.

Mit den jüngsten Entwicklungen sind Gerüchte im Umlauf, mit Spekulationen, dass mehrere Krypto-Lending-/Borrowing-Desks von der Insolvenz betroffen sind.

Dies ist eine gute Erinnerung für die Leser, um die Bedeutung der Selbstverwahrung und die Möglichkeit zu erfahren, Ihr eigenes Geld ohne Gegenparteirisiko zu halten.

Es ist zwar ungewiss, welche Unternehmen eine Bilanzbeeinträchtigung erlitten haben, aber es besteht eine große Wahrscheinlichkeit von Verlusten bei allen Unternehmen der Branche, und es ist wahrscheinlich, dass sich der Staub noch nicht gelegt hat.

Die Aktien der Krypto-Verwahrungs-/Kreditfirma Invest Voyager ($VOYG) sind in den letzten zwei Tagen um 33 % gefallen. Die letzte vierteljährliche Veröffentlichung des Unternehmens zeigte, dass das Unternehmen einem in Singapur ansässigen Unternehmen (Heimat von 320AC vor dem Umzug) 3 Millionen US-Dollar geliehen hatte. Unabhängig davon, ob das Darlehen an 3AC ging, ist der Einbruch des Aktienkurses sicherlich kein Vertrauensbeweis des Marktes für eine in den USA ansässige öffentliche Krypto-Kreditplattform. 

In ähnlicher Weise veröffentlichte der CEO von BlockFi eine Erklärung, wonach die Firma ein überbesichertes Margendarlehen eines Kunden liquidiert habe, der seinen Schuldenverpflichtungen nicht nachgekommen sei, ohne den Namen des Kunden oder die zugrunde liegenden Sicherheiten zu nennen.

Es kann bestimmte Kontrahenten geben, die sicherer sind als andere, aber die genauen Risiken der meisten Renditeanbieter sind bestenfalls undurchsichtig, und da derzeit keine krypto-native Arbitragemöglichkeit zur Renditegenerierung verfügbar ist (GBTC-Arbitrage, Futures-Prämie usw.), ist das Risiko / Die Belohnung dafür, dass Sie Ihre Bestände bei diesen Plattformen halten, war wahrscheinlich noch nie so niedrig. 

Auswirkungen auf den Markt

In den kommenden Tagen/Wochen wird es wahrscheinlich weitere Informationen zu den angerichteten Schäden geben. Die Ansteckung der Bilanzen ist zwar ursprünglich ein Nebenprodukt des traditionellen Finanzwesens und des Mindestreserve-Bankings, hat aber den Bitcoin-/Kryptomarkt getroffen.

Dies bedeutet, dass große Mengen an auf Dollar lautenden Verpflichtungen gegen einen festen Betrag an Krypto-Vermögenswerten bestehen, die als Sicherheit verpfändet/verkauft werden können. Dies ist insbesondere der Grund, warum der Markt in den Wochen nach dem Zusammenbruch von UST und jetzt dem Scheitern von Celsius und 3AC eingebrochen ist.

Während Bitcoin bereits 70 % von seinem Allzeithoch gefallen ist, signalisiert die zunehmend volatile Natur des alten Finanzsystems in letzter Zeit zusammen mit dem Ansteckungsrisiko, das sich auf dem Kryptomarkt ausbreitet, dass wahrscheinlich noch mehr Schmerzen kommen werden. 

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• Quelle: https://bitcoinmagazine.com/markets/fears-of-further-contagion-in-the-bitcoin-market