Graustufendateien für Ethereum Futures, Bitcoin Composite und „Privacy“ ETFs

Grayscale Investments hat ein neues Unternehmen mit der Struktur eines Delaware Trust gegründet und drei neue börsengehandelte Fonds beantragt.

Der weltweit größte digitale Vermögensverwalter plant die Einführung von drei neuen Fonds: Grayscale Ethereum Futures ETF, Grayscale Global Bitcoin Composite ETF und Grayscale Privacy ETF. 

In einem 9. Mai AnkündigungDas Unternehmen teilte mit, dass es den Grayscale Funds Trust gegründet habe, der als gesetzlicher Treuhandfonds in Delaware eingerichtet wurde und es ihm ermöglichen würde, Produkte nach dem 1940 Act unabhängig zu verwalten, im Einklang mit seinen Ambitionen, sein ETF-Angebot auszubauen.

„Wir schaffen die notwendigen Grundlagen, damit Grayscale weiterhin regulierte, zukunftsweisende Produkte entwickeln und verwalten kann“, sagte CEO Michael Sonnenshein in einer Erklärung. 

HEUTE NEU: Wir sind stolz darauf, die Gründung von Grayscale Funds Trust bekannt zu geben, einer gesetzlichen Treuhandstruktur in Delaware, die unsere Fähigkeiten als globaler Vermögensverwalter stärkt.
Anleger wollen und verdienen Zugang zu zukunftsorientierten Anlagemöglichkeiten, und Grayscale Funds Trust wird… pic.twitter.com/qEeqwWHNSe

- Graustufen (@Grayscale) 9. Mai 2023

Zusammen mit der Gründung des neuen Unternehmens reichte das Unternehmen eine Registrierungserklärung für drei neue ETFs bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) ein, die den Vorschlag von Grayscale, seinen Flaggschifffonds GBTC in einen Spot-Bitcoin-ETF umzuwandeln, ablehnte. 

Laut James Seyffart, Analyst bei Bloomberg Intelligence, ist eine dieser ETF-Anmeldungen – der Bitcoin Composite ETF – fast ein Symbol für einen „offenen Angriff auf die SEC“. Der Fonds wird 40 % in international börsennotierte Bitcoin-ETFs und 60 % in Bitcoin-Mining-Unternehmen investieren, ähnlich wie viele bestehende ETFs mit Blockchain-Thema auf dem Markt.

Ich denke, dass die SEC die Einführung dieses Bitcoin-Composite-ETF aus demselben Grund zulassen muss, aus dem Bitcoin-Futures-ETPs zugelassen waren – der Futures-Markt ist staatlich reguliert. Das gleiche Argument kann für Spot-Bitcoin-ETPs in Kanada, Europa, Brasilien usw. angeführt werden. Und es beträgt nur 40 %. 6/x

- James Seyffart (@JSeyff) 9. Mai 2023

Der Ethereum Futures ETF wird 100 % seiner verwalteten Mittel in Futures mit Barausgleich investieren, die nur von der Chicago Mercantile Exchange (CME) angeboten werden. Da die Struktur dieses ETFs bestehende genehmigte Bitcoin-Futures-ETFs widerspiegelt, würde eine Ablehnung durch die SEC die Regulierungsbehörde wahrscheinlich dazu zwingen, zu erklären, warum sie Ethereum in einem anderen Licht sieht als Bitcoin.

Grayscale hat außerdem einen Privacy ETF beantragt, der 10 % in Grayscales ZCash Trust investieren wird. Die verbleibenden Mittel werden relativ liquiden börsennotierten Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 250 Millionen US-Dollar zugewiesen, die dem allgemeinen „Datenschutzthema“ entsprechen.

Diese neuen Ankündigungen von Grayscale erfolgen vor dem Hintergrund wachsender Unsicherheit über seine Muttergesellschaft Digital Currency Group (DCG), insbesondere darüber, ob das Unternehmen eine in dieser Woche fällige Schuldenverpflichtung in Höhe von 630 Millionen US-Dollar zurückzahlen kann.

1/ DCG-Update:

Eines von zwei Dingen würde heute passieren.

a) Entweder würde eine 200-Millionen-Dollar-Überweisung von DCG an die Tochtergesellschaft Genesis gesendet werden.

b) Oder es gäbe ein DCG-Blog-Update.

Heute haben wir Letzteres bekommen.

Dies bestätigt beinahe, dass es diese Woche keine Zahlung der 630 Millionen US-Dollar geben wird. https://t.co/CyGfZvyVY8

— Ram Ahluwalia, höher für längere Krypto-CFA (@ramahluwalia) 9. Mai 2023