Hong Kong Monetary Authority legt Regulierungsstandards für tokenisierte Produkte fest

Die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) hat ein neues Rundschreiben herausgegeben, in dem die Regulierungsstandards aufgeführt sind, die autorisierte Institutionen einhalten müssen, wenn sie tokenisierte Produkte (Kryptowährung, virtuelle Vermögenswerte) an Kunden verkaufen und verteilen. Dieser Schritt stellt einen bedeutenden Schritt in den Bemühungen der Regulierungsbehörde dar, technologische Fortschritte im Finanzsektor zu nutzen und gleichzeitig den Verbraucher- und Anlegerschutz zu gewährleisten.

Tokenisierte Produkte, wie sie von der HKMA in diesem Rundschreiben definiert werden, beziehen sich auf reale Vermögenswerte, die mithilfe der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) oder ähnlichen Technologien digital dargestellt werden. Der Geltungsbereich dieses Rundschreibens erstreckt sich nicht auf tokenisierte Produkte, die der Securities and Futures Ordinance unterliegen oder den Vorschriften und Richtlinien der Securities and Futures Commission (SFC) und der HKMA unterliegen.

Die HKMA hat ihre Unterstützung für die Initiativen der Branche im Bereich der Tokenisierung zum Ausdruck gebracht und die bisher erzielten Fortschritte anerkannt. Die im Rundschreiben dargelegten Regulierungsstandards zielen darauf ab, klare Leitlinien für den Bankensektor bereitzustellen, um Innovationen bei der Tokenisierung zu fördern und gleichzeitig geeignete Maßnahmen zum Schutz von Verbrauchern und Anlegern umzusetzen.

Zu den wichtigsten Aspekten des Rundschreibens gehören die allgemeinen Grundsätze, dass bestehende regulatorische Anforderungen und Verbraucher-/Investorenschutzmaßnahmen, die für den Verkauf und Vertrieb eines Produkts gelten, auch dann gelten, wenn das Produkt in tokenisierter Form verkauft und vertrieben wird. Dies liegt daran, dass die mit den tokenisierten Produkten verbundenen Bedingungen, Funktionen und Risiken (mit Ausnahme der Risiken, die sich speziell aus der Tokenisierung ergeben) denen verwandter Produkte ähneln.

Konkrete Beispiele im Rundschreiben sind der Vertrieb tokenisierter strukturierter Anlageprodukte, die nicht durch die Securities and Futures Ordinance reguliert werden, und tokenisiertes Gold, das denselben regulatorischen Anforderungen und Anlegerschutzmaßnahmen unterliegen sollte wie seine nicht tokenisierten Gegenstücke.

Das Rundschreiben der HKMA betont auch die Notwendigkeit, dass autorisierte Institutionen eine Due-Diligence-Prüfung durchführen, Risiken und Produktmerkmale transparent offenlegen und die mit dem Verkauf und Vertrieb tokenisierter Produkte verbundenen Risiken effektiv verwalten. Von den Instituten wird erwartet, dass sie ausreichende Systeme und Kontrollmaßnahmen einrichten, um die Einhaltung aller geltenden Vorschriften sicherzustellen, und geeignete interne Kontrollmaßnahmen implementieren, um den spezifischen Risiken und der Einzigartigkeit tokenisierter Produkte Rechnung zu tragen.

Das Rundschreiben stellt einen proaktiven Ansatz der HKMA zur Regulierung neuer Technologien im Finanzsektor dar und stellt sicher, dass die Vorteile von Innovationen auf eine Weise realisiert werden, die Verbraucher schützt und die Integrität des Finanzsystems wahrt.

Autorisierte Institutionen, die Fragen zum Rundschreiben haben, werden gebeten, sich für weitere Beratung an die zuständigen HKMA-Vertreter zu wenden. Die HKMA wird weiterhin das regulatorische Umfeld und die globalen Entwicklungen auf dem Tokenisierungsmarkt beobachten und den autorisierten Institutionen bei Bedarf weitere Leitlinien zur Verfügung stellen.

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